Original｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）
Autor｜Wenser（@wenser 2010 ）
El comienzo del nuevo año ha traído un raro avance en el mercado de criptomonedas, BTC ha logrado romper el nivel clave de 90,000 dólares, y las monedas principales como ETH y SOL finalmente han superado los 3,100 dólares y 130 dólares, respectivamente; lo que ha hecho que muchos exclamen “el toro ha vuelto” son las numerosas altcoins con un fuerte impulso de rebote, como PEPE, IP y WLFI, que han visto incrementos de más del 20% en los últimos 3 días.
Por supuesto, el tiempo es corto, y aún no hay un veredicto sobre si la “temporada de altcoins de inicio de año” se repetirá como en años anteriores, pero bajo la compleja situación macroeconómica y política, si las criptomonedas podrán, como de costumbre, tomar el relevo de los metales preciosos y realizar un “milagro de aumento explosivo”, ya es digno de expectativa. Odaily Planet Daily proporcionará un breve resumen y análisis del estado actual del mercado y las opiniones representativas en este artículo.
Análisis de 3 grandes indicadores del mercado: la temporada de altcoins aún no ha llegado realmente, actualmente se trata de un 'rebote parcial'.
除去大盘行情以外，实际上就当下的整体数据而言，我们很难做出“山寨季已经重新到来”的判断。结合交易所涨幅榜排名来看，目前反弹上涨的多个代币均为此前超跌标的或高度控筹的妖币、老牌 Meme 币、热点概念币。而从以下 3 大数据来看，加密市场仍处于缓慢的“价格修复期”。
Indicador uno: La capitalización total del mercado de criptomonedas aún no ha mostrado un aumento notable.
Según los datos de Coingecko, la capitalización total del mercado de criptomonedas es actualmente de 3.19 billones de dólares, de los cuales, BTC tiene una cuota de mercado del 57% y ETH del 11.9%.
Todavía hay más de 1 billón de dólares de diferencia con respecto al pico de capitalización de más de 4.3 billones de dólares, lo que sin duda se debe a la caída severa de monedas principales como BTC, ETH, SOL y BNB desde sus picos, pero también es un hecho indiscutible que muchas altcoins enfrentan precios en descenso y un enfriamiento de transacciones en el contexto de la reducción de la liquidez y la continua pérdida de fondos internos.
Por lo tanto, se puede ver que el entorno general del mercado de criptomonedas no ha cambiado mucho.
Indicador dos: El índice de temporada de altcoins sigue en un nivel bajo.
Según el índice de la temporada de altcoins de Coinglass, el índice de temporada de altcoins del mercado actual es 39, que se encuentra en el mismo rango que el indicador del índice del mercado a mediados de julio del año pasado. En ese momento, el mercado aún estaba en la víspera de la explosión de la empresa DAT, con varias monedas principales y altcoins en un punto relativamente bajo. Por supuesto, a medida que la lista de empresas de DAT continúa expandiéndose, ETH fue el primero en alcanzar un nuevo máximo. En comparación con el aumento de la compra de las empresas que cotizan en bolsa en ese entonces, la liquidez del mercado ahora se ha reducido a un cierto nivel.
Indicador tres: El sentimiento del mercado sigue en la zona de miedo.
Según la información del sitio web de Coinglass, el índice de miedo y codicia del mercado de criptomonedas es actualmente 26, en la zona de miedo; esta zona también es la etapa de mayor proporción de emociones del mercado, con un tiempo total que alcanza el 30.86%, lo que se alinea bastante con el estado emocional de un mercado bajista.
A partir de los indicadores anteriores, el mercado sigue en una fase de desánimo, pero ¿eso significa que no hay oportunidades de enriquecimiento? La opinión predominante en el mercado claramente no lo cree así. Por el contrario, muchas instituciones y personas señalan que ahora podría ser una buena oportunidad para comprar a la baja, y su principal lógica de apoyo es que se espera que la liquidez y los progresos en el ámbito macroeconómico mejoren. Como se dice, 'cuando otros tienen miedo, es el momento de ser codicioso', por supuesto, siempre que se elijan los activos correctos.
3 grandes señales de un cambio en el mercado: mejora de la liquidez, BTC liderando el aumento de los metales preciosos, la emoción de los minoristas se mantiene racional.
Actualmente, la opinión principal del mercado sobre un rebote de fondo a corto plazo tiene un cierto consenso, pero el verdadero cambio podría depender del aumento de la liquidez del mercado, el desempeño del BTC en el mercado y el cambio en la emoción de los minoristas. A continuación se presenta un resumen de las opiniones representativas del mercado en este momento:
La liquidez del mercado global podría recuperarse la próxima semana, generando un rebote a corto plazo en el juego del mercado.
Jens Naervig Pedersen, estratega de divisas y tasas de Danske Bank, indicó en un informe que se espera que la liquidez del mercado global se mantenga baja esta semana, pero podría recuperarse la próxima semana con la publicación de más datos económicos. Durante el período de fin de año, muchos participantes del mercado suelen estar de vacaciones o liquidando posiciones, lo que provoca que la liquidez del mercado sea generalmente baja.
Los datos clave de la próxima semana incluyen datos importantes del mercado laboral de EE. UU., como el informe de empleo no agrícola de diciembre que se publicará el 9 de enero y la encuesta ISM.
CoinKarma publicó un artículo que indica que el mercado de criptomonedas actualmente ha regresado a la fase de juego interno, con los factores internos convirtiéndose en la clave para la dirección de la volatilidad a corto plazo. En ausencia de flujos de capital externos claros, el mercado de criptomonedas se basa principalmente en el ciclo de capital interno, y las fluctuaciones de precios a corto plazo provienen de los flujos de capital internos y los cambios en la liquidez general.
Además, al observar el Premium de USDC/USDT (que mide el estado de descuento/plusvalía de USDC en relación a USDT) y el Overall LIQ (indicador de liquidez del mercado ponderado en general), se observa que cuando el Premium de USDC/USDT se convierte en un valor positivo, refleja que la venta activa de fondos dominantes en el mercado BTC/USDT se ha debilitado. Actualmente, el Premium de USDC/USDT y el Overall LIQ están resonando nuevamente, lo que tiene una alta probabilidad de formar un rebote de fondo a corto plazo. CoinKarma también señala que, en comparación con la fase anterior, la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo bajista, y se debe tener en cuenta la presión de venta potencial.
Los precios de los metales preciosos están en corrección, BTC podría subir.
Después de que el oro y la plata alcanzaran nuevos máximos el mes pasado, muchos jugadores y analistas del mercado comenzaron a considerar que los activos de criptomonedas, incluido BTC, serían los elegidos para la liquidez después de la corrección de precios.
Daniel Ghali, estratega senior de materias primas de TD Securities, indicó que se espera que en las próximas dos semanas, el mercado de plata de Comex en Nueva York vea hasta un 13% de su posición total vendida, lo que resultará en una reevaluación significativa de precios y una caída, y la baja liquidez después de las festividades podría amplificar la volatilidad de precios.
Delphi Digital publicó que el precio del oro ha aumentado un 120% desde principios de 2024, alcanzando uno de los aumentos más fuertes de la historia. Dado que el oro históricamente ha liderado a Bitcoin por aproximadamente tres meses en puntos de inflexión de liquidez, esta tendencia tiene relevancia para las criptomonedas. Actualmente, el oro ha completado la revalorización del ciclo de flexibilización, mientras que el sentimiento de Bitcoin sigue siendo influenciado por la simulación del ciclo anterior y la reciente corrección. El desempeño de los activos de metales preciosos está liberando señales de flexibilización de políticas y dominancia fiscal. Cuando los metales preciosos superan a las acciones, el mercado tiende a valorar la depreciación de la moneda en lugar de un colapso de crecimiento. La volatilidad en el mercado de metales preciosos podría ser una señal para la tendencia futura de otros activos de riesgo.
El agente de '10·11 Inside Whale', Garrett Jin, también publicó un artículo que señala que, como se analizó anteriormente, los precios del oro y la plata ya han alcanzado su punto máximo. Hoy, después de la apertura del mercado estadounidense, los fondos ya han comenzado a dirigirse al mercado de criptomonedas. Aún cuando el mercado de valores sufrió ventas después de la apertura, las criptomonedas continuaron aumentando. El flujo de fondos puede continuar, y la tendencia al alza podría acelerarse, lo que provocaría un apretón de cortos, sin que se produzca una corrección.
El sentimiento minorista se convertirá en un indicador importante del cambio en el mercado.
Brian Quinlivan, analista de la plataforma de análisis de blockchain Santiment, señaló que los participantes del mercado de criptomonedas mostraron un fuerte sentimiento en las redes sociales a principios de año, pero al mismo tiempo advirtió que la capacidad del mercado para avanzar depende de que los inversores minoristas mantengan la racionalidad. Dijo que los datos de redes sociales de Santiment muestran que el sentimiento minorista es muy positivo, 'dijo, 'normalmente esto es un poco preocupante, pero esta vez podría ser solo un rebote normal después de regresar de vacaciones.'
Quinlivan indicó que no se debe preocupar demasiado por la 'gran ola de FOMO', pero agregó que si Bitcoin se eleva rápidamente a 92,000 dólares, esa emoción podría ingresar al mercado. Cuando la excitación en el mercado es demasiado alta, el mercado de criptomonedas tiende a moverse en la dirección opuesta a la esperada por la mayoría.
Las expectativas del mercado se desvían, los fondos internos y externos se separan.
Teniendo en cuenta la situación actual del mercado, la actitud hacia el comercio de ETF sigue siendo cautelosa, en clara oposición a la actitud optimista del capital en el mercado de criptomonedas.
En las últimas 3 semanas, el ETF de BTC ha tenido una salida neta de más de 900 millones de dólares.
Ayer, el precio de Bitcoin subió hoy a más de 90,000 dólares, alcanzando su punto más alto en casi tres semanas. Sin embargo, el flujo de fondos de los ETF de derivados y spot muestra que los operadores siguen siendo cautelosos, lo que indica que la confianza del mercado en un aumento adicional de los precios es limitada. Los datos muestran que, a pesar del rebote de precios, la demanda de posiciones largas en Bitcoin sigue siendo estable, y el diferencial de futuros de Bitcoin está por debajo del umbral neutral. Actualmente, la prima anualizada es del 4%. Desde el 15 de diciembre, el ETF de Bitcoin ha registrado más de 900 millones de dólares en salida neta. Además, las opciones de venta de Bitcoin se negociaron con prima el sábado, lo que indica un aumento en la demanda de protección contra riesgos a la baja por parte de los operadores profesionales.
DOGE y PEPE impulsan el aumento general de las monedas Meme, IP, ZEC y WLFI lideran el segmento de rebote por sobreventa.
Recientemente, Dogecoin y PEPE encabezaron un aumento en el mercado de monedas Meme a principios de año. Algunos análisis sugieren que los comerciantes de momentum están persiguiendo un patrón familiar: una vez que la liquidez se restablece, el capital especulativo fluirá de las monedas de mercado a las monedas meme. Actualmente, los precios de las principales monedas meme están en aumento, incluyendo PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI, etc.
Los tokens como IP, ZEC y WLFI, que son de 'conceptos populares', experimentaron un rebote después de una caída significativa, gracias a noticias relacionadas y fundamentos del mercado a principios de año.
Entre los tokens de concepto AI, los tokens RENDER y PIPPIN siguen activos en el comercio, con un aumento brillante de más del 15% tanto en el mercado spot como en el de futuros.
A medida que se recopila información, la mayor variable en el mercado de criptomonedas sigue siendo los datos macroeconómicos de este mes y la nominación del nuevo presidente de la Reserva Federal por parte de Trump. Hasta entonces, se pueden hacer compras a la baja, pero es recomendable optar por operaciones a corto plazo y no sobrecargarse.
El concurso de predicción de precios de BTC para fin de año ha comenzado, con un rango principal de 120,000 a 170,000.
Finalmente, cerraremos el artículo con la predicción actual del precio de BTC, que también representa nuestras expectativas de aumento para este año.
El Diario de Hong Kong publicó un artículo (la especulación se desvanece y la volatilidad de Bitcoin se estabiliza), en el que se señala que el aumento explosivo de Bitcoin en 2025 es diferente a años anteriores. La razón principal es la amplia difusión de los ETF. La reciente corrección de precios no ha sido grande en comparación con los últimos cuatro o cinco años, y este cambio podría estar relacionado con la lógica operativa de los fondos tradicionales influenciada por la economía macro. En el mercado existen dos voces sobre la predicción de la tendencia de Bitcoin en 2026: una cree que Bitcoin podría experimentar una gran corrección, incluso volver a un rango de precios más bajo, mientras que la otra parte de los inversionistas es optimista sobre que Bitcoin alcanzará los 150,000 dólares a finales de año y espera que alcance los 250,000 dólares en 2027.
Forbes publicó un artículo (¿Cuál es la predicción de precios de Bitcoin para 2026?), en el que se señala que el rango de predicciones de precios de Bitcoin para 2026 que actualmente se encuentra en el dominio público es muy amplio. Tom Lee, Standard Chartered y analistas de Bernstein son optimistas, pero también hay algunas instituciones que son pesimistas. A pesar de que actualmente no hay un único precio objetivo para Bitcoin en el mercado, las predicciones se concentran en un rango de 120,000 a 170,000 dólares, lo que indica que la formación de precios de Bitcoin se ve cada vez más influenciada por factores estructurales como el flujo de fondos de ETF y los activos de las empresas. Si los factores macroeconómicos positivos aumentan y la participación institucional se acelera, el potencial de aumento podría alcanzar los 250,000 dólares o más. La forma en que las instituciones elijan desplegar capital será un factor clave en el aumento del precio de Bitcoin.