Los volúmenes de operaciones de derivados de Bitcoin (BTC) son ahora casi ocho veces más altos que los mercados spot en Binance.
Puntos clave:
Los volúmenes diarios de trading spot de Bitcoin en Binance se están desviando de los futuros más que nunca.
La demanda spot ha disminuido en los últimos meses, mientras que la demanda de futuros aún se mantiene netamente positiva, según datos de CryptoQuant.
Los operadores de opciones se están cubriendo ante una caída en septiembre después de meses de acción del precio de BTC en rangos definidos.
Binance registra una división récord en el trading de Bitcoin: spot vs. futuros
Los datos de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant publicados el viernes revelan lecturas récord para la relación entre el volumen de futuros y el volumen spot de Bitcoin. La relación ahora se sitúa en 7,82, lo que significa que el volumen de futuros supera al spot casi ocho veces.
El volumen diario de futuros en Binance alcanzó $57,82 mil millones esta semana, mientras que el spot se quedó atrás con $6,08 mil millones.
“Mientras tanto, Bitcoin cotiza cerca de $64.000, mientras que el volumen de negociación de futuros sigue creciendo a un ritmo más rápido que el volumen de trading spot”, comentó la analista contribuyente de CryptoQuant Arab Chain sobre los datos.
“Esta tendencia refleja un cambio en la actividad del mercado, con más inversores y traders que prefieren usar futuros para apalancamiento, gestión del riesgo y estrategias de trading a corto plazo.”
Ratio de volumen de trading futuros/spot de Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant
El récord llega después de meses de retirada de la demanda de los inversores, con la salida siendo especialmente notable en el sector de trading minorista. Anteriormente, Cointelegraph informó que las acciones de IA se han convertido en un destino clave para el capital minorista.
Los datos de CryptoQuant muestran que, sobre una base móvil de 30 días, tanto la demanda de spot como la de derivados continúan deteriorándose, y el spot muestra una caída más consistente desde junio.
El BTC/USD ha pasado los últimos dos meses en un rango estrecho por encima de los $60.000, lo que ha contribuido a la falta de interés entre los traders de contado. Los traders iniciaron un gran pico en pérdidas realizadas onchain en febrero, cuando Bitcoin cayó por primera vez al nivel de $60.000. Sin embargo, las revalidaciones posteriores han mostrado menor volumen, ya que tanto compradores como vendedores se han agotado.
Datos de beneficio/pérdida neta realizada de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
“La demanda spot de Bitcoin se está debilitando. La demanda de futuros se mantiene netamente positiva, pero es significativamente menor que durante el rebote de hace tres meses”, informó el CEO Ki Young Ju en una publicación en X a finales del mes pasado.
Demanda spot de Bitcoin frente a futuros. Fuente: Ki Young Ju en X.com
Los traders se posicionan para una ruptura del rango de precio de septiembre del BTC
Al analizar las probabilidades de que el precio de Bitcoin rompa al alza desde su rango local de negociación esta semana, el exchange de cripto Bitfinex señaló un volumen decreciente tanto en los mercados de spot como en los de derivados.
“Por ahora, los volúmenes se concentran en el centro del rango y se reducen cerca de los extremos. El volumen del tomador, en particular, es una señal de que ninguno de los dos bandos está empujando con fuerza para romper el rango en ninguna dirección”, escribió su área de análisis, Bitfinex Research, en una actualización.
Bitfinex dijo que los traders de opciones estaban posicionados para que las condiciones se mantuvieran dentro de un rango en agosto, después de una ganancia del 7,4% del BTC/USD en julio. En septiembre, mientras tanto, esperan que el rango se resuelva a la baja, siguiendo patrones de comportamiento familiares de los mercados bajistas de Bitcoin.
“Los traders de opciones están fijando efectivamente el precio para una continuación del rango y, en conjunto, están cubriendo contra una resolución a la baja de este dentro de varias semanas”, añadió junto con datos de la plataforma de analítica onchain Glassnode.
Gráfico compuesto de opciones de Bitcoin. Fuente: Bitfinex