Las noticias recién salidas de Corea: los pedidos de HBM de SK hynix se han vuelto a programar para el próximo año. Se rumorea que, en el tercer trimestre, el envío de HBM volverá a dar un salto en términos intertrimestrales. Esta subida de la cotización realmente se ha impulsado apoyándose en la demanda de capacidad de cómputo para la IA; el razonamiento es correcto: mientras Nvidia siga compitiendo por capacidad de producción, alguien en el segmento de memoria de alto ancho de banda la va a absorber. Pero te recuerdo algo: ahora el mercado de HBM está repartido entre tres empresas: SK hynix, Samsung y Micron. El número $MUB de Micron sobre su guía del trimestre pasado también fue muy fuerte; eso equivale a decir que este pastel se está volviendo a cortar. SK hynix lidera la cuota en este momento, pero si Samsung logra ponerse al día con los rendimientos, la prima se relajará. Ese es un riesgo que todavía no está plenamente valorado en su valuación actual. Si comprar en una corrección o no, depende de si crees que esta ola de capex de IA podrá sostenerse hasta el año siguiente; la demanda es real, pero el ritmo no va a ser una línea recta. $SKHYB vale la pena vigilar el punto de inflexión de inventarios aguas arriba; no te quedes solo mirando la cotización.
#AI芯片 #La escasez de chips en Apple está frenando las previsiones de ventas