Con la conclusión de 2025, las instituciones financieras tradicionales y los líderes de opinión del sector de criptomonedas (KOL) han presentado sus perspectivas para 2026. Está emergiendo un consenso en el mercado: podría abrirse una etapa de "bueno estructural" impulsada por capital institucional, regulación clara y utilidad real, mientras que la estructura de poder y la lógica de valor del mercado están experimentando una reestructuración profunda.
I. Perspectiva institucional: apostar por el "año del Ethereum" y una牛市 estructural lenta
Las instituciones financieras tradicionales, representadas por Standard Chartered, están evaluando los activos digitales con un marco más detallado, y el propio ajuste de sus predicciones es una señal de madurez del mercado.
1. Standard Chartered: rebaja el objetivo de precio, pero refuerza la expectativa de que Ethereum liderará.
● Geoffrey Kendrick, director de investigación de activos digitales de Standard Chartered, ha declarado recientemente que, aunque ha rebajado la previsión de precios absolutos de Ethereum (ETH), aún espera que 2026 sea “el año de Ethereum”.
● La institución ha rebajado el precio objetivo de ETH a 7,500 dólares para finales de 2026 desde 12,000 dólares, pero es más optimista sobre los objetivos a largo plazo para 2028 y más allá, añadiendo una proyección de 40,000 dólares para 2030. Este ajuste se basa principalmente en el rendimiento general de Bitcoin, que no cumplió las expectativas y afectó las perspectivas de la cartera de activos digitales valorada en dólares.
● Sin embargo, Standard Chartered considera que los fundamentos de Ethereum en relación con Bitcoin están mejorando, y se espera que el tipo de cambio ETH/BTC se recupere gradualmente.
Su argumento central se basa en la ventaja estructural de Ethereum: en
1. Dominio de stablecoins, tokenización de activos del mundo real (RWA) y finanzas descentralizadas (DeFi);
2. El volumen de comercio en la red alcanza un nuevo récord debido a la transferencia de stablecoins;
3. Y continuar mejorando la capacidad de la capa base a través de actualizaciones como Fusaka.
4. Standard Chartered espera que para 2028, el mercado de stablecoins y RWA pueda expandirse a 2 billones de dólares, la mayor parte de la actividad se procesará en la red de Ethereum.
2. Consenso de las principales instituciones: despedirse del ciclo de euforia, dar la bienvenida a la integración de valor
Los informes de perspectivas de 2026 de varias instituciones de inversión de primer nivel presentan un hilo conductor altamente consistente, que ya no se centra en la especulación a corto plazo, sino en la transformación fundamental de la industria.
● Grayscale ha definido 2026 como “el amanecer de la era institucional”, creyendo que el mercado está pasando de un “ciclo minorista” a uno “dominado por el capital institucional”, impulsado por la demanda de activos digitales escasos en el entorno macroeconómico y la claridad regulatoria.
● a16z ha salido del debate sobre precios y se ha centrado en cómo la próxima generación de productos criptográficos será adoptada en la realidad, proponiendo 17 direcciones de implementación que incluyen agentes de IA en la cadena (KYA), medios de staking y la nativización de RWA.
● La actitud de Bitwise es la más optimista, creyendo que la “doble palanca” compuesta por fondos ETF (Wall Street) y posiciones de plataformas de trading (minoristas) ha sentado las bases para un mercado alcista, y predice que Bitcoin alcanzará nuevos máximos, con su volatilidad posiblemente por debajo de la de las acciones de Nvidia.
● Las predicciones de Galaxy y VanEck son relativamente cautelosas. Galaxy señala que la incertidumbre del mercado es alta, y la fijación de precios de las opciones de Bitcoin muestra que el futuro podría dirigirse a la diversificación. VanEck considera que 2026 es más probable que sea un “año de volatilidad”, ya que la volatilidad del mercado ha disminuido, sugiriendo que se asigne Bitcoin mediante un método de inversión sistemática.
La siguiente tabla resume el juicio de las principales instituciones sobre las tendencias clave para 2026:
II. Perspectivas de KOL: estrategias de supervivencia bajo la diversificación de tendencias
En comparación con la narrativa grandiosa de las instituciones, los KOL en la línea del frente del mercado están proporcionando juicios de tendencia más concretos y diversos, así como guías de supervivencia.
1. Carreras clave: IA, mercados de predicción y retorno a los fundamentos
Varios KOL han señalado que las oportunidades en 2026 estarán en áreas que puedan generar flujos de efectivo reales o resolver necesidades prácticas.
● La fusión de la IA y la blockchain se ha mencionado en varias ocasiones. El fundador de XHunt & Biteye, @DeFiTeddy2020, considera que la combinación de agentes de IA y blockchain es una de las oportunidades de certeza. Tomasz Tunguz de Theory Ventures predice que la inversión empresarial en agentes de IA superará por primera vez los costos laborales.
● Se tienen grandes esperanzas en los mercados de predicción. Colin Wu, editor en jefe de Wu Say, y el KOL criptográfico Monkey Jiang @monkeyjiang creen que con la llegada de grandes eventos como la Copa Mundial de 2026, los mercados de predicción (como Polymarket) podrían experimentar un auge.
● Regresar a los fundamentos se ha convertido en un consenso. El inversor @0xJeff señala que la narrativa criptográfica se está desvaneciendo, y la sostenibilidad del proyecto y su capacidad real para crear valor se han convertido en nuevos criterios de evaluación. El DeFi OG Chen Mo @cmdefi considera que la industria entrará en una era de “vinculación de intereses de tokens”, donde solo aquellos proyectos que puedan vincular fuertemente el valor del token con los ingresos del protocolo y los efectos de red tendrán futuro.
2. Estar alerta a los riesgos y abrazar el cambio
Los KOL también han señalado riesgos potenciales. @DeFiTeddy2020 advierte sobre la necesidad de estar atentos a siete eventos cisne negro que pueden surgir. Raoul Pal, fundador de Real Vision, sugiere a los inversores que alarguen su horizonte temporal, mantengan activos de calidad y eviten invertir basándose en “creencias prestadas”. Estos puntos de vista señalan hacia un entorno de mercado más complejo y especializado, que requiere que los participantes pasen de “captar tendencias de manera amplia” a “investigación profunda y precisa”.
III. Transferencia de poder: KOL, liquidez y nuevo marco de valor
El mercado de 2025 ha experimentado una silenciosa transferencia de poder, influyendo profundamente en las reglas del juego de 2026.
1. KOL: de difusores a “puntos de juicio del mercado”
La influencia de los principales KOL de criptomonedas ha superado a los medios financieros tradicionales en velocidad, confianza y orientación a la acción. Ya no son simples transportadores de información, sino que se han convertido en puntos de juicio clave que ofrecen “opiniones” y “conclusiones” filtradas y procesadas en una era de sobrecarga de información. La fijación de precios del mercado responde cada vez más rápido a las interpretaciones de los KOL, formando una nueva lógica de “quien cuenta la historia primero, influye en la fijación de precios”. Sin embargo, esta influencia está experimentando una dura selección interna, y la vida útil de los KOL “de gritos emocionales” se está acortando, mientras que los KOL “de investigación” que ofrecen información verificable y metodológicamente respaldada están estableciendo una confianza compuesta a largo plazo.
2. Paradoja de la liquidez y remodelación del marco de evaluación de valores
El mercado presenta un panorama de liquidez contradictorio: productos como el ETF de Bitcoin traen grandes flujos de capital institucional, pero más allá de Bitcoin, Ethereum y algunos activos, la mayoría de las altcoins se encuentran en un estado de sequía de liquidez. Esto es impulsado por cuatro fuerzas:
● Los fondos institucionales están restringidos por la regulación, formando un “circuito cerrado” que solo fluye hacia los activos líderes.
● Los tokens de proyectos sobrevalorados de 2021 entrarán en su período de desbloqueo, formando una presión de venta continua (trampa de FDV alta).
● El comportamiento de los inversores minoristas se ha “polarizado”, acumulando Bitcoin/Ethereum o especulando con criptomonedas Meme de alta volatilidad, mientras que las altcoins en el medio han sido abandonadas.
● El capital global compite entre diferentes activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas no es el único destino.
En este contexto, la antigua lógica narrativa (como DeFi, GameFi) puede fallar, y un nuevo marco de evaluación de valores debe regresar a lo esencial:
● Fundamentos: enfóquese en los ingresos reales y la utilidad práctica del proyecto, en lugar de solo la capitalización de mercado.
● En términos de mecánica: examinar la capacidad de captura de valor, es decir, si los ingresos generados por el protocolo tienen un camino claro para ser devueltos a los titulares de tokens.
● En el lado de las tendencias: buscar oportunidades que sean “suficientemente nuevas” y “de abajo hacia arriba”, en lugar de relatos preestablecidos por instituciones.
IV. Resumen y perspectivas
La perspectiva combinada de las instituciones y KOL está comenzando a aclarar el perfil del mercado de criptomonedas de 2026: no es simplemente una repetición del fervor del mercado alcista, ni un estancamiento total.
En este año, Ethereum, gracias a su base ecológica en stablecoins, RWA y DeFi, tiene la posibilidad de liderar en términos de rendimiento relativo. La fusión de IA y blockchain, los mercados de predicción y otras áreas que requieren un soporte de utilidad real recibirán más atención. Al mismo tiempo, los participantes del mercado deben enfrentar los cambios estructurales profundos de una liquidez altamente diferenciada, la transferencia de poder hacia KOLs especializados y la remodelación del sistema de evaluación de valores.
Finalmente, con la mejora del marco regulatorio (como la Clarity Act en EE. UU.) y la entrada de capital institucional, el mercado de criptomonedas está dejando atrás la era de la informalidad, entrando en una nueva fase caracterizada por el descubrimiento de valor y el capital a largo plazo. Para los inversores, la investigación profunda del sector, un examen riguroso de los fundamentos de los proyectos, y una mentalidad que se adapte a la nueva estructura de poder serán más importantes que perseguir tendencias a corto plazo.
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