$DRAM cotiza en 53.74000; en 24 horas sube un 9.117%; el volumen en abierto es 936397.10; el tipo de financiación es 0. El precio claramente va al alza, pero el mercado de futuros long/short no ha generado una inclinación de pago, lo que indica que este tramo de subida no puede clasificarse simplemente como “longs demasiado abarrotados”. El sentimiento del contado es relativamente fuerte; el segmento apalancado aún está a la expectativa. Si el volumen en abierto continúa expandiéndose, la volatilidad y también las “paredes” de liquidaciones tenderán a amplificarse.
Me preocupa más la transmisión macro. Cuando faltan sorpresas nuevas en empleo (Non-Farm), CPI o PCE, la trayectoria de tipos de la Fed, el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro siguen siendo el interruptor general para la preferencia por riesgo. Si el dólar se debilita y los rendimientos caen, normalmente el capital primero eleva el Dow/S&P de EE. UU. y luego se expande hacia sectores de mayor beta. Dentro de los sectores, conviene mirar la fortaleza relativa de Mag7, semiconductores y SPY, QQQ. Si los semiconductores superan al mercado, $DRAM —como contrato de alta beta de ese sector— tiene más probabilidades de captar flujos “risk-on”; si el índice sube pero está sostenido por un puñado de pesos, la probabilidad de que una acción individual “sepersiga” al alza sea menor.
El oro se mantiene fuerte y los rendimientos del Tesoro suben en sincronía; a menudo eso significa que conviven la huida a la seguridad y la presión por tipos, lo que no suele ser favorable para activos de alta beta. Si BTC y el sector de crecimiento se fortalecen al mismo tiempo, entonces sí puede considerarse que la preferencia por riesgo se está extendiendo.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #DRAM
¿Qué tanto crees que puede sostenerse esta narrativa macro para DRAM?
Me preocupa más la transmisión macro. Cuando faltan sorpresas nuevas en empleo (Non-Farm), CPI o PCE, la trayectoria de tipos de la Fed, el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro siguen siendo el interruptor general para la preferencia por riesgo. Si el dólar se debilita y los rendimientos caen, normalmente el capital primero eleva el Dow/S&P de EE. UU. y luego se expande hacia sectores de mayor beta. Dentro de los sectores, conviene mirar la fortaleza relativa de Mag7, semiconductores y SPY, QQQ. Si los semiconductores superan al mercado, $DRAM —como contrato de alta beta de ese sector— tiene más probabilidades de captar flujos “risk-on”; si el índice sube pero está sostenido por un puñado de pesos, la probabilidad de que una acción individual “sepersiga” al alza sea menor.
El oro se mantiene fuerte y los rendimientos del Tesoro suben en sincronía; a menudo eso significa que conviven la huida a la seguridad y la presión por tipos, lo que no suele ser favorable para activos de alta beta. Si BTC y el sector de crecimiento se fortalecen al mismo tiempo, entonces sí puede considerarse que la preferencia por riesgo se está extendiendo.
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¿Qué tanto crees que puede sostenerse esta narrativa macro para DRAM?