Lo que me llamó la atención sobre <a>@grvt_io </a> no es el gráfico de TVL, sino la relación OI/TVL. 11,6M en open interest frente a 484,1M, mientras que el TVL solo pasó de 11,3M a 107,1M durante la Temporada 2, significa que los traders estaban apalancando mucho más de lo que los depositantes estaban aparcando capital. Eso no es un grupo de “rendimiento seguro”; es una comunidad de derivados probando si la ejecución realmente aguanta con tamaño. He visto a varios DEXs tipo CEX hacer este mismo planteamiento y la mayoría se atraganta con la estabilidad de la tasa de financiación cuando el volumen se vuelve real.
Probar el deslizamiento en un par de mid-cap es donde esto se pone interesante: las operaciones se ven más cercanas a venues centralizadas que la mayoría de los DEX basados en zkSync que he visto. La autogestión con ese tipo de velocidad de ejecución es la propuesta real aquí, no la línea de marketing de “balance unificado” que todo el mundo sigue repitiendo.
Una cosa que la gente está pasando por alto de cara al TGE del 21 de julio: gran parte de ese crecimiento de OI ocurrió antes de que existiera cualquier incentivo de tokens. Eso normalmente significa que el uso estaba más cerca de lo orgánico que de una distribución cultivada con airdrops, algo poco común tan tarde en un ciclo. Pero no significa que se mantenga después del TGE; cuando lleguen las emisiones, el comportamiento de la financiación y la retención de OI contarán la historia real mucho más rápido que cualquier captura de pantalla de un dashboard.
#grvt
¿Crees que el OI se mantiene alto después del TGE?

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