🚨¿Por qué se dice que el futuro de SpaceX ni siquiera se puede contener?
Realmente me obsesiona $SPCX ; pero, en el fondo, es porque Cathie Wood se montó en el coche de Musk. Me recordó cuando, en aquella época, BTC rondaba los 3W y Cathie Wood se dedicó a comprar sin parar; ¡y ahora la misma escena vuelve a aparecer!
Esta mañana, después de leer el primer informe financiero trimestral Q2 desde que SpaceX salió a bolsa, lo único que tengo en la cabeza es esto: el espectáculo apenas acaba de empezar.
Muchos todavía la miran como “una empresa que vende cohetes”, pero la valoración que hizo Wall Street esta vez, en realidad, no es la de una “empresa de exploración espacial”.
Si miras con detenimiento la lógica de estos tres bloques de negocio integrados, entenderás la estrategia de Musk:
1. Starlink: una mina de oro generadora de caja gravemente subestimada
➫ En todo el informe, sin duda lo que más llama la atención es Starlink.
1.200 millones de usuarios; frente al año anterior, el doble directo.
El negocio de comunicaciones, en un solo trimestre, obtuvo 4.291 millones de dólares de ingresos y 1.656 millones de dólares de beneficio operativo, convirtiéndose de una vez en la vaca más sólida de flujo de caja del conjunto de la compañía.
Lo más llamativo es su estructura de precios: aunque el ARPU mensual cayó de 85 a 66 dólares (aprox. 470 RMB), si lo comparas con el contexto de China, la lógica encaja al instante.
En China, la mayoría usa fibra de tres operadores; un ancho de banda de 100 Mbps o 1 Gbps al mes cuesta solo alrededor de 70~100 yuanes. Es decir, estos 12 millones de usuarios globales están pagando, a un ritmo equivalente, entre 6 y 7 veces el gasto de un hogar de banda ancha común en China… ¡para recargar sin descanso Starlink!
En las costas, zonas sin presencia de servicios, rutas polares, minas remotas e incluso en altitudes de diez mil metros sobre el nivel del mar donde no hay fibra, Starlink es una moneda totalmente dura; cómo se fija el precio, manda Starlink.
2. El sistema tridente: al jugar con “activos pesados” así, otros ni siquiera pueden copiar; repasemos el as bajo la manga de Musk:
❶ Cohetes (pierden 542 millones)
➥ Aunque parezca una pérdida, en realidad es el “servicio de mensajería logística privada” de su propio grupo; reduce al mínimo el coste de transportar satélites
❷ Starlink (gana 1.656 millones)
➥ Captura ganancias extraordinarias con alto ARPU y “recupera” de forma continua la caja del grupo para reinyectar capital
❸ Negocio de IA (ingresos de 2.561 millones; CapEx de 15.800 millones)
➥ Enciende la máquina a lo loco: quema dinero para capturar la segunda curva del futuro
¿Cómo se llama esto?
Lo máximo en peso equivale a monopolio absoluto.
Con una estructura comercial así, ¿cómo podría su futuro no estar garantizado o ser incierto?
Realmente me obsesiona $SPCX ; pero, en el fondo, es porque Cathie Wood se montó en el coche de Musk. Me recordó cuando, en aquella época, BTC rondaba los 3W y Cathie Wood se dedicó a comprar sin parar; ¡y ahora la misma escena vuelve a aparecer!
Esta mañana, después de leer el primer informe financiero trimestral Q2 desde que SpaceX salió a bolsa, lo único que tengo en la cabeza es esto: el espectáculo apenas acaba de empezar.
Muchos todavía la miran como “una empresa que vende cohetes”, pero la valoración que hizo Wall Street esta vez, en realidad, no es la de una “empresa de exploración espacial”.
Si miras con detenimiento la lógica de estos tres bloques de negocio integrados, entenderás la estrategia de Musk:
1. Starlink: una mina de oro generadora de caja gravemente subestimada
➫ En todo el informe, sin duda lo que más llama la atención es Starlink.
1.200 millones de usuarios; frente al año anterior, el doble directo.
El negocio de comunicaciones, en un solo trimestre, obtuvo 4.291 millones de dólares de ingresos y 1.656 millones de dólares de beneficio operativo, convirtiéndose de una vez en la vaca más sólida de flujo de caja del conjunto de la compañía.
Lo más llamativo es su estructura de precios: aunque el ARPU mensual cayó de 85 a 66 dólares (aprox. 470 RMB), si lo comparas con el contexto de China, la lógica encaja al instante.
En China, la mayoría usa fibra de tres operadores; un ancho de banda de 100 Mbps o 1 Gbps al mes cuesta solo alrededor de 70~100 yuanes. Es decir, estos 12 millones de usuarios globales están pagando, a un ritmo equivalente, entre 6 y 7 veces el gasto de un hogar de banda ancha común en China… ¡para recargar sin descanso Starlink!
En las costas, zonas sin presencia de servicios, rutas polares, minas remotas e incluso en altitudes de diez mil metros sobre el nivel del mar donde no hay fibra, Starlink es una moneda totalmente dura; cómo se fija el precio, manda Starlink.
2. El sistema tridente: al jugar con “activos pesados” así, otros ni siquiera pueden copiar; repasemos el as bajo la manga de Musk:
❶ Cohetes (pierden 542 millones)
➥ Aunque parezca una pérdida, en realidad es el “servicio de mensajería logística privada” de su propio grupo; reduce al mínimo el coste de transportar satélites
❷ Starlink (gana 1.656 millones)
➥ Captura ganancias extraordinarias con alto ARPU y “recupera” de forma continua la caja del grupo para reinyectar capital
❸ Negocio de IA (ingresos de 2.561 millones; CapEx de 15.800 millones)
➥ Enciende la máquina a lo loco: quema dinero para capturar la segunda curva del futuro
¿Cómo se llama esto?
Lo máximo en peso equivale a monopolio absoluto.
Con una estructura comercial así, ¿cómo podría su futuro no estar garantizado o ser incierto?