┈➤ El ingreso operativo de SK hynix sí queda por debajo del promedio esperado
Según la plataforma de Yahoo, las previsiones de 27 analistas de grandes bancos de inversión de todo el mundo:
◆26Q2 El ingreso operativo promedio esperado de SK hynix es de ₩84,12 billones,
◆La expectativa infravalorada es de ₩76,6 billones,
◆La expectativa sobreestimada es de ₩91,74.
y los datos reales del informe son ₩79,3187, apenas un 3,55% por encima de la expectativa infravalorada, a 5,17% del promedio esperado, sin mencionar la expectativa sobreestimada.
Esa debería ser la razón de la gran caída de hoy #SKhynix.
┈➤ El EPS de SK hynix superó las expectativas,
╰✦ El EPS superó con creces las expectativas
También en Yahoo Finance:
◆EPS promedio esperado de Hynix en el 2T26: ₩70,975.38
◆Subestima las expectativas ₩61,998.81
◆Sobreestima las expectativas ₩76,447
Los datos reales del EPS del reporte fueron ₩131,478, lo que superó la expectativa máxima en un 79.99%.
Claro, los ingresos operativos no alcanzaron el promedio esperado, pero el EPS superó ampliamente lo esperado. Esta diferencia debería estar en los ingresos no operativos; Hynix probablemente tenga algún crecimiento de ingresos. Se especula que puede haber cierta ingeniería financiera, pero no debería haber demasiada “inflación”.
╰✦ corrección en la cotización diaria
El EPS está muy por encima de lo esperado; esa podría ser la razón de la corrección en la cotización diaria de Hynix. Hoy Hynix abrió en ₩1,567,000, tocó un mínimo de ₩1,246,000 y cerró en ₩1,401,000.
Las mechas inferior y del cuerpo son de longitudes similares. Este patrón no necesariamente es una señal de reversión, pero podría indicar un rebote.
┈➤ Hynix lidera el margen de beneficio operativo, pero con una subida moderada
╰✦ margen de beneficio operativo por delante
Alguien comentó que Hynix firmó acuerdos a largo plazo de HBM que bloquean la capacidad, por eso no se benefició de esta ola de aumento de precios en DRAM.
Pero aunque los acuerdos a largo plazo bloquean la capacidad, no bloquean el precio. Así que, en realidad, esto no afecta el crecimiento de los ingresos de Hynix en el ámbito de HBM.
En cuanto al beneficio del aumento de precios de la DRAM, en el mercado de DRAM, la cuota de mercado de Samsung es mayor que la de Hynix. Sin embargo, el margen de beneficio operativo de Samsung en el 2T26 fue de solo alrededor del 52%, mientras que el de Hynix fue del 76%, muy por encima de Samsung.
╰✦ subida moderada del margen de beneficio operativo
Pero es necesario prestar atención a que el aumento del margen de beneficio operativo de Hynix es moderado. Cuando el margen es alto, indica que la ventaja en costos frente al precio es mayor. Pero como el aumento del margen es pequeño, significa que esta ventaja podría estar debilitándose.
En teoría, las empresas líderes pueden vender con precios más altos o producir con costos más ventajosos gracias a la innovación tecnológica, por lo que pueden obtener un mayor margen de beneficio operativo.
Sin embargo, a medida que las empresas del mismo sector imitan la tecnología o se desacelera el impulso después del boom de la demanda, el margen de beneficio operativo podría tender a estabilizarse.
╰✦ escrito al final
Primero, Hynix en el 2T: los ingresos crecieron un 51% respecto al trimestre anterior, el beneficio operativo creció un 615%, y el beneficio neto creció un 133%. Aún se mantiene una tendencia de crecimiento saludable.
Segundo, pero los ingresos operativos de Hynix superaron el nivel mínimo esperado, aunque no alcanzaron el nivel del promedio esperado.
Tercero, los datos de EPS de Hynix superaron con creces lo esperado. Se especula que podría haber algo de apoyo o técnicas financieras, pero el EPS también debería estar claramente por encima de lo esperado.
Cuarto, el margen de beneficio operativo de Hynix, frente al trimestre anterior, creció 4 puntos porcentuales, pero con desaceleración en la tasa de crecimiento. Esto sugiere que la tecnología HBM o la demanda entraron en una fase de crecimiento moderado.
Quinto, el margen de beneficio operativo de Hynix sigue siendo más alto que el de NVIDIA y Samsung, lo que indica que los beneficios del sector de HBM y memoria aún están presentes, aunque desde la fase explosiva ahora estamos entrando en una etapa de crecimiento moderado.
En realidad, como los ingresos operativos no llegaron a lo esperado pero el EPS sí superó, a veces la caída o la subida del mercado no es totalmente racional, sino que hace interpretaciones selectivas.
Por suerte, Hynix ya ha completado la corrección en la gráfica diaria; podría iniciar una nueva ola de rebote. $SKHYB
Por ahora, Hynix solo ha publicado un resumen del reporte y la información clave; el reporte completo aún no se ha publicado. En el futuro, el “hermano Feng” intentará desenterrar más información útil.