@babylonlabs_io Está explorando una dirección que es importante para los titulares de BTC: cómo lograr que el Bitcoin nativo realmente entre en el sistema financiero en cadena sin necesidad de envolverlo, cruzar puentes o depender en exceso de intermediarios.
La lógica de muchas personas que poseen BTC es muy simple: creen en su valor a largo plazo, por lo que no quieren venderlo fácilmente. Pero cuando en el mercado surgen necesidades de liquidez, oportunidades en la cadena o requerimientos de liquidez cotidiana, los titulares de BTC suelen enfrentarse a una elección: o bien vender BTC, o bien convertir BTC en un activo envuelto y entrar en DeFi.
El problema está aquí también.
La forma tradicional de participar en BTC DeFi a menudo implica que los usuarios tienen que convertir el BTC nativo a alguna versión “envuelta”, o migrar sus activos a otras redes mediante puentes entre cadenas. Estas prácticas, ciertamente, amplían la utilidad de BTC, pero también añaden pasos y riesgos potenciales: el mecanismo de emisión y redención de activos envueltos, la seguridad de los puentes entre cadenas, la custodia de los activos y si los intermediarios merecen confianza.
Trustless Bitcoin Vaults (TBV) busca resolver precisamente este problema: permitir que los usuarios usen BTC nativo como colateral y llevar esa capacidad de pignoración a diferentes cadenas y diferentes aplicaciones, en vez de exigir que los usuarios renuncien primero a la forma nativa de BTC.
Esto significa que BTC ya no es solo un activo para mantener de forma pasiva, sino que también puede convertirse en la base de colateral para actividades financieras on-chain.
Actualmente, Babylon está abriendo la experiencia de pignoración y préstamo de BTC nativo en Public Testnet, y combinándola con el escenario de préstamos de Aave v4. Los usuarios pueden intentar usar su BTC nativo como colateral y pedir prestado activos compatibles en Ethereum, por ejemplo USDC o USDT.
Para los tenedores de BTC a largo plazo, el significado de este modelo no es solo “añadir una puerta de acceso al préstamo”, sino ofrecer una nueva idea de gestión de fondos: sin vender BTC directamente, obtener liquidez utilizable en la cadena.
Creo que TBV tiene varios puntos clave:
1. No es necesario convertir BTC en un activo empaquetado
El hecho de que el BTC nativo pueda participar directamente como garantía es la parte más digna de atención de todo el modelo. Los usuarios no necesitan convertir primero el BTC en activos representativos en otras cadenas, y también se reduce la dependencia de mecanismos de empaquetado y de emisores de activos adicionales.
Para los usuarios que enfatizan los atributos nativos de BTC, esto es especialmente importante.
2. La autocustodia sigue siendo el foco
En la gestión de activos on-chain, “quién controla las claves” siempre es una cuestión clave. TBV enfatiza mantener, en la medida de lo posible, la lógica de autocustodia de BTC nativo en escenarios de préstamo, en lugar de que los usuarios entreguen sus activos completamente a instituciones centralizadas.
Tus claves siguen correspondiendo a tu Bitcoin.
3. Obtener liquidez mientras se mantiene BTC
Si los usuarios solo venden BTC para obtener stablecoins o liquidez a corto plazo, podrían perder oportunidades de volatilidad de precios posteriores. El préstamo con BTC nativo ofrece otra opción: seguir manteniendo BTC y, según sus necesidades, pedir prestados activos on-chain compatibles.
Por supuesto, el préstamo siempre conlleva riesgos, incluidos la tasa de colateral, los umbrales de liquidación, los cambios de tasas y la volatilidad del mercado. La fase de red de pruebas es más adecuada para familiarizarse primero con el flujo completo y entender los mecanismos del producto, en lugar de pasar por alto estos riesgos básicos.
4. Reducir la dependencia de intermediarios centralizados
El “Trustless” de TBV no es solo un eslogan; busca reducir la dependencia de los usuarios de custodios centralizados, de entidades de empaquetado y de intermediarios entre cadenas cuando usan capacidades financieras de BTC.
Si el BTC nativo pudiera convertirse de forma más directa en colateral para aplicaciones multi-cadena, entonces los escenarios futuros no se limitarían a préstamos; también podrían extenderse a monedas estables, tarjetas de crédito, derivados, seguros y más productos financieros.
¿Por qué elegir comenzar a pedir prestado desde Aave v4?
El préstamo es uno de los escenarios DeFi más fáciles de entender y que mejor refleja el valor del colateral.
El tamaño, el consenso y la liquidez de BTC siempre han ocupado una posición central en el mercado cripto, pero en el pasado la eficiencia del uso de BTC en DeFi no siempre fue ideal. Babylon lleva la capacidad de pignorar BTC nativo al escenario de préstamos de Aave v4; en esencia, intenta conectar la propiedad de almacenamiento de valor de BTC con la necesidad de liquidez on-chain.
Para los usuarios, la ruta de experiencia también es más intuitiva: pignorar BTC nativo, conocer el estado de la pignoración y el monto del préstamo, y luego pedir prestado un activo de soporte en el lado de Ethereum. Para toda la industria, esto es validar si el BTC nativo puede entrar en una economía on-chain más amplia con menos supuestos de confianza.
¿Qué vale la pena probar en la red de pruebas?
Esta Public Testnet no solo muestra un concepto: es más adecuada para que los usuarios recorran todo el proceso personalmente: reclamar activos de prueba, realizar la pignoración, intentar pedir prestado, ver el estado en la cadena y enviar sus comentarios de experiencia real al equipo.
En particular, se recomienda prestar atención a los siguientes puntos:
Si el proceso de pignoración y préstamo es fácil de entender;
Si la interacción con la cartera y los pasos de firma son claros;
Si la tasa de colateral, el monto del préstamo y las indicaciones de riesgo son lo bastante intuitivos;
Si la experiencia general desde la pignoración de BTC hasta el préstamo en Ethereum es fluida;
Durante el uso, si hay páginas, textos o pasos de operación que necesiten optimización.
Que el producto sea realmente utilizable normalmente no depende solo de la tecnología subyacente, sino de si los usuarios pueden entenderlo y completar la operación sin problemas en el primer contacto. El feedback de la red de pruebas es precisamente una parte importante para que el producto siga mejorando.
La siguiente etapa de BTC quizá no sea solo ser mantenido, transferido, o utilizado después de ser empaquetado. A medida que la infraestructura de pignoración nativa madura gradualmente, BTC tiene la oportunidad de convertirse en un activo base importante para escenarios financieros on-chain más amplios, sin cambiar sus atributos nativos.
Si te interesa esta necesidad de “mantener BTC pero no querer venderlo, y al mismo tiempo obtener liquidez on-chain”, no dudes en probar la Public Testnet de Babylon y enviar tu feedback. Cómo entra el Bitcoin nativo en DeFi quizá empiece precisamente desde aquí.
