Hace un tiempo vi que Babylon presentó una propuesta en la comunidad de Aave y mi primera reacción fue: ¿otra vez van a hacer lo mismo de empaquetar Bitcoin?
WBTC, cbBTC, etc., en esencia toman el BTC y se lo entregan a un custodio para recibir a cambio un ERC-20. En Ethereum ves “BTC”, pero el BTC real está en el monedero de otra persona. Si el custodio se cae, tu “BTC” se convierte en aire.
Por eso, al principio, mi postura hacia la propuesta de Babylon para Aave fue de rechazo. Hasta que me puse a revisar el documento y descubrí que estaba pensando completamente al revés.
El vaultBTC de Babylon no es un activo tokenizado. Es un activo contable interno con transferencias restringidas: 1 vaultBTC equivale a 1 BTC, pero solo se puede usar para interactuar con contratos aprobados de Aave. No puedes transferírselo a nadie ni usarlo en otros protocolos; solo puedes emplearlo en Aave como colateral.
¿En qué se diferencia? El activo tokenizado es “convertir el BTC en ERC-20”. vaultBTC es “registrar una partida dentro del contrato de Aave”. El BTC no se ha ido de la red principal de Bitcoin; está bloqueado en un script de Taproot. En Aave no se mira el BTC en sí, sino la prueba criptográfica que envía el protocolo Babylon: una prueba de que “en ese vault se ha bloqueado efectivamente la cantidad correspondiente de BTC y nadie puede moverlo unilateralmente”.
Babylon despliega dos módulos en Aave v4: Babylon Core Lending Spoke gestiona los préstamos, y BTC Vault Swap Spoke gestiona la liquidación y la liquidación/confirmación para el asentamiento. Una vez que el usuario bloquea el BTC en el vault TBV, el adaptador de Aave acuña vaultBTC en cantidad equivalente según la prueba criptográfica y los suministra directamente al Core Spoke. Luego, el usuario puede pedir prestados USDC, USDT o WBTC en Aave. Al devolver, se destruyen los vaultBTC correspondientes y se libera el BTC.
En toda la cadena, no hay ningún eslabón que requiera “confiar” en alguien. El estado del BTC se valida mediante pruebas criptográficas, no mediante “palabras” de personas. Como vaultBTC no es transferible, incluso si el contrato de Aave tuviera una vulnerabilidad, el atacante no puede llevarse tu BTC: solo puede usarlo para liquidar la parte del colateral de tu posición.
Cuando llegué a esto, por fin me di cuenta: antes estaba planteando el problema al revés. No es “Babylon emitió una réplica de BTC en Ethereum”, sino que “Babylon convierte en verificable, mediante pruebas criptográficas, el BTC bloqueado en la red principal de Bitcoin”. El activo no se mueve; lo que se mueve es la prueba.
El TVL de Babylon ya supera las 56,853 unidades de BTC. Por fin, los titulares de BTC no tienen que elegir entre “rentabilidad” y “autocustodia”.
#BABY $BABY @BabylonLabs_io #baby $BABY
WBTC, cbBTC, etc., en esencia toman el BTC y se lo entregan a un custodio para recibir a cambio un ERC-20. En Ethereum ves “BTC”, pero el BTC real está en el monedero de otra persona. Si el custodio se cae, tu “BTC” se convierte en aire.
Por eso, al principio, mi postura hacia la propuesta de Babylon para Aave fue de rechazo. Hasta que me puse a revisar el documento y descubrí que estaba pensando completamente al revés.
El vaultBTC de Babylon no es un activo tokenizado. Es un activo contable interno con transferencias restringidas: 1 vaultBTC equivale a 1 BTC, pero solo se puede usar para interactuar con contratos aprobados de Aave. No puedes transferírselo a nadie ni usarlo en otros protocolos; solo puedes emplearlo en Aave como colateral.
¿En qué se diferencia? El activo tokenizado es “convertir el BTC en ERC-20”. vaultBTC es “registrar una partida dentro del contrato de Aave”. El BTC no se ha ido de la red principal de Bitcoin; está bloqueado en un script de Taproot. En Aave no se mira el BTC en sí, sino la prueba criptográfica que envía el protocolo Babylon: una prueba de que “en ese vault se ha bloqueado efectivamente la cantidad correspondiente de BTC y nadie puede moverlo unilateralmente”.
Babylon despliega dos módulos en Aave v4: Babylon Core Lending Spoke gestiona los préstamos, y BTC Vault Swap Spoke gestiona la liquidación y la liquidación/confirmación para el asentamiento. Una vez que el usuario bloquea el BTC en el vault TBV, el adaptador de Aave acuña vaultBTC en cantidad equivalente según la prueba criptográfica y los suministra directamente al Core Spoke. Luego, el usuario puede pedir prestados USDC, USDT o WBTC en Aave. Al devolver, se destruyen los vaultBTC correspondientes y se libera el BTC.
En toda la cadena, no hay ningún eslabón que requiera “confiar” en alguien. El estado del BTC se valida mediante pruebas criptográficas, no mediante “palabras” de personas. Como vaultBTC no es transferible, incluso si el contrato de Aave tuviera una vulnerabilidad, el atacante no puede llevarse tu BTC: solo puede usarlo para liquidar la parte del colateral de tu posición.
Cuando llegué a esto, por fin me di cuenta: antes estaba planteando el problema al revés. No es “Babylon emitió una réplica de BTC en Ethereum”, sino que “Babylon convierte en verificable, mediante pruebas criptográficas, el BTC bloqueado en la red principal de Bitcoin”. El activo no se mueve; lo que se mueve es la prueba.
El TVL de Babylon ya supera las 56,853 unidades de BTC. Por fin, los titulares de BTC no tienen que elegir entre “rentabilidad” y “autocustodia”.
#BABY $BABY @BabylonLabs_io #baby $BABY
