¡Feliz Año Nuevo a todos! En 2026, estoy preparado para volver a realizar un análisis de investigación sobre algunos proyectos de alta calidad que escribí hace tres años, por tres razones:
Primero, muchos proyectos han experimentado cambios drásticos después de varios años de desarrollo, por lo que los análisis anteriores pueden estar algo desactualizados;
En segundo lugar, actualmente también estamos en un período de mercado bajista, muchos proyectos han entrado en un rango de buena relación calidad-precio, se puede hacer una adecuada disposición en la cobertura, ya que investigaciones anteriores han encontrado que el entorno macroeconómico de los próximos 26 años será completamente diferente al anterior, ¡por lo que el ciclo de cuatro años será roto!
En tercer lugar, ¡revisar lo viejo y aprender lo nuevo!
Siguiendo el orden, no diré mucho sobre el líder btc y eth, ya se ha dicho demasiado, el tercer usdt stablecoin también se ha mencionado mucho, así que pasemos directamente al cuarto XRP.
一．Introducción
XRP, creado por Ripple Labs en 2012, se estableció principalmente para proporcionar una herramienta de transferencia de valor eficiente para pagos transfronterizos y liquidaciones entre instituciones financieras. De hecho, el predecesor de Ripple es OpenCoin, que existe desde 2004, inspirado por Satoshi Nakamoto y BTC, trasladándose a la cadena.
Y de los tres creadores técnicos iniciales, uno de los miembros clave, Jed McCaleb, se fue en 2013 y fundó Stellar, que es un producto idéntico a XRP, conocido como XLM, que actualmente tiene un valor de mercado de 11 mil millones, y se mueve junto con XRP en términos de ganancias y pérdidas.
二．Problemas principales a resolver
1. Actualmente, el ciclo de liquidación de pagos transfronterizos es largo, T+2 a T+5
2. Muchos niveles de bancos intermediarios, costos altos
3. Ocupación severa de liquidez (se necesita capital prefinanciado)
4. Para los mercados emergentes, el costo de los pagos transfronterizos puede llegar a ser del 5%–10% del monto de la transacción.
Todos sabemos que la blockchain permite transferencias en tiempo real en la cadena, y XRP puede completar pagos transfronterizos en 4 segundos, sin comisiones. Sin embargo, una de las cosas que critiqué anteriormente es que el uso de XRP como moneda para liquidaciones intermedias.
Porque su lógica empresarial es que las instituciones locales convierten A moneda fiduciaria-XRP, y luego a las instituciones transfronterizas convierten XRP-B moneda. Dado que XRP no es una stablecoin, cuando XRP experimenta volatilidad, esta conversión tiene pérdidas.
Sin embargo, con la introducción de la (ley de stablecoins), Ripple emitió el stablecoin RLUSD, que permite en ciertas situaciones el uso de stablecoins como capa intermedia para liquidaciones, lo que lo hace mucho más confiable. Esto completa sus deficiencias.
Actualmente, el crecimiento de RLUSD es muy rápido, con un aumento de 1 mil millones en un año en 25, y se estima que en el futuro será aún más rápido.
三．Productos y servicios principales
1. XRPL: Red de pagos transfronterizos global, utiliza el algoritmo RPCA (El Algoritmo de Consenso de Ripple), con confirmación final de 3-5 segundos. La velocidad más rápida proporcionada oficialmente es de aproximadamente 1000-1500, pero actualmente la velocidad real en la cadena es de aproximadamente 60-100.
2. ODL (Liquidez bajo demanda): negocio principal, capa de liquidación de XPL y moneda fiduciaria, cuyo objetivo es proporcionar soluciones de transferencia transfronteriza más rápidas, más baratas y más transparentes que los sistemas tradicionales (como SWIFT).
3. xVia – Proporciona a los clientes comerciales acceso estándar a la API para integrar múltiples pasarelas de pago y canales.
ODL se expandió a cerca de 40 canales de pago en moneda fiduciaria e introdujo capacidades de aprendizaje automático para optimizar la gestión de liquidez.
RippleNet tiene más de 300 clientes entre instituciones financieras y proveedores de pagos, abarcando múltiples países y regiones.
Algunos casos de cooperación real o adopción incluyen:
Según los informes, XRP procesó 15 mil millones/mes de pagos transfronterizos en 2024, y en el tercer trimestre de 2025, procesó 1.8 millones de transacciones diarias en promedio.
Solo confío en los datos en cadena. Según los datos en cadena que he consultado, el volumen diario promedio de transacciones de XRP alcanzó un pico de 1.8 millones, con un promedio de 700,000 a 800,000 transacciones diarias.
El volumen promedio diario de transacciones alcanzó un pico de 2 mil millones, con una subestimación de 100 a 200 millones de dólares, y un promedio diario de aproximadamente 700 a 800 millones. Sin embargo, los datos de 25 no son tan buenos como los de 22-23. Por lo tanto, según estos datos, el volumen de transacciones anuales se encuentra entre 2500 y 3000 millones.
No pienses que los 2500 millones de dólares en transferencias transfronterizas anuales son muy altos. Te doy un número representativo. Visa reportó un volumen total de transacciones de 17 billones en su informe anual de 2025, lo que significa que XRP es solo una sexta parte de lo que tiene Visa.
Así que, visto de esta manera, Ripple todavía tiene un enorme espacio para crecer.
4. RWA
El sector de RWA también está creciendo, con un volumen actual de 330 millones de dólares.
四．Situación de financiamiento
En noviembre de 2025, se completó una ronda de financiamiento de 500 millones de dólares, con una valoración de 40 mil millones y un financiamiento total de 780 millones de dólares. Este tamaño de financiamiento también se considera muy exagerado, pero la valoración del token ya supera con creces la valoración de la empresa, y no se descarta la posibilidad de que Ripple salga a bolsa en el futuro.
五．Token economía
Total: 1000 millones de unidades, actualmente en circulación 600 millones, valor de mercado 1250 millones, FDV 2000 millones. Ripple ha bloqueado una gran cantidad de XRP en un contrato de Escrow, liberando hasta 100 millones de XRP al mes para desarrollo y ventas, y la parte no utilizada se devuelve al fideicomiso. De hecho, esta presión de venta es considerable. Cuando se mencionó por primera vez hace 3 años, el precio era de 0.4, ahora es de 2 dólares, un aumento de 5 veces, pero la cantidad total en circulación en ese entonces era solo del 40%, lo que significa que en 3 años se ha liberado el 20%, con una inflación del 7% anual. Solo puedo decir que afortunadamente el negocio y la aprobación del ETF han podido sostenerlo, de lo contrario, el precio del token no podría resistir.
El ETF de XRP fue aprobado en noviembre de 25, y actualmente hay 1 mil millones de dólares en ETF, que han bloqueado aproximadamente 746 millones de XRP, lo que representa menos del 1% del volumen total. Algunos expertos estiman que para el año 26, el volumen podría alcanzar los 5 mil millones, aproximadamente el 5% del volumen total.
Por lo tanto, esta ola de ETF realmente ha sostenido su presión de venta. Se puede ver que el retroceso de Ripple fue de 3.4 a 1.7, un retroceso del 50%, superando a muchas altcoins, aunque sigue siendo más débil que Bitcoin y Ethereum.
六．Resumen
El panorama general es bueno, hay aplicaciones y demandas reales, la empresa también puede generar ganancias de manera estable. En el futuro, si la empresa sale a bolsa, se formará una conexión entre el token y las acciones, lo que significa que si compras el token, su valor aumentará y la valoración de la empresa también aumentará. Además, la pista de pagos transfronterizos tiene un gran potencial en el futuro. Ya se mencionó que es solo una sexta parte de Visa, pero la valoración de VISA es de 600 mil millones, así que la valoración de Ripple también debería ser una sexta parte, lo que significa que actualmente la valoración es bastante razonable. ¡No pienses que caerá mucho más después!
Además, la competencia en el futuro del esquema de pagos será cada vez más intensa. En el futuro, cualquier persona que haga stablecoins podría convertirse en competidor en pagos transfronterizos. Actualmente, el volumen de stablecoins de Ripple aún no ha aumentado, pero afortunadamente, ha ocupado un cierto nicho ecológico durante más de una década.
Así que, con el auge de los pagos transfronterizos en cadena en el futuro y el aumento del flujo de ETF, todavía se puede esperar algo de Ripple, ya que es uno de los pocos en el círculo que realmente tiene la capacidad de resolver problemas y generar ganancias de manera continua, centrándose en su campo durante más de diez años sin cambiar de nombre ni de token.
Sin embargo, también hay que mencionar los inconvenientes, como la liberación de inflación. Se estima que la circulación total aún tardará unos 5-6 años. Primero, hay que ver si el ETF puede sostenerlo, y segundo, si el negocio puede crecer rápidamente. También hay un problema: no está listado, por lo que la situación de ingresos es poco clara. Si puede salir a bolsa como se mencionó al principio, entonces también se resolvería el problema de la transparencia de ingresos.$XRP