El primer día de negociación después de las vacaciones de Año Nuevo, 471 millones de dólares en fondos institucionales fluyeron hacia el mercado de ETFs de bitcoin al contado en EE. UU., con BlackRock acumulando 287 millones de dólares en un solo fondo, estableciendo un récord desde mediados de noviembre del año pasado.
En el primer día de negociación de 2026, el mercado de ETFs de bitcoin al contado en EE. UU. atrajo 471 millones de dólares en entradas netas a una velocidad sorprendente, con IBIT de BlackRock capturando 287 millones de dólares.
El precio del bitcoin ha vuelto a superar los 90,000 dólares, y el ethereum también ha superado la barrera de los 3,100 dólares.
Uno, récord de inicio de año
● El 2 de enero de 2026, las entradas netas en el ETF de bitcoin al contado en EE. UU. alcanzaron los 471 millones de dólares, la mayor entrada neta en un solo día desde el 19 de noviembre de 2025.
● Esta cifra marca un cambio significativo en el sentimiento del mercado. A finales de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste significativo, con el bitcoin cayendo aproximadamente un 30% desde su máximo histórico cercano a los 126,000 dólares a principios de octubre, cerrando el año con una caída de aproximadamente el 6%.
La fuerte entrada de capital al inicio del nuevo año parece haber roto esta tendencia a la baja. Los análisis del mercado generalmente creen que esta ola de capital podría presagiar un inicio positivo para el mercado de criptomonedas en 2026.
Dos, los gigantes lideran
● En el festín de fondos del 2 de enero, el fondo de fideicomiso de bitcoin de iShares de BlackRock tuvo el mejor desempeño, con entradas netas en un solo día alcanzando los 287,4 millones de dólares, representando más del 60% del total de entradas.
● Con 88,1 millones de dólares en entradas netas, el FBTC de Fidelity ocupa el segundo lugar, mientras que productos principales como BITB de Bitwise y GBTC de Grayscale también lograron entradas netas de capital.
● Este patrón de diferenciación ha continuado la tendencia de 2025. A finales de 2025, BlackRock IBIT gestionaba activos por aproximadamente 85,5 mil millones de dólares, alrededor de cuatro veces el segundo ETF de bitcoin más grande, Fidelity FBTC.
Tres, estructura del mercado
Esta ola de entrada de capital no es un evento aislado; el ajuste de políticas de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha proporcionado una base institucional para el crecimiento de ETFs. En septiembre de 2025, la SEC aprobó un estándar de cotización universal para ETP de criptomonedas, reduciendo el ciclo de lanzamiento de productos a 75 días.
Bitwise predice que, basándose en las nuevas regulaciones, en 2026 habrá más de 100 ETFs relacionados con criptomonedas lanzados. Sin embargo, James Seyffart, analista senior de ETFs en Bloomberg, advierte: "veremos una gran liquidación de ETFs".
La infraestructura del mercado también enfrenta pruebas. Coinbase actualmente proporciona servicios de custodia para aproximadamente el 85% de los ETFs de bitcoin en el mundo, y en el tercer trimestre de 2025, el tamaño de los activos en custodia alcanzó los 300 mil millones de dólares.
Cuatro, presión sobre la oferta
● La continua afluencia de fondos institucionales está remodelando el panorama de suministro de bitcoin. Investigaciones de Bitwise muestran que desde que se aprobó el ETF de bitcoin al contado en EE. UU. en 2024, las entradas netas acumuladas de este tipo de productos han alcanzado los 57,27 mil millones de dólares.
● Esta cifra crea una demanda estructural significativa. En 2025, las instituciones habían comprado un total de 944,33 mil bitcoins, mientras que los mineros solo habían producido 127,622 nuevos bitcoins en el mismo período, siendo la cantidad comprada por las instituciones 7.4 veces el nuevo suministro.
● Bitwise en su perspectiva para 2026 predice que la cantidad de ETFs de criptomonedas en EE. UU. podría superar el total de BTC, ETH y SOL emitidos ese año. Este desequilibrio entre oferta y demanda podría ejercer presión al alza sobre los precios de los activos criptográficos.
Cinco, variables regulatorias
El mercado de criptomonedas en 2026 enfrenta tres variables clave: la política de recortes de tasas de la Reserva Federal, el riesgo de burbuja de valoración en la industria de IA y el progreso legislativo del (proyecto de ley CLARITY).
● Se espera que en 2026 la Reserva Federal de EE. UU. pueda recortar las tasas en 100 puntos básicos, lo que sería positivo para los activos de riesgo. El departamento de investigación de Citigroup estima que, basándose en la hipótesis de que las entradas de fondos de ETFs podrían alcanzar los 15 mil millones de dólares, el rango de precios del bitcoin en los próximos 12 meses podría estar entre 78,000 y 189,000 dólares.
● La claridad regulatoria se considera un catalizador clave para el desarrollo del mercado. Si se aprueba, el (proyecto de ley CLARITY) aclarará los límites de jurisdicción entre la SEC y la CFTC sobre los activos criptográficos, proporcionando un espacio de supervivencia para los protocolos DeFi y las altcoins.
Seis, corrientes de riesgo ocultas
Detrás de la euforia del mercado se ocultan riesgos. Un análisis del 22 de diciembre de 2025 advirtió que el mercado de criptomonedas de 2026 enfrentará un "desafío de vida o muerte", y el desempeño en el primer trimestre determinará si la tendencia alcista continúa o se invierte.
● Ray Salmond, director de mercados de CoinTelegraph, señala que el factor clave que impulsa el aumento del bitcoin en 2025 —la velocidad de adopción a nivel institucional, empresarial y gubernamental— sigue siendo incierta en 2026.
● La ruptura de la burbuja de valoración en la industria de IA se considera el mayor riesgo potencial. Si los inversores huelen riesgos asociados con empresas de IA y computación cuántica que están endeudadas y con escasez de flujo de caja en 2026, su reacción negativa podría afectar a todo el mercado de criptomonedas.
Siete, el mapa futuro
A pesar de los riesgos, varias instituciones son optimistas sobre el mercado de criptomonedas en 2026. Bitwise espera que a medida que más instituciones obtengan canales de inversión, la demanda de ETFs seguirá creciendo.
● Nate Geraci, presidente de NovaDius Wealth Management, afirma: "2026 será el año en que las criptomonedas realmente se mainstream".
● Nick Ruck, director de la firma de investigación LVRG, señala que, aunque el rendimiento general de los activos de criptomonedas en 2025 fue negativo, impulsados por desarrollos históricos en ethereum, solana y ripple, los ETFs de criptomonedas han alcanzado una madurez significativa.
A finales de 2025, el tamaño total de activos gestionados por fondos de criptomonedas en todo el mundo superó los 250 mil millones de dólares. Los analistas del mercado están observando los datos de flujo de capital que se despliegan en la terminal de Bloomberg, y el objetivo de entradas anuales de ETFs de 15 mil millones de dólares pronosticado por Citigroup ahora parece ser un punto de partida conservador.
United States Bancorp ha reiniciado su programa de custodia de bitcoin institucional, mientras que Citigroup y State Street también están explorando asociaciones para la custodia de ETFs de criptomonedas. Estas instituciones financieras tradicionales están ingresando de manera cautelosa pero firme al ámbito de los activos criptográficos, que alguna vez fue marginal.
El mercado contiene la respiración esperando la próxima publicación de datos clave, mientras el precio del bitcoin ronda los 90,000 dólares.
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