¿Por qué debemos invertir periódicamente en el S&P 500? Les compartiré algunos datos interesantes.
Cada vez que el mercado entra en pánico, todos recuerdan la misma idea que Buffett repite una y otra vez.
Para la mayoría de los inversores comunes, mantener durante mucho tiempo un fondo indexado del S&P 500 de bajo costo suele ser más efectivo que estar adivinando el punto más alto o intentando anticipar una corrección cada día.
En realidad, desde que entré por primera vez a este mercado, de lo que más he hablado con ustedes ha sido sobre el Nasdaq y el S&P 500. Puede haber oportunidades en acciones individuales, pero si ampliamos el horizonte, el índice del mercado en general es, para el inversor común, el método más fácil de ejecutar y también el más fácil de sostener.
Recientemente, vi otra serie de datos bastante interesante y se los comparto.
Desde 1950, el S&P 500 ha alcanzado aproximadamente 1.325 máximos históricos. En promedio, eso equivale a cerca de 17 veces por año.
Así que todos deben entender primero una cosa:
Los máximos históricos no equivalen necesariamente a un techo.
Al contrario. En un mercado que tiende al alza a largo plazo, lo normal es que vaya marcando máximos históricos una y otra vez. Si un índice durante décadas no alcanza nuevos máximos, entonces sí habría motivo para preocuparse.
Lo más interesante es que, si cada vez que “tuviste mala suerte” y compraste justo cuando el S&P 500 estaba marcando un máximo histórico, el resultado no fue tan malo como la mayoría imagina.
• Mantener 1 año: rendimiento promedio de aproximadamente +12,7%, ganando el 73% del tiempo
• Mantener 3 años: rendimiento promedio de aproximadamente +33,4%, ganando el 84% del tiempo
• Mantener 5 años: rendimiento promedio de aproximadamente +52,9%, ganando el 88% del tiempo
• Mantener 10 años: rendimiento promedio de aproximadamente +172%, ganando el 95% del tiempo
• Mantener 20 años: rendimiento promedio de aproximadamente +637%, ganando el 100% del tiempo en la muestra histórica
Dicho de otra forma, si se invierten 10.000 dólares cerca de un máximo histórico y de verdad se logra mantener durante 20 años, el crecimiento promedio final puede llegar a aproximadamente 73.700 dólares.
Este dato me parece especialmente interesante, porque muchos inversores tienen como principal obstáculo psicológico esto:
“Ya alcanzó un máximo histórico; ¿y si ahora compro es que estoy haciendo de comprador en la parte alta?”
“¿Y si mejor espero una corrección del 10% para comprar?”
“Ahora está tan caro… mejor compro cuando baje.”
Sin embargo, los datos históricos nos dicen que, por el contrario, lo que realmente suele arrastrar el rendimiento a largo plazo no es “comprar en un máximo histórico”, sino el miedo a los máximos históricos: quedarse con el dinero en efectivo esperando una posición de compra perfecta.
Y el aspecto más cruel del mercado está aquí: crees que estás esperando una mejor oportunidad de compra, pero tal vez después de que suba 10% o 20%, recién entonces te dé una corrección del 5%.
Por eso, siempre he pensado que para índices de largo plazo como el S&P 500 y el Nasdaq, no conviene obsesionarse con adivinar un techo absoluto.
Los máximos históricos son una condición habitual dentro de los mercados alcistas a largo plazo.
Lo que realmente hay que considerar no es:
“¿Hoy será el punto más alto?”
Sino:
“Dentro de 5 o 10 años, las mejores empresas de Estados Unidos seguirán aumentando sus ganancias?”
Si la respuesta sigue siendo afirmativa, entonces quizá no sea tan importante que a corto plazo ya haya alcanzado un máximo histórico, como pensamos.
Por supuesto, esto no significa que en cualquier momento haya que invertir todo de una sola vez. Tampoco significa que el mercado no vaya a tener retrocesos del 20%, 30% o incluso mayores. Para el inversor común, la forma más adecuada sigue siendo controlar la posición, invertir de manera periódica y ampliar el horizonte temporal.
Porque el dinero que realmente quieres ganar nunca proviene de la volatilidad de solo la próxima semana del 5%.
Proviene de que, en los próximos 10, 20 años, las utilidades de las empresas y el índice seguirán alcanzando nuevos máximos históricos. Por eso, cada vez que el mercado entra en pánico, yo de hecho me vuelvo a recordar esto:
No por las cuatro palabras “máximo histórico” debemos tratar un mercado que tiende a subir a largo plazo como si de inmediato fuera a terminar.
Si de verdad a todos les resulta bastante molesta esta fase de altibajos, entonces lo mejor sería seguir invirtiendo periódicamente en el S&P 500.
Cada vez que el mercado entra en pánico, todos recuerdan la misma idea que Buffett repite una y otra vez.
Para la mayoría de los inversores comunes, mantener durante mucho tiempo un fondo indexado del S&P 500 de bajo costo suele ser más efectivo que estar adivinando el punto más alto o intentando anticipar una corrección cada día.
En realidad, desde que entré por primera vez a este mercado, de lo que más he hablado con ustedes ha sido sobre el Nasdaq y el S&P 500. Puede haber oportunidades en acciones individuales, pero si ampliamos el horizonte, el índice del mercado en general es, para el inversor común, el método más fácil de ejecutar y también el más fácil de sostener.
Recientemente, vi otra serie de datos bastante interesante y se los comparto.
Desde 1950, el S&P 500 ha alcanzado aproximadamente 1.325 máximos históricos. En promedio, eso equivale a cerca de 17 veces por año.
Así que todos deben entender primero una cosa:
Los máximos históricos no equivalen necesariamente a un techo.
Al contrario. En un mercado que tiende al alza a largo plazo, lo normal es que vaya marcando máximos históricos una y otra vez. Si un índice durante décadas no alcanza nuevos máximos, entonces sí habría motivo para preocuparse.
Lo más interesante es que, si cada vez que “tuviste mala suerte” y compraste justo cuando el S&P 500 estaba marcando un máximo histórico, el resultado no fue tan malo como la mayoría imagina.
• Mantener 1 año: rendimiento promedio de aproximadamente +12,7%, ganando el 73% del tiempo
• Mantener 3 años: rendimiento promedio de aproximadamente +33,4%, ganando el 84% del tiempo
• Mantener 5 años: rendimiento promedio de aproximadamente +52,9%, ganando el 88% del tiempo
• Mantener 10 años: rendimiento promedio de aproximadamente +172%, ganando el 95% del tiempo
• Mantener 20 años: rendimiento promedio de aproximadamente +637%, ganando el 100% del tiempo en la muestra histórica
Dicho de otra forma, si se invierten 10.000 dólares cerca de un máximo histórico y de verdad se logra mantener durante 20 años, el crecimiento promedio final puede llegar a aproximadamente 73.700 dólares.
Este dato me parece especialmente interesante, porque muchos inversores tienen como principal obstáculo psicológico esto:
“Ya alcanzó un máximo histórico; ¿y si ahora compro es que estoy haciendo de comprador en la parte alta?”
“¿Y si mejor espero una corrección del 10% para comprar?”
“Ahora está tan caro… mejor compro cuando baje.”
Sin embargo, los datos históricos nos dicen que, por el contrario, lo que realmente suele arrastrar el rendimiento a largo plazo no es “comprar en un máximo histórico”, sino el miedo a los máximos históricos: quedarse con el dinero en efectivo esperando una posición de compra perfecta.
Y el aspecto más cruel del mercado está aquí: crees que estás esperando una mejor oportunidad de compra, pero tal vez después de que suba 10% o 20%, recién entonces te dé una corrección del 5%.
Por eso, siempre he pensado que para índices de largo plazo como el S&P 500 y el Nasdaq, no conviene obsesionarse con adivinar un techo absoluto.
Los máximos históricos son una condición habitual dentro de los mercados alcistas a largo plazo.
Lo que realmente hay que considerar no es:
“¿Hoy será el punto más alto?”
Sino:
“Dentro de 5 o 10 años, las mejores empresas de Estados Unidos seguirán aumentando sus ganancias?”
Si la respuesta sigue siendo afirmativa, entonces quizá no sea tan importante que a corto plazo ya haya alcanzado un máximo histórico, como pensamos.
Por supuesto, esto no significa que en cualquier momento haya que invertir todo de una sola vez. Tampoco significa que el mercado no vaya a tener retrocesos del 20%, 30% o incluso mayores. Para el inversor común, la forma más adecuada sigue siendo controlar la posición, invertir de manera periódica y ampliar el horizonte temporal.
Porque el dinero que realmente quieres ganar nunca proviene de la volatilidad de solo la próxima semana del 5%.
Proviene de que, en los próximos 10, 20 años, las utilidades de las empresas y el índice seguirán alcanzando nuevos máximos históricos. Por eso, cada vez que el mercado entra en pánico, yo de hecho me vuelvo a recordar esto:
No por las cuatro palabras “máximo histórico” debemos tratar un mercado que tiende a subir a largo plazo como si de inmediato fuera a terminar.
Si de verdad a todos les resulta bastante molesta esta fase de altibajos, entonces lo mejor sería seguir invirtiendo periódicamente en el S&P 500.