#baby $BABY Muchos creen que Babylon hace TBV (Bitcoin Vault) solo es una hucha de BTC en custodia… pero en realidad no. Lo que de verdad me conmovió fue que, con su integración profunda con Aave v4, mediante la arquitectura Hub & Spoke, crea un ciclo nativo de préstamo y autogestión entre cadenas en cuatro pasos, completamente #BTC .
Los veteranos de DeFi no deberían ser ajenos a esto: antes, usar Bitcoin como colateral dependía de “tokens representativos vía un agente y intermediarios externos”. Para pedir prestados stablecoins en una cadena EVM, o bien convertías BTC a wBTC soportando custodia y puentes centralizados con riesgo de desanclaje, o bien entregabas la llave privada a un comité multisig. Si ocurría un cisne negro o fallaba el intermediario, los activos quedaban “desnudos” en la cadena y los usuarios solo podían mirar cómo ocurrían las pérdidas sin poder hacer nada.
Esta modalidad, ahora, junto con Aave v4, rompe por completo ese modelo de confianza única hacia los tokens representativos. Se apoya en un fondo de capital “nativo” del TBV, con pruebas de estado para activar entre cadenas y un mecanismo de liberación/retorno de estado, para construir un sistema de préstamo y autogestión en múltiples capas:
Fondo de capital nativo del TBV: el usuario crea un TBV independiente en la red principal de Bitcoin, bloquea BTC con Taproot y time lock; la llave privada queda en custodia total del usuario y los activos nunca salen de la red principal de Bitcoin.
Activación entre cadenas mediante pruebas de estado: el estado bloqueado del TBV genera pruebas criptográficas y activa, de forma directa, las posiciones de colateral en el módulo Spoke exclusivo de Aave v4 en Ethereum, para tomar prestado USDC/USDT sin fricción.
Mecanismo de liberación/retorno de estado: tras saldar la deuda en Ethereum, Aave v4 dispara la prueba de desbloqueo para devolverla a la red principal de Bitcoin, activando automáticamente el script del TBV para liberar BTC; todo el proceso no requiere respaldos de confianza de terceros.
Por supuesto, esta arquitectura de ciclo cerrado entre cadenas aún se encuentra en una etapa temprana de implementación y todavía no ha sido puesta a prueba por escenarios de mercado extremos ni por el largo plazo con grandes volúmenes de capital. En la operación real, los retrasos de sincronización de las pruebas de estado entre cadenas y el aumento explosivo de las comisiones en el Mempool de la red principal de BTC siguen siendo desventajas que no se pueden ignorar: si, al momento de reembolsar para desbloquear o al devolver las pruebas de liquidación, la red principal de BTC está extremadamente congestionada, las transacciones podrían no entrar a tiempo en un bloque, provocando fácilmente demoras en el desbloqueo del estado e incluso disputas sobre la liquidación.
¿Qué opinan de este modelo de préstamo de BTC nativo “sin sacar los activos de la red principal”? ¿Seguimos usando wBTC para hacer mapeo de tokens, o empezamos a confiar en este ciclo cerrado de pruebas criptográficas? Hablen en la sección de comentarios.
Los veteranos de DeFi no deberían ser ajenos a esto: antes, usar Bitcoin como colateral dependía de “tokens representativos vía un agente y intermediarios externos”. Para pedir prestados stablecoins en una cadena EVM, o bien convertías BTC a wBTC soportando custodia y puentes centralizados con riesgo de desanclaje, o bien entregabas la llave privada a un comité multisig. Si ocurría un cisne negro o fallaba el intermediario, los activos quedaban “desnudos” en la cadena y los usuarios solo podían mirar cómo ocurrían las pérdidas sin poder hacer nada.
Esta modalidad, ahora, junto con Aave v4, rompe por completo ese modelo de confianza única hacia los tokens representativos. Se apoya en un fondo de capital “nativo” del TBV, con pruebas de estado para activar entre cadenas y un mecanismo de liberación/retorno de estado, para construir un sistema de préstamo y autogestión en múltiples capas:
Fondo de capital nativo del TBV: el usuario crea un TBV independiente en la red principal de Bitcoin, bloquea BTC con Taproot y time lock; la llave privada queda en custodia total del usuario y los activos nunca salen de la red principal de Bitcoin.
Activación entre cadenas mediante pruebas de estado: el estado bloqueado del TBV genera pruebas criptográficas y activa, de forma directa, las posiciones de colateral en el módulo Spoke exclusivo de Aave v4 en Ethereum, para tomar prestado USDC/USDT sin fricción.
Mecanismo de liberación/retorno de estado: tras saldar la deuda en Ethereum, Aave v4 dispara la prueba de desbloqueo para devolverla a la red principal de Bitcoin, activando automáticamente el script del TBV para liberar BTC; todo el proceso no requiere respaldos de confianza de terceros.
Por supuesto, esta arquitectura de ciclo cerrado entre cadenas aún se encuentra en una etapa temprana de implementación y todavía no ha sido puesta a prueba por escenarios de mercado extremos ni por el largo plazo con grandes volúmenes de capital. En la operación real, los retrasos de sincronización de las pruebas de estado entre cadenas y el aumento explosivo de las comisiones en el Mempool de la red principal de BTC siguen siendo desventajas que no se pueden ignorar: si, al momento de reembolsar para desbloquear o al devolver las pruebas de liquidación, la red principal de BTC está extremadamente congestionada, las transacciones podrían no entrar a tiempo en un bloque, provocando fácilmente demoras en el desbloqueo del estado e incluso disputas sobre la liquidación.
¿Qué opinan de este modelo de préstamo de BTC nativo “sin sacar los activos de la red principal”? ¿Seguimos usando wBTC para hacer mapeo de tokens, o empezamos a confiar en este ciclo cerrado de pruebas criptográficas? Hablen en la sección de comentarios.
