$METAB MetaResumen de los puntos clave de la llamada sobre resultados
1、El ritmo de crecimiento de los costos de construcción de la infraestructura de IA ya ha superado al de los negocios principales.
El director financiero, Susan Li, afirmó que los gastos legales y de indemnización distorsionaron el desempeño de Meta en el segundo trimestre. Sin embargo, los costos recurrentes siguen aumentando. Li señaló que están creciendo tanto los costos de talento en IA, la operación de centros de datos, el gasto en servicios cloud de terceros y los costos de consumo de cómputo de IA (Tokens). Incluso eliminando esos costos únicos, la tasa de crecimiento del gasto de Meta sigue siendo más rápida que la del negocio principal (los ingresos del negocio principal aumentaron un 28% interanual). Como resultado, la acción de Meta cayó más de un 8% después del cierre.
2、Meta enfatiza que la industria de la IA se enfrenta a un “cuello de botella de capacidad de cómputo”.
El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, reiteró su postura en una entrevista exclusiva previa con Bloomberg: “Actualmente, la capacidad de cómputo es muy insuficiente para satisfacer todas las necesidades”. Tanto él como Li consideran que, como esa capacidad de cómputo puede usarse tanto para demandas internas como para venderse al exterior, tiene una flexibilidad extremadamente alta (Optionality), por lo que incrementar la inversión en infraestructura casi no tiene riesgo a la baja.
3、Aun así, Zuckerberg no planea vender toda la capacidad de cómputo.
Él dijo que “es una tontería” perder oportunidades de inversión a largo plazo en aras de la utilidad a corto plazo, y pidió que Wall Street espere que Meta adopte una estrategia mixta de uso de la capacidad de cómputo (equilibrando uso propio y reventa).
4、Meta quiere que Wall Street entienda que el negocio principal ya se ha beneficiado de las inversiones en IA.
Zuckerberg y Li indicaron que los grandes modelos de lenguaje (LLMs) están mejorando los sistemas de recomendación de Instagram y Facebook, y ayudan a los anunciantes a lograr más clics y conversiones. Este es el razonamiento central que Meta transmite al mercado: antes de que despegue cualquier negocio nuevo, el enorme gasto actual ya está generando retornos.
5、El gasto seguirá aumentando.
El tope de gasto de capital de Meta para todo el año podría llegar a 145 mil millones de dólares, pero por ahora solo ha gastado aproximadamente 51 mil millones. Esto significa que en el futuro habrá más desembolsos para infraestructura. Li dijo que Meta aún está planificando la capacidad de cómputo para 2026 y 2027, y que la capacidad más valiosa es la del corto plazo. Sin embargo, se negó a dar una guía específica sobre el gasto de capital de 2027. $META
1、El ritmo de crecimiento de los costos de construcción de la infraestructura de IA ya ha superado al de los negocios principales.
El director financiero, Susan Li, afirmó que los gastos legales y de indemnización distorsionaron el desempeño de Meta en el segundo trimestre. Sin embargo, los costos recurrentes siguen aumentando. Li señaló que están creciendo tanto los costos de talento en IA, la operación de centros de datos, el gasto en servicios cloud de terceros y los costos de consumo de cómputo de IA (Tokens). Incluso eliminando esos costos únicos, la tasa de crecimiento del gasto de Meta sigue siendo más rápida que la del negocio principal (los ingresos del negocio principal aumentaron un 28% interanual). Como resultado, la acción de Meta cayó más de un 8% después del cierre.
2、Meta enfatiza que la industria de la IA se enfrenta a un “cuello de botella de capacidad de cómputo”.
El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, reiteró su postura en una entrevista exclusiva previa con Bloomberg: “Actualmente, la capacidad de cómputo es muy insuficiente para satisfacer todas las necesidades”. Tanto él como Li consideran que, como esa capacidad de cómputo puede usarse tanto para demandas internas como para venderse al exterior, tiene una flexibilidad extremadamente alta (Optionality), por lo que incrementar la inversión en infraestructura casi no tiene riesgo a la baja.
3、Aun así, Zuckerberg no planea vender toda la capacidad de cómputo.
Él dijo que “es una tontería” perder oportunidades de inversión a largo plazo en aras de la utilidad a corto plazo, y pidió que Wall Street espere que Meta adopte una estrategia mixta de uso de la capacidad de cómputo (equilibrando uso propio y reventa).
4、Meta quiere que Wall Street entienda que el negocio principal ya se ha beneficiado de las inversiones en IA.
Zuckerberg y Li indicaron que los grandes modelos de lenguaje (LLMs) están mejorando los sistemas de recomendación de Instagram y Facebook, y ayudan a los anunciantes a lograr más clics y conversiones. Este es el razonamiento central que Meta transmite al mercado: antes de que despegue cualquier negocio nuevo, el enorme gasto actual ya está generando retornos.
5、El gasto seguirá aumentando.
El tope de gasto de capital de Meta para todo el año podría llegar a 145 mil millones de dólares, pero por ahora solo ha gastado aproximadamente 51 mil millones. Esto significa que en el futuro habrá más desembolsos para infraestructura. Li dijo que Meta aún está planificando la capacidad de cómputo para 2026 y 2027, y que la capacidad más valiosa es la del corto plazo. Sin embargo, se negó a dar una guía específica sobre el gasto de capital de 2027. $META