Durante muchos años, las fintechs se centraron en la creación de bancos como servicio (BaaS).
Infraestructuras que permiten ofrecer cuentas digitales, pagos, tarjetas y crédito sin que cada empresa deba convertirse en un banco tradicional. Ahora, este movimiento comienza a avanzar un nivel más arriba. Empresas, grandes plataformas y hasta gobiernos empiezan a debatir la creación de monedas propias, mediante stablecoins.
Este tema, que ya se venía debatiendo en el ecosistema cripto, recientemente también ha entrado en el radar de los medios tradicionales y del sistema financiero.
Por que esse avanço faz sentido no Brasil?
Brasil se tornou um terreno particularmente favorável para essa evolução por alguns fatores estruturais:
• El Pix transformó las transferencias instantáneas en infraestructura básica
• Open finance amplió el intercambio de datos financieros
• El sistema bancario ya es ampliamente digital
• La regulación ha buscado integrar nuevas tecnologías, en lugar de simplemente bloquearlas
En este escenario, las stablecoins dejan de parecer algo experimental y pasan a verse como una extensión natural de la infraestructura financiera existente.
Casos de uso práticos que explicam o interesse pelas stablecoins
El avance de las stablecoins no está ligado a la especulación, sino a la eficiencia operativa. Algunos usos que ayudan a explicar este movimiento:
Pagamentos dentro de ecossistemas próprios
As empresas podem usar stablecoins para pagamentos internos entre clientes, parceiros e fornecedores, reduzindo custos e intermediários.Liquidação financeira mais rápida
As stablecoins permiten una liquidación casi inmediata, incluso en operaciones B2B, sin depender de horarios bancarios ni de sistemas heredados.Créditos digitales y programas de fidelización
Los puntos y los créditos dejan de ser solo registros contables y pasan a funcionar como activos digitales programables.Integración con operaciones internacionales
Las stablecoins facilitan transacciones cross-border, con menos fricción cambiaria y operativa.
O ponto de atenção que acompanha essa evolução
A pesar de las ganancias de eficiencia, las stablecoins no son neutrales. Al emitir su propia moneda, una empresa o institución pasa a:
• definir reglas de uso
• controlar la circulación
• establecer límites y permisos
• recopilar datos detallados sobre transacciones
O sea, además de innovación financiera, estamos hablando de control de infraestructura monetaria.
Este es el punto central del debate: la tecnología avanza rápido, pero la discusión real es quién define las reglas del dinero digital.
Conclusión
El crecimiento de las stablecoins no es una hipótesis futura. Ya está en curso, impulsado por infraestructura, regulación y la demanda de eficiencia.
La pregunta que queda no es si este modelo va a avanzar, sino cómo se implementará y quién tendrá el poder de decisión en esta nueva etapa del sistema financiero. El dinero sigue digitalizándose, pero el debate ahora trata sobre gobernanza, control y límites.
Este texto parte de reflexiones planteadas por un reportaje reciente de Exame sobre el avance de las stablecoins en Brasil y en el mundo, con análisis propio.