¿La solución wrapper (wBTC, cbBTC) tiene problemas legales, entonces qué debe tener en cuenta un poseedor de BTC?
wBTC o cbBTC son muy convenientes, pero en esencia siguen siendo un modelo de custodia.
El BTC real lo mantiene un tercero y luego se emiten tokens que lo representan. Esto conlleva una serie de riesgos legales como money transmitter, custodia, la posibilidad de que se congele/bloquee y también el riesgo de contraparte. Además, en algunos países, hacer el wrap/unwrap puede generar obligaciones fiscales.
@BabylonLabs_io tomó un rumbo completamente diferente al de Trustless Bitcoin Vaults (TBV). El BTC no sale de Bitcoin; tú sigues teniendo la clave privada, por lo que el modelo es mucho más “limpio” desde el punto de vista legal y reduce significativamente el riesgo de depender de un tercero.
Pero no pienses que TBV es “sin riesgos”.
El primer punto es el riesgo tecnológico. BABE, BitVM3, ZK Proof o Taproot Scripts todavía son bastante nuevos. El proceso de redención incluye un periodo de challenge de alrededor de 3 días, y aún existe la posibilidad de que surjan errores en la capa de prueba (proof) o en el diseño del vault.
Si usas TBV con Aave v4, además debes gestionar el riesgo de liquidación, el riesgo del oráculo y vigilar siempre el health factor cuando el precio de BTC fluctúe con fuerza.
A cambio, la experiencia tampoco puede ser “con un toque”. Necesitas un wallet de Bitcoin compatible con Taproot, un wallet de Ethereum, esperar el peg-in, hacer redeem, pagar comisiones de la red de Bitcoin, gas de Ethereum y las tarifas del Vault Provider.
En mi opinión, esta es la diferencia más grande:
- Wrapper: fácil de usar, pero se intercambia por custodia, riesgo de contraparte y riesgo legal.
- Babylon TBV: self-custody y más “trust-minimized”, pero exige que el usuario entienda bien los riesgos técnicos, operativos y la gestión de la posición.
#baby no convierte a Bitcoin en un producto “presiona un botón y olvídate”.
$BABY está convirtiendo BTC en un activo que puede usarse en DeFi manteniendo plenamente el espíritu de “Don’t trust, verify.”
wBTC o cbBTC son muy convenientes, pero en esencia siguen siendo un modelo de custodia.
El BTC real lo mantiene un tercero y luego se emiten tokens que lo representan. Esto conlleva una serie de riesgos legales como money transmitter, custodia, la posibilidad de que se congele/bloquee y también el riesgo de contraparte. Además, en algunos países, hacer el wrap/unwrap puede generar obligaciones fiscales.
@BabylonLabs_io tomó un rumbo completamente diferente al de Trustless Bitcoin Vaults (TBV). El BTC no sale de Bitcoin; tú sigues teniendo la clave privada, por lo que el modelo es mucho más “limpio” desde el punto de vista legal y reduce significativamente el riesgo de depender de un tercero.
Pero no pienses que TBV es “sin riesgos”.
El primer punto es el riesgo tecnológico. BABE, BitVM3, ZK Proof o Taproot Scripts todavía son bastante nuevos. El proceso de redención incluye un periodo de challenge de alrededor de 3 días, y aún existe la posibilidad de que surjan errores en la capa de prueba (proof) o en el diseño del vault.
Si usas TBV con Aave v4, además debes gestionar el riesgo de liquidación, el riesgo del oráculo y vigilar siempre el health factor cuando el precio de BTC fluctúe con fuerza.
A cambio, la experiencia tampoco puede ser “con un toque”. Necesitas un wallet de Bitcoin compatible con Taproot, un wallet de Ethereum, esperar el peg-in, hacer redeem, pagar comisiones de la red de Bitcoin, gas de Ethereum y las tarifas del Vault Provider.
En mi opinión, esta es la diferencia más grande:
- Wrapper: fácil de usar, pero se intercambia por custodia, riesgo de contraparte y riesgo legal.
- Babylon TBV: self-custody y más “trust-minimized”, pero exige que el usuario entienda bien los riesgos técnicos, operativos y la gestión de la posición.
#baby no convierte a Bitcoin en un producto “presiona un botón y olvídate”.
$BABY está convirtiendo BTC en un activo que puede usarse en DeFi manteniendo plenamente el espíritu de “Don’t trust, verify.”