La memoria de IA no está muriendo. Pero la historia de que “la IA solo puede subir” quizá sí. 👀
🤗 Extra: ¿El mercado alcista de la memoria de IA sigue siendo estable?
Honestamente, no estoy seguro.
Pero creo que necesitamos separar dos cosas:
La demanda de memoria de IA sigue siendo fuerte.
Las expectativas de crecimiento es lo que empieza a resquebrajarse.
Después del cierre del mercado del 6 de agosto, tanto Western Digital como SanDisk informaron cifras que se veían fuertes sobre el papel.
SanDisk superó las expectativas con $8.97B de ingresos frente a $8.48B esperados, y EPS de $39.25 frente a $34.96 esperados.
¿Suena alcista, cierto?
Excepto que la guía de ingresos para el próximo trimestre llegó en $10.55B, por debajo de lo esperado por Wall Street ($10.82B).
Y el mercado la castigó absolutamente.
SanDisk cayó alrededor de 8% en el after-hours y abrió el día siguiente con una caída de hasta 13%.
Western Digital recibió el golpe aún más fuerte, oscilando aproximadamente entre -11% y -19%.
Luego, Corea del Sur también se puso complicada.
SK Hynix mostró brevemente una caída absurda del 30% en operaciones previas a la apertura en Nextrade, con solo 11 acciones negociadas; básicamente, una historia fantasma de liquidez más que un movimiento real del mercado.
Pero la negociación habitual sí mostró debilidad real: SK Hynix cayó alrededor de 10% intradía, cerró con -4.97% y volvió a caer otro 3.9% el 7 de agosto.
Samsung también estuvo bajo presión.
Y entonces surgieron rumores de que Nvidia podría estar evaluando configuraciones más bajas de video-memoria para Rubin Ultra debido a limitaciones de suministro de HBM.
No importa si ese rumor se vuelve realidad o no: el mercado claramente ya no trata “IA + memoria” como una compra automática.
Y esa es la parte importante.
SanDisk ya había subido aproximadamente 470% en lo que va de este año.
Western Digital estaba arriba alrededor de 200%.
Con estas valoraciones, “resultados buenos” ya no son suficientes.
El mercado quiere algo mejor de lo esperado.
Eso lo cambia todo.
Porque si empresas con fábricas reales, clientes reales, productos reales e ingresos reales pueden destruirse simplemente porque la guía no es lo bastante impresionante…
¿Qué pasa con la ola interminable de IA + almacenamiento, IA + DePIN, IA + tokens de GPU en cripto?
Algunos de ellos apenas tienen ingresos.
Algunos tienen casi ningún usuario.
#DailyOrbit
🤗 Extra: ¿El mercado alcista de la memoria de IA sigue siendo estable?
Honestamente, no estoy seguro.
Pero creo que necesitamos separar dos cosas:
La demanda de memoria de IA sigue siendo fuerte.
Las expectativas de crecimiento es lo que empieza a resquebrajarse.
Después del cierre del mercado del 6 de agosto, tanto Western Digital como SanDisk informaron cifras que se veían fuertes sobre el papel.
SanDisk superó las expectativas con $8.97B de ingresos frente a $8.48B esperados, y EPS de $39.25 frente a $34.96 esperados.
¿Suena alcista, cierto?
Excepto que la guía de ingresos para el próximo trimestre llegó en $10.55B, por debajo de lo esperado por Wall Street ($10.82B).
Y el mercado la castigó absolutamente.
SanDisk cayó alrededor de 8% en el after-hours y abrió el día siguiente con una caída de hasta 13%.
Western Digital recibió el golpe aún más fuerte, oscilando aproximadamente entre -11% y -19%.
Luego, Corea del Sur también se puso complicada.
SK Hynix mostró brevemente una caída absurda del 30% en operaciones previas a la apertura en Nextrade, con solo 11 acciones negociadas; básicamente, una historia fantasma de liquidez más que un movimiento real del mercado.
Pero la negociación habitual sí mostró debilidad real: SK Hynix cayó alrededor de 10% intradía, cerró con -4.97% y volvió a caer otro 3.9% el 7 de agosto.
Samsung también estuvo bajo presión.
Y entonces surgieron rumores de que Nvidia podría estar evaluando configuraciones más bajas de video-memoria para Rubin Ultra debido a limitaciones de suministro de HBM.
No importa si ese rumor se vuelve realidad o no: el mercado claramente ya no trata “IA + memoria” como una compra automática.
Y esa es la parte importante.
SanDisk ya había subido aproximadamente 470% en lo que va de este año.
Western Digital estaba arriba alrededor de 200%.
Con estas valoraciones, “resultados buenos” ya no son suficientes.
El mercado quiere algo mejor de lo esperado.
Eso lo cambia todo.
Porque si empresas con fábricas reales, clientes reales, productos reales e ingresos reales pueden destruirse simplemente porque la guía no es lo bastante impresionante…
¿Qué pasa con la ola interminable de IA + almacenamiento, IA + DePIN, IA + tokens de GPU en cripto?
Algunos de ellos apenas tienen ingresos.
Algunos tienen casi ningún usuario.
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