La Reserva Federal tiene previsto anunciar la decisión sobre tipos de interés el jueves a las 2:00 a. m. (hora de Pekín). A continuación, el presidente de la Fed, Worsh, celebrará por costumbre una rueda de prensa a las 2:30 a. m.
Ante una decisión de la Reserva Federal que, en este momento, los profesionales califican como la más difícil de predecir, el equipo de información de mercados de JPMorgan Chase en Estados Unidos prevé en su último informe que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios, y que además podrían producirse al menos dos votos en contra de tono más “hawkish” —incluyendo las discrepancias de Hamar y Logan.
Beacon presenta cinco escenarios para la decisión de la Reserva Federal y la trayectoria potencial del índice S&P 500 (ordenados de mayor a menor probabilidad):
① La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios y adopta una postura “hawkish” (probabilidad 50%) — hoy, el rango de fluctuación del S&P 500 es de una subida del 0,25% a una caída del 0,5%. Esta es la previsión de referencia actual: la Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios porque considera que el mercado laboral/la economía siguen fuertes, pero mantiene la cautela ante la inflación; la reciente evolución de los precios de la energía sugiere que podría estar por llegar una nueva oleada inflacionaria.
② La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios y adopta una postura “dovish” (probabilidad 28%) — se espera que el S&P 500 suba entre 0,5% y 1%. Este es el resultado más favorable para el mercado de valores.
③ La Reserva Federal sube los tipos en 25 puntos básicos (probabilidad 20%) — se prevé que el S&P 500 caiga entre 1,5% y 2%, y que el Nasdaq 100 amplíe la caída prácticamente al doble. Debido al giro del mercado hacia la evitación de acciones de “momentum” y de las relacionadas con la idea de la IA, el índice Russell 2000 podría comportarse relativamente mejor en este escenario de caída.
④ La Reserva Federal sube los tipos en 50 puntos básicos (probabilidad 1%) — el S&P 500 caería entre 2% y 4%. Si la Reserva Federal, además, libera información que deje claro que esta subida responde solo a medidas temporales para hacer frente a indicadores tradicionales de inflación y que no debe interpretarse como el inicio de una serie de subidas, entonces la caída podría limitarse.
⑤ La Reserva Federal recorta los tipos (probabilidad 1%) — el rango de fluctuación del S&P 500 sería de una subida del 1% a una caída del 1,5%. La bolsa podría tener un resultado potencialmente negativo por la siguiente razón: si el mercado interpreta que esto es una señal de pérdida de la independencia de la Reserva Federal, se traducirá en un aumento de los rendimientos, un alza de la tasa de inflación de equilibrio, un incremento de la volatilidad y un debilitamiento del mercado de valores.
#美联储利率决议即将公布
Ante una decisión de la Reserva Federal que, en este momento, los profesionales califican como la más difícil de predecir, el equipo de información de mercados de JPMorgan Chase en Estados Unidos prevé en su último informe que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios, y que además podrían producirse al menos dos votos en contra de tono más “hawkish” —incluyendo las discrepancias de Hamar y Logan.
Beacon presenta cinco escenarios para la decisión de la Reserva Federal y la trayectoria potencial del índice S&P 500 (ordenados de mayor a menor probabilidad):
① La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios y adopta una postura “hawkish” (probabilidad 50%) — hoy, el rango de fluctuación del S&P 500 es de una subida del 0,25% a una caída del 0,5%. Esta es la previsión de referencia actual: la Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios porque considera que el mercado laboral/la economía siguen fuertes, pero mantiene la cautela ante la inflación; la reciente evolución de los precios de la energía sugiere que podría estar por llegar una nueva oleada inflacionaria.
② La Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios y adopta una postura “dovish” (probabilidad 28%) — se espera que el S&P 500 suba entre 0,5% y 1%. Este es el resultado más favorable para el mercado de valores.
③ La Reserva Federal sube los tipos en 25 puntos básicos (probabilidad 20%) — se prevé que el S&P 500 caiga entre 1,5% y 2%, y que el Nasdaq 100 amplíe la caída prácticamente al doble. Debido al giro del mercado hacia la evitación de acciones de “momentum” y de las relacionadas con la idea de la IA, el índice Russell 2000 podría comportarse relativamente mejor en este escenario de caída.
④ La Reserva Federal sube los tipos en 50 puntos básicos (probabilidad 1%) — el S&P 500 caería entre 2% y 4%. Si la Reserva Federal, además, libera información que deje claro que esta subida responde solo a medidas temporales para hacer frente a indicadores tradicionales de inflación y que no debe interpretarse como el inicio de una serie de subidas, entonces la caída podría limitarse.
⑤ La Reserva Federal recorta los tipos (probabilidad 1%) — el rango de fluctuación del S&P 500 sería de una subida del 1% a una caída del 1,5%. La bolsa podría tener un resultado potencialmente negativo por la siguiente razón: si el mercado interpreta que esto es una señal de pérdida de la independencia de la Reserva Federal, se traducirá en un aumento de los rendimientos, un alza de la tasa de inflación de equilibrio, un incremento de la volatilidad y un debilitamiento del mercado de valores.
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