En CoinGlass, el BTC/USDT 人数多空比 (Long/Short Ratio by Accounts) es un indicador que se usa con mucha frecuencia, pero también tiene una alta tasa de uso incorrecto.
La intuición de muchas personas es:
Más personas largas → Va a bajar
Más personas cortas → Va a subir
Pero si realmente lo usas así, el resultado a largo plazo es muy probable que sea:
A menudo correcto, pero aún así perdiendo dinero.
El objetivo de este artículo es restaurar este indicador de una 'herramienta de grito inverso' a su papel original.
1. ¿Qué es el 'BTC/USDT 人数多空比'?
Definición en una frase:
BTC/USDT 人数多空比 = 当前持有多头仓位的账户数 ÷ 持有空头仓位的账户数
Ten en cuenta que aquí hay varias condiciones limitantes muy clave:
Se cuenta el número de cuentas (personas)
No el tamaño de las posiciones
No el tamaño del capital
Un gran jugador = una cuenta
Un minorista = una cuenta
Es decir:
1 cuenta de 10 millones de dólares
y 1 cuenta de 100 dólares
En este indicador, el peso es completamente el mismo
Esta es la primera barrera para entender este indicador.
Dos, este indicador 'no es nada' (desmantelar malentendidos primero)
Antes de usarlo correctamente, primero debe quedar claro para qué no se puede usar.
❌ No es la relación de capital en largo/corto
No se puede ver de qué lado hay 'más dinero'
Solo se puede ver 'si hay muchas personas'
❌ No es la dirección de los grandes
Los grandes a menudo tienen pocas cuentas y grandes posiciones
El lado con más personas suele ser una zona densa de minoristas
❌ No es una señal de compra o venta
La relación largo/corto en sí misma no tiene lógica para entrar o salir
Si se toma como señal, generará una gran cantidad de operaciones ruidosas.
Tres, ¿qué refleja realmente la relación de participantes en largo/corto?
1️⃣ La 'estructura de distribución' de la emoción del mercado
El valor central de este indicador radica en:
¿Dónde se concentra actualmente la emoción de los minoristas?
Número de participantes en largo:
Es más probable que el mercado muestre un 'consenso alcista'Número de participantes en corto:
Es más probable que el mercado muestre una 'consistencia bajista'
Pero ten en cuenta:
La emoción unificada no significa que el precio se invierta de inmediato.
2️⃣ ¿Dónde está el 'lado vulnerable' potencial?
Cuando veas:
El número se inclina claramente hacia un lado
Mientras el precio ya ha estado en una tendencia
Esto a menudo significa:
Si un lado tiene problemas, el riesgo de caída es mayor
La palabra clave aquí no es 'inverso', sino vulnerabilidad.
3️⃣ ¿El mercado ha entrado en la 'fase de consenso'?
El número de participantes en largo y corto se acerca a 1:1
→ Gran divergencia en el mercado, la competencia es intensaEl número de participantes en largo o corto se desvía a largo plazo
→ Se va formando un consenso
La fase de consenso a menudo significa:
En la segunda mitad de la tendencia
o en la fase final de consolidación
Pero no significa que termine de inmediato.
Cuatro, por qué 'el lado con más participantes a menudo pierde', pero no puedes hacer lo contrario directamente
Este es un salto lógico muy común y muy peligroso:
Número de participantes en largo → hacer corto
Número de participantes en corto → hacer largo
El problema es:
Los minoristas pueden mantener en la dirección equivocada durante mucho tiempo
En una tendencia, el lado con más personas puede seguir aumentando
Antes de que ocurran las liquidaciones, los indicadores emocionales a menudo 'se distorsionan'
Por lo tanto, una comprensión más razonable es:
El lado con más personas
No es 'inmediatamente va a perder'
Sino que 'es más propenso a ser objeto de limpieza'
Cuando se produce la limpieza, se necesita otra herramienta para confirmar.
Cinco, ¿cómo usar correctamente la relación de participantes en largo/corto?
Principio central:
Siempre es 'información de fondo', no una condición de activación
Personalmente, solo lo consideraré cuidadosamente en las siguientes situaciones.
Situación uno: número extremo + el volumen de posiciones está en niveles altos
Fragilidad estructural
Emoción altamente unificada
Acumulación de apalancamiento
En este momento, lo que me preocupa no es la dirección, sino:
¿El mercado tiene las condiciones para 'ser forzado a liberar'?
Situación dos: el número se inclina hacia un lado + comienzan a aparecer liquidaciones
Verificar qué lado está siendo negado
El lado con más personas
Si comienza a ser liquidado de forma continua
Explicación:
La emoción está siendo corregida por el mercado
Situación tres: la tendencia continúa, pero el número de participantes comienza a cambiar en dirección opuesta
Señal de que la tendencia está entrando en la segunda mitad
No es una señal de reversión
Sino que 'la estructura necesita ser reevaluada'
Seis, la posición de este indicador en todo el sistema de herramientas
En mi entendimiento actual:
Volumen de transacciones: observa 'la actividad'
Open Interest (OI): observa 'el tamaño del apalancamiento'
Volumen de liquidaciones: observa 'las posiciones que fueron negadas'
Relación de participantes en largo/corto: observa 'la posición emocional'
Por lo tanto, se parece más a:
Mapa de distribución de la emoción del mercado
Y no:
Generador de señales de trading
Siete, resumen en una frase
BTC/USDT Número de participantes en largo/corto
Se observa 'de qué lado hay más personas'
No es 'de qué lado hay más dinero'
No es 'a dónde ir en el siguiente paso'
Su verdadero uso es:
Decirte qué lado es más propenso a tener problemas estructurales.