BTC vuelve a 65.000 dólares: una gran ballena acumuló de forma continua durante 5 días; el ETF registró una entrada neta de 865 millones esta semana

Instantánea del mercado del 9 de agosto: Bitcoin cotiza en 65.089 dólares, sube 0,21% en 24 horas y 3,24% en 7 días; su capitalización total es de 1,31 billones de dólares (datos de cotización de BroadChain). Al mismo tiempo, aparecieron señales de flujo de capital en dos direcciones: en cadena, la gran ballena acumuló compras netas durante 5 días consecutivos; el ETF estadounidense de Bitcoin spot registró una entrada neta de 865,3 millones de dólares esta semana; mientras tanto, en las plataformas de intercambio, el flujo neto de BTC ha sido positivo durante dos días consecutivos. El rebote superó los 65.000 dólares, pero las discrepancias en el mercado no han desaparecido.

I. Precio: rebotó desde 62.000 hasta 65.000, solo tomó tres días

TokenPost el 8 de agosto cita el análisis de AMBCrypto: el Bitcoin, tras detener la caída cerca de 62.000 dólares, rebotó y llegó a tocar 64.903 dólares en algún momento; el 8 de agosto subió 1,6% en el día, y el avance semanal fue de aproximadamente 3%. El 9 de agosto, además, logró superar 65.089 dólares (instantánea de BroadChain). En tres días se completó el ascenso de 62.000 → 65.000, pero en la intradía no se formó una ruptura de tendencia fluida: el precio ha estado repitiéndose alrededor del umbral de 65.000 dólares.

El sentimiento aún es relativamente conservador: el índice de Miedo y Codicia en 30, dentro del rango de “miedo” (BroadChain 8/9); la tasa de financiación +0,0028%, cerca de neutral. Cuando el precio vuelve a 65.000, el sentimiento no vuelve de forma sincronizada a la codicia; esto indica que esta subida se basa más en la absorción de compradores que en compras persiguiendo la subida, por lo que la demanda de “追涨” es limitada.

Amplía el eje temporal: el mínimo de esta corrección estuvo cerca de 62.000 dólares. La demanda de compra de las ballenas empezó a concentrarse en el rango de 63.000 a 64.000 dólares; después de que el precio se mantuviera lateral durante dos días cerca de 64.000, volvió a situarse por encima de 65.000. La posición del comprador es más digna de registrarse que el momento en que compró: de 63.000 a 64.000 dólares se convirtió en el rango de soporte de esta fase del mercado.

II. Datos on-chain: 5 compras netas consecutivas de ballenas; 63.000 a 64.000 es la zona de acumulación

Análisis de AMBCrypto del 8 de agosto citando datos de CryptoQuant y Lookonchain:

- El indicador de “actividad de compra de ballenas” de CryptoQuant registra compras netas durante 5 jornadas consecutivas; el 8 se compraron 831 BTC, y el volumen promedio de compra de este indicador es de 3.308 BTC;

- La “escala promedio de órdenes de contado” muestra que en el rango de 63.000 a 64.000 dólares aparecieron órdenes de compra de gran tamaño concentradas; se considera que ese rango de precio es la principal zona de acumulación de las ballenas;

- El “porcentaje de ballenas en las bolsas” bajó de 0,40 a 0,36: dentro de los fondos que entran en las bolsas, disminuye la proporción correspondiente a las ballenas;

- Señal en sentido contrario: el flujo neto en las bolsas ha sido positivo durante dos días consecutivos; el 8 llegó a 498 BTC, con un volumen de entrada mayor que el de salida, y normalmente se interpreta como presión vendedora potencial;

- En el indicador ADX: +DI sube a 19 y -DI queda en 18; la diferencia es solo de 1 punto porcentual, y la ventaja del comprador no es evidente.

En el mismo conjunto de datos hay tanto compras netas consecutivas como que el flujo neto en las bolsas pasa a positivo; la conclusión depende de a qué ventana le creas más. Es un hecho que las ballenas aumentaron posiciones cerca de 64.000; también es un hecho que existen señales de presión vendedora simultáneamente; con ambas señales juntas, se entiende que la disputa cerca de 65.000 aún no ha definido una dirección.

III. Observación de Lookonchain: Galaxy Digital transfirió 1.346 BTC a una nueva billetera

Monitorización de Lookonchain y The Data Nerd el 8 de agosto: una dirección recién creada recibió 1.346 BTC, con un valor aproximado de 87,28 millones de dólares; de ese total, 614,95 BTC provienen de la empresa de gestión de activos cripto Galaxy Digital (según informes de PANews/Foresight News). Convertido al precio de entonces de 64.925 dólares, esta transferencia equivale aproximadamente a 87 millones de dólares.

Una sola transferencia no prueba la dirección: la billetera podría ser de custodia, de market-making o de un traspaso interno de una institución. Pero el momento en que ocurrió se superpone con la ventana en la que las ballenas tuvieron compras netas consecutivas; el mercado lo interpreta como una muestra de que los fondos institucionales fluyen desde exchanges hacia carteras frías. Casos similares ya han ocurrido antes: los datos on-chain muestran que el saldo de las ballenas llegó a subir hasta 3,06 millones de BTC en un momento; también hay registros de que una gran cartera agregó 19.610 BTC en una sola operación (según el criterio reportado por TokenPost anteriormente).

El remitente de la transferencia, Galaxy Digital, fue fundado por Mike Novogratz; es una empresa de servicios financieros cripto que cotiza en NASDAQ, mantiene grandes cantidades de Bitcoin y participa en actividades de market-making y de gestión de activos (información pública). No es raro que las instituciones reubiquen activos mediante plataformas como Galaxy; la aparición de una nueva dirección de billetera amplía el margen para interpretar que es “absorción de una cartera fría”, pero la titularidad de la dirección no puede confirmarse solo con datos on-chain.

IV. ETF: entrada neta semanal de 865,3 millones de dólares y 5 días de operaciones consecutivos con saldo positivo

Datos de Farside Insights (8 de agosto): al cierre de la semana del 8 de agosto, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registraron una entrada neta de 865,3 millones de dólares, con 5 días consecutivos en positivo; en el mismo período, el Bitcoin subió 3,18% (según BlockBeats).

Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, dijo en X el 8 que los ETF spot de Bitcoin registraron su mayor entrada semanal desde abril, con un tamaño de aproximadamente 1.000 millones de dólares: el tercer mejor desempeño desde el “Silent IPO” de octubre del año pasado (según ChainCatcher). Hay dos cifras coexistiendo: 865,3 millones y 1.000 millones. La diferencia se debe a las fuentes de datos y la fecha de corte según Farside y la citada por Balchunas; pero la dirección del resultado es consistente.

Datos del día: AiCoin contabilizó el 7 de agosto (jueves) una entrada neta de 128,69 millones de dólares en el BlackRock IBIT, que continuó por 4 días; la entrada acumulada en cuatro días fue de 755 millones de dólares (según la reexpresión de Bitget). Las compras institucionales del ETF se sincronizan con las compras de ballenas on-chain, y esta es la parte más sólida del flujo de fondos de la presente reacción alcista.

Aumento sincronizado del tamaño en cartera: al 7 de agosto, el valor liquidativo (NAV) neto total de los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. fue de 79.500 millones de dólares, equivalente a aproximadamente 6,10% de la capitalización total del Bitcoin; las entradas netas acumuladas fueron 52.180 millones de dólares (datos de SoSovalue, reexpresado en Gate Square). La participación de los ETF en la estructura de oferta de Bitcoin sube año tras año, y el peso del canal institucional sobre el precio es mayor que en 2024.

V. ¿Dónde está la discrepancia?: toma de beneficios por minoristas y presión vendedora en exchanges

Juicio de AMBCrypto: si la compra de las ballenas continúa, Bitcoin podría tener oportunidades de retar los 66.000 dólares; si los pequeños inversores continúan cerrando ganancias, el precio podría entrar en un rango de consolidación. El rumbo posterior depende de quién obtenga el control del mercado de compra/venta: las ballenas o los minoristas.

Dos puntos de datos respaldan la idea de “los minoristas venden”: el flujo neto en los exchanges ha sido positivo de forma consecutiva (8/8 +498 BTC), lo que indica que hay capital que se mueve hacia los exchanges; y en las primeras horas del 9 de agosto, en el total de la red solo hubo aproximadamente 69,87 millones de dólares de liquidaciones en 24 horas (datos de ChainCatcher): de ese total, las liquidaciones de posiciones largas en BTC fueron 4,24 millones y las de cortas 2,67 millones; la escala no es grande. Que no haya liquidaciones masivas indica que no se han acumulado de forma excesiva los apalancamientos, y también sugiere que esta subida reactiva carece de un componente de squeeze/expulsión forzada.

Punto de observación posterior: si la entrada de ETF continúa y el flujo neto en las bolsas pasa a ser negativo, la resistencia por encima de 66.000 dólares se volverá más delgada; si la entrada se estanca y el flujo neto se mantiene positivo, la zona de acumulación de 63.000 a 64.000 dólares volverá a ser un punto de prueba (marco de AMBCrypto).

VI. Riesgos y definiciones

1. Inconsistencia en la instantánea de precios: 64.903 dólares es el máximo intradía del 8 de agosto (definición de AMBCrypto), 65.089 dólares es la instantánea del 9 de agosto (BroadChain), 65.000 dólares es un mismo rango de precio pero en momentos distintos;

2. El indicador de “grandes ballenas” depende de la clasificación de carteras y del período observado; las definiciones de CryptoQuant, Lookonchain y Glassnode son diferentes, y en el mismo intervalo podrían obtenerse conclusiones distintas;

3. 87,28 millones de dólares convertidos a 64.925 dólares; el precio en el momento real del traspaso podría ser diferente;

4. La cifra de entradas netas de ETF en circulación es de 865,3 millones (Farside) y de aproximadamente 1.000 millones (cita de Balchunas); las fechas de corte de los datos no coinciden; al citar, se incluye la fuente;

5. Si el flujo neto en las bolsas es positivo, representa una posible presión vendedora, que es una señal opuesta a la compra neta de las ballenas; si ambos datos son verdaderos al mismo tiempo, la interpretación de la dirección depende de la ventana temporal;

6. El índice de Miedo y Codicia en 30 corresponde a la instantánea del 8/9 y se actualiza cada día;

7. El objetivo de 66.000 dólares de AMBCrypto es una proyección, no implica que necesariamente se vaya a alcanzar;

8. La salida de 1.346 BTC de Galaxy Digital es un traspaso on-chain y no constituye una señal clara de compra o venta; la custodia y el reenvío también podrían activar traspasos similares.

Resumen

El Bitcoin subió de 62.000 dólares a 65.000 dólares en tres días, pero la estructura de fondos detrás es más clara que el precio en sí: ballenas on-chain con 5 días consecutivos de compra neta; el ETF spot con entradas netas semanales de 865,3 millones de dólares; y las compras institucionales van dando el relevo cerca de 64.000 dólares. Al mismo tiempo, el flujo neto en las bolsas se vuelve positivo y existen señales de toma de beneficios por parte de minoristas; el indicador direccional ADX está cerca de quedar plano. Cuando el precio vuelve a 65.000, los fundamentos de flujo y el sentimiento no se sincronizan hacia una postura alcista. Para saber si el umbral de 65.000 se puede sostener, hay dos cosas que mirar a continuación: si las entradas de ETF pueden continuar y si el flujo neto en las bolsas cambiará a negativo. ¿A qué le das más crédito: a la racha de 5 compras netas de las ballenas o al flujo neto continuo de las bolsas? Hablemos en los comentarios.

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