¿Por qué el mercado crece si en cada operación hay un comprador y un vendedor?
En la parte anterior llegamos a un lugar extraño a primera vista.
La empresa puede trabajar tranquilamente: las mismas fábricas, los mismos empleados, los mismos productos.
Y su acción, en pocas horas, sube un 10%.
Con las criptomonedas es aún más interesante.
El proyecto podría no publicar ni una sola noticia; los desarrolladores incluso podrían estar durmiendo… y aun así el precio del token de repente empieza a dispararse hacia arriba.
Entonces, en el movimiento de corto plazo del precio hay algo más.
Y normalmente esto se explica de manera muy sencilla:
“Los compradores pasaron a ser más que los vendedores”.
Suena lógico.
Pero hay un problema.
No ocurre así.
Cada compra tiene un vendedor
Imagina que compraste 1 $BTC .
¿De dónde salió?
Alguien tuvo que venderte exactamente 1 BTC.
Si se negoció 100 BTC de volumen, entonces se compraron 100 BTC y al mismo tiempo se vendieron 100 BTC.
La cantidad comprada y vendida en las operaciones realizadas siempre coincide.
Entonces surge la pregunta obvia:
si compras y ventas siempre están a la par, ¿por qué se mueve el precio?
Aquí es donde miramos por primera vez dentro del mercado.
Imagina un mercado normal
Supongamos que enfrente tienes tres vendedores de manzanas.
El primero dice:
- Venderé 10 manzanas a $1.
El segundo:
- Venderé 20 a $1,10.
El tercero:
- Y los míos son $1,20.
Viene un comprador y dice:
- Compraré 5 manzanas a $1.
La operación se realizó.
El precio no se movió especialmente a ningún lado.
Pero luego llega otra persona.
Ahora él necesita 25 manzanas mismo.
No quiere esperar a un vendedor que acepte su precio.
Él se queda con las 5 manzanas restantes a $1.
Luego 20 a $1,10.
La última operación ya fue a $1,10.
¿Qué pasó?
Los compradores no aumentaron mágicamente respecto a los vendedores.
Simplemente apareció un comprador, listo para aceptar los precios de los vendedores.
En la bolsa ocurre prácticamente lo mismo.
Solo que en lugar de gente con manzanas hay órdenes.
Ahí es para lo que hace falta el libro de órdenes
En el libro están las órdenes de quienes están dispuestos a comprar o vender un activo a un precio determinado.
A un lado están los compradores: bid.
Del otro lado están los vendedores: ask.
Supongamos que los vendedores pusieron:
100 monedas a $10,00
200 - a $10,01
300 - a $10,02
500 - a $10,03.
Y ahora aparece un gran comprador a mercado.
A él le hacen falta 700 monedas de inmediato.
Él se queda con 100 a $10.
Luego 200 a $10,01.
Luego 300 a $10,02.
Y otras 100 a $10,03.
Ahora el precio de la última operación es $10,03.
Aquí tienes el crecimiento.
No porque desaparecieran los vendedores.
Y eso es porque el comprador agresivo empezó a absorber las ofertas disponibles de los vendedores, cada vez más arriba y más arriba.
Si lo hacen de inmediato muchos participantes o uno muy grande, el movimiento se acelera.
El mecanismo funciona exactamente igual en sentido contrario.
Cuando los vendedores están listos para vender de inmediato, empiezan a ir tomando las órdenes de los compradores cada vez más abajo.
El precio cae.
Por eso es más importante no la cantidad de personas
En el mercado puede haber mil compradores y un solo vendedor.
Y aun así, el precio sigue siendo capaz de caer.
Si mil compradores pusieron órdenes bastante por debajo del precio actual, y un solo vendedor llegó con un volumen enorme y empezó a vender a mercado, entonces precisamente él puede mover el precio hacia abajo.
Por eso la frase:
“Hay más compradores que vendedores”
casi no nos dice nada.
Mucho más interesante es otra pregunta:
¿quién es ahora más agresivo?
¿Quién está dispuesto a dejar de esperar?
¿Quién empieza a aceptar el precio de otro?
¿Quién retira la liquidez del libro de órdenes?
¿Y cuánto dinero hay detrás de este movimiento?
Aquí aparece una de las cosas más importantes del gráfico.
El volumen
La vela nos muestra el resultado de la lucha.
El volumen muestra lo serio que fue este enfrentamiento.
Imagina dos velas verdes idénticas.
Ambos dieron +3%.
Pero la primera apareció con un volumen normal.
Y en la segunda, en unos minutos, pasó cinco veces más dinero de lo habitual.
Externamente, el movimiento del precio puede parecerse.
Pero dentro del mercado ocurrían cosas completamente distintas.
En el segundo caso, alguien operó de forma muy activa.
Y por eso el trader mira no solo hacia dónde va el precio, sino también qué pasa con el volumen mientras el precio se mueve hacia ahí.
Pero un volumen grande todavía no significa crecimiento
Aquí empieza lo más interesante.
Supongamos que el precio sube rápido.
El volumen aumenta de golpe.
Parece obvio:
los compradores son fuertes: ahora volaremos más lejos.
Pero el precio se acerca a los $10,50…
y se detiene.
El volumen es enorme.
Hay un mar de operaciones.
Los compradores siguen atacando.
Y sin embargo, el precio ya no sube.
¿Por qué?
Porque al otro lado puede estar un vendedor listo para entregarles un volumen enorme.
Los compradores golpean la pared.
Y mientras ese muro no termine, el precio no subirá.
Resulta una paradoja:
un volumen enorme puede ser señal de la fuerza del movimiento… o el lugar donde ese movimiento termina.
Por eso un solo indicador de volumen no es suficiente.
Hay que observar cómo reacciona el precio a ese volumen.
Ahora las velas se ven un poco diferente
Una gran vela verde ya no es solo un rectángulo verde en la pantalla.
Detrás de eso había operaciones reales.
Alguien tomó decisiones.
Alguien tenía miedo de llegar tarde.
Alguien cerró el short.
Alguien compraba por millones.
En ese mismo momento, alguien le estaba entregando sus monedas.
Y una enorme vela roja no es “los osos dibujaron una vela”.
Es una situación en la que los vendedores empezaron a retirar agresivamente la demanda disponible, cada vez más abajo y más abajo.
El gráfico es solo la huella de lo que ya pasó dentro del mercado.
Y de ahí surge un problema mucho más interesante.
¿Se puede ver el movimiento antes de una vela grande?
Por eso los traders estudian el mercado.
Porque comprar después de una vela verde enorme puede hacerlo prácticamente cualquiera.
La moneda ya está +20%.
El volumen ya explotó.
Las redes sociales ya están comentando el crecimiento.
En el feed aparecen cohetes 🚀.
Y parece:
“¡Ahí empezó!”
Solo a veces, para ese momento, los compradores tempranos ya empiezan a venderle a quienes acaban de notar el movimiento.
Por eso es mucho más interesante no el cohete en sí.
Lo más interesante es lo que ocurrió antes del lanzamiento.
El volumen todavía no es enorme, pero empieza a aumentar.
El precio casi todavía se mantiene… pero a los vendedores se les vuelve más difícil empujarlo hacia abajo.
Las compras se vuelven más agresivas.
La liquidez en los niveles cercanos empieza a desaparecer.
Un pequeño movimiento del precio de repente obtiene cada vez más confirmaciones.
El mercado todavía parece aburrido.
Pero dentro de esto, el equilibrio ya empieza a romperse.
Justo ahí, potencialmente, está el lugar más interesante.
Y aquí el mercado cripto vuelve a no ser diferente de las bolsas antiguas
Las tecnologías cambiaron.
En vez de comerciantes en la sala, hay servidores.
En lugar de órdenes en papel, hay un libro de órdenes electrónico.
En vez de unos pocos corredores de bolsa, hay millones de personas, fondos, market-makers, bots y algoritmos de todo el mundo.
Pero el mecanismo principal se mantiene sorprendentemente simple.
Hay gente que quiere comprar.
Hay gente que quiere vender.
Hay liquidez disponible.
Y hay dinero que empieza a absorber esa liquidez.
El precio es resultado de ese choque.
Por eso, cuando la próxima vez veas una moneda que de repente hizo +30%, intenta mirar el gráfico de otra manera.
No preguntes solo:
“¿Por qué subió?”
Mira a la izquierda de la gran vela verde.
Y pregúntate:
“¿Qué empezó a cambiar ANTES de que el crecimiento fuera evidente para todos?”
Porque justo ahí comienza la siguiente parte de nuestra historia.
Ya sabemos cómo el dinero mueve el precio.
Ahora intentemos entender la pregunta mucho más interesante:
¿Se puede notar que se prepara un gran movimiento incluso antes de que en el gráfico aparezca el cohete?
Continuará.
