SK Hynix (SKHY) anunció el 7 de agosto: la planta de DRAM de Yongin Y2 y la planta de NAND de Cheongju M17 realizarán una inversión combinada de aproximadamente 54 billones de wones surcoreanos. De ese total, la partida de M17 asciende a 19,1 billones de wones, y el primer laboratorio libre de polvo se pondrá en funcionamiento en diciembre de 2028.
La puesta en marcha de M17 en Cheongju se coordinará con las instalaciones existentes M11/M12/M15 para abastecer principalmente la demanda de eSSD a nivel empresarial, dando cobertura al gran consumo de almacenamiento para el caché de inferencia de KV de la IA y el consumo masivo de almacenamiento de la IA de agentes. Y2, por su parte, se enfocará en DRAM de nueva generación como HBM. Omdia prevé que entre 2025 y 2030 la demanda de DRAM y NAND crecerá a una tasa media anual del 19%. SK Hynix lo deja claro: no se trata de una mejora cíclica, sino de un crecimiento estructural en el que los memorias pasan a ser una infraestructura central para la IA. Adelantarse y asegurar “entregas puntuales y con el volumen suficiente cuando el cliente lo necesite” se considera una barrera más importante que simplemente estar a la vanguardia tecnológica.
Corto plazo 📉: el gasto de capital de 54 billones de wones se extenderá hasta 2031; además, tras la suspensión de pagos y la posterior recuperación que sufrió el sector de almacenamiento en Corea en julio, las valoraciones de SKHY.US, Micron (MU.US) y Samsung Electronics (SSNLF.US están ya muy concurridas. Las expectativas de enormes depreciaciones probablemente presionarán el ritmo de liberación de utilidades.
Mediano y largo plazo 📈: ya se vislumbra la demanda de servidores de IA, HBM y SSD empresariales hasta 2028. El precio promedio de la DRAM aún tiene posibilidades de subir otro 25% en el Q3. Tener capacidad de producción de primera mano equivale a conseguir ventaja para asegurar contratos a largo plazo con los grandes clientes. Micron ya firmó compromisos de suministro a largo plazo por 22.000 millones de dólares; el aumento de capacidad de SK Hynix es similar en espíritu.
Los 19,1 billones de wones parecen agresivos, pero en realidad se trata de usar el flujo de caja de mediano y corto plazo como “boleto” a largo plazo para la pista de almacenamiento para IA: 📉 es ruido, 📈 es tendencia. #SK海力士拟191万亿韩元投建M17工厂
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La puesta en marcha de M17 en Cheongju se coordinará con las instalaciones existentes M11/M12/M15 para abastecer principalmente la demanda de eSSD a nivel empresarial, dando cobertura al gran consumo de almacenamiento para el caché de inferencia de KV de la IA y el consumo masivo de almacenamiento de la IA de agentes. Y2, por su parte, se enfocará en DRAM de nueva generación como HBM. Omdia prevé que entre 2025 y 2030 la demanda de DRAM y NAND crecerá a una tasa media anual del 19%. SK Hynix lo deja claro: no se trata de una mejora cíclica, sino de un crecimiento estructural en el que los memorias pasan a ser una infraestructura central para la IA. Adelantarse y asegurar “entregas puntuales y con el volumen suficiente cuando el cliente lo necesite” se considera una barrera más importante que simplemente estar a la vanguardia tecnológica.
Corto plazo 📉: el gasto de capital de 54 billones de wones se extenderá hasta 2031; además, tras la suspensión de pagos y la posterior recuperación que sufrió el sector de almacenamiento en Corea en julio, las valoraciones de SKHY.US, Micron (MU.US) y Samsung Electronics (SSNLF.US están ya muy concurridas. Las expectativas de enormes depreciaciones probablemente presionarán el ritmo de liberación de utilidades.
Mediano y largo plazo 📈: ya se vislumbra la demanda de servidores de IA, HBM y SSD empresariales hasta 2028. El precio promedio de la DRAM aún tiene posibilidades de subir otro 25% en el Q3. Tener capacidad de producción de primera mano equivale a conseguir ventaja para asegurar contratos a largo plazo con los grandes clientes. Micron ya firmó compromisos de suministro a largo plazo por 22.000 millones de dólares; el aumento de capacidad de SK Hynix es similar en espíritu.
Los 19,1 billones de wones parecen agresivos, pero en realidad se trata de usar el flujo de caja de mediano y corto plazo como “boleto” a largo plazo para la pista de almacenamiento para IA: 📉 es ruido, 📈 es tendencia. #SK海力士拟191万亿韩元投建M17工厂
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