La semana pasada la bolsa estadounidense subió con fuerza. Mucha gente pregunta: ¿de verdad volvió a aparecer el “AI trading”?
En realidad, no es tan sencillo. Si observas detenidamente el mercado, verás que la semana pasada lo que realmente se estaba cotizando fue la relajación simultánea de la presión de los precios del petróleo y de las tasas de interés.
La situación en Oriente Medio se alivió de forma gradual en el corto plazo, lo que impulsó una fuerte caída del petróleo. Además, el empleo no agrícola se debilitó, haciendo que la urgencia por nuevas subidas de tasas de la Fed disminuyera de manera drástica. Y, sumado a que más del 80% de las ganancias empresariales aún está cubierta, el mercado no se puso a fijar precios para una recesión; en cambio, de forma lógica empezó a cotizar el relajamiento de las tasas.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años volvió a caer a alrededor de 4,65%, lo que liberó de golpe a los valores tecnológicos de alta valoración que habían estado reprimidos durante mucho tiempo. El Nasdaq saltó más de 5,19% en una sola semana; y el índice de semiconductores incluso se disparó cerca de un 9%.
Pero no te apresures a comprar sin pensar: este rebote tiene dos detalles clave muy importantes ☝️
▶️ El oro sube con fuerza: +7% , mientras el petróleo cae
Esto indica que el movimiento del oro en la segunda mitad de la semana no se debió principalmente a coberturas por geopolítica, sino al impulso de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del retroceso del dólar.
▶️ Los valores tecnológicos empiezan a volverse extremadamente exigentes
El mercado ya no compra “tecnología” sin más. Incluso el sector de almacenamiento, si bien superó expectativas de resultados, pero con una guía poco agresiva, siguió recibiendo castigos. El dinero solo quiere refugiarse en aquellos que convierten la IA de verdad en ingresos—y en líderes industriales “reales” que se extienden a infraestructura de red eléctrica y centros de datos.
✍️ ¿Cómo podría desarrollarse ahora? Los datos de IPC de esta semana serán la única prueba de fuego ☝️
▶️ La inflación sigue enfriándose:
El entorno de tasas sigue mejorando y la tendencia de reparación en tecnología podría continuar.
▶️ La inflación vuelve a repuntar:
Se reactivan las expectativas de subidas de tasas para septiembre. Los activos tecnológicos de alta valoración que más rebotaron la semana pasada serán los primeros en volver a chocar contra el “muro” de las tasas.
✍️ La semana pasada fue una liberación parcial de la presión por valoración, no el inicio de un optimismo ciego. Vigila la rentabilidad de los bonos del Tesoro: ese será el ritmo central de ahora en adelante.
No es asesoría de inversión; haz tu propia investigación (DYOR)
En realidad, no es tan sencillo. Si observas detenidamente el mercado, verás que la semana pasada lo que realmente se estaba cotizando fue la relajación simultánea de la presión de los precios del petróleo y de las tasas de interés.
La situación en Oriente Medio se alivió de forma gradual en el corto plazo, lo que impulsó una fuerte caída del petróleo. Además, el empleo no agrícola se debilitó, haciendo que la urgencia por nuevas subidas de tasas de la Fed disminuyera de manera drástica. Y, sumado a que más del 80% de las ganancias empresariales aún está cubierta, el mercado no se puso a fijar precios para una recesión; en cambio, de forma lógica empezó a cotizar el relajamiento de las tasas.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años volvió a caer a alrededor de 4,65%, lo que liberó de golpe a los valores tecnológicos de alta valoración que habían estado reprimidos durante mucho tiempo. El Nasdaq saltó más de 5,19% en una sola semana; y el índice de semiconductores incluso se disparó cerca de un 9%.
Pero no te apresures a comprar sin pensar: este rebote tiene dos detalles clave muy importantes ☝️
▶️ El oro sube con fuerza: +7% , mientras el petróleo cae
Esto indica que el movimiento del oro en la segunda mitad de la semana no se debió principalmente a coberturas por geopolítica, sino al impulso de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del retroceso del dólar.
▶️ Los valores tecnológicos empiezan a volverse extremadamente exigentes
El mercado ya no compra “tecnología” sin más. Incluso el sector de almacenamiento, si bien superó expectativas de resultados, pero con una guía poco agresiva, siguió recibiendo castigos. El dinero solo quiere refugiarse en aquellos que convierten la IA de verdad en ingresos—y en líderes industriales “reales” que se extienden a infraestructura de red eléctrica y centros de datos.
✍️ ¿Cómo podría desarrollarse ahora? Los datos de IPC de esta semana serán la única prueba de fuego ☝️
▶️ La inflación sigue enfriándose:
El entorno de tasas sigue mejorando y la tendencia de reparación en tecnología podría continuar.
▶️ La inflación vuelve a repuntar:
Se reactivan las expectativas de subidas de tasas para septiembre. Los activos tecnológicos de alta valoración que más rebotaron la semana pasada serán los primeros en volver a chocar contra el “muro” de las tasas.
✍️ La semana pasada fue una liberación parcial de la presión por valoración, no el inicio de un optimismo ciego. Vigila la rentabilidad de los bonos del Tesoro: ese será el ritmo central de ahora en adelante.
No es asesoría de inversión; haz tu propia investigación (DYOR)