Descansé durante medio mes. Mañana me preparo para volver a trabajar. Mientras comía hace un momento, volví a revisar una vez más los datos de exportaciones de Corea de julio: ¡las exportaciones de semiconductores crecieron 179% interanual y las exportaciones de computadoras crecieron 404%! A quien le interese, pueden ir al sitio web oficial de Corea para ver los detalles. Todavía tengo $DRAM, $MU y $MRVL; mi primera reacción, de verdad, fue sentir un gran alivio. Dado lo fuerte que castigaron el hardware de IA estos días, la sensación del mercado era como si el centro de datos fuera a parar su actividad mañana.
El fuerte aumento de las exportaciones de semiconductores de Corea tiene detrás tanto el alza de los precios de la memoria como la continuidad de los pedidos para servidores de IA. Que las exportaciones de computadoras crecieran 404% también indica que la demanda de los grandes gigantes tecnológicos de EE. UU. para ampliar centros de datos sigue cumpliéndose. Lo que el mercado ahora duda es cuándo empezará a generar ganancias el gasto de capital en IA y cuánta parte del beneficio se comerá la depreciación; no es que de pronto nadie compre servidores. Una acción puede caer por estar demasiado cara o por expectativas demasiado altas, pero que el precio baje no significa que la demanda del sector ya se haya desvanecido.
Por supuesto, ni el 179% ni el 404% se pueden tomar directamente para gritar el inicio de un nuevo gran impulso alcista: la base de comparación, el aumento de precios y la compra anticipada pueden inflar los números. Mi posición sigue ahí, y yo también recibí el golpe. Ahora prefiero interpretar este conjunto de datos como que la historia de la IA no ha muerto, solo que el precio de la acción ya no puede seguir viviendo solo de esa historia.
El fuerte aumento de las exportaciones de semiconductores de Corea tiene detrás tanto el alza de los precios de la memoria como la continuidad de los pedidos para servidores de IA. Que las exportaciones de computadoras crecieran 404% también indica que la demanda de los grandes gigantes tecnológicos de EE. UU. para ampliar centros de datos sigue cumpliéndose. Lo que el mercado ahora duda es cuándo empezará a generar ganancias el gasto de capital en IA y cuánta parte del beneficio se comerá la depreciación; no es que de pronto nadie compre servidores. Una acción puede caer por estar demasiado cara o por expectativas demasiado altas, pero que el precio baje no significa que la demanda del sector ya se haya desvanecido.
Por supuesto, ni el 179% ni el 404% se pueden tomar directamente para gritar el inicio de un nuevo gran impulso alcista: la base de comparación, el aumento de precios y la compra anticipada pueden inflar los números. Mi posición sigue ahí, y yo también recibí el golpe. Ahora prefiero interpretar este conjunto de datos como que la historia de la IA no ha muerto, solo que el precio de la acción ya no puede seguir viviendo solo de esa historia.
