2026 fueron cocinados
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BlockchainBaller
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🚨 2026 ESTÁ EN 2 DÍAS Y VA A SER PEOR DE LO ESPERADO....
Parece que algo ha cambiado, y ahora los datos se alinean perfectamente con lo que viene.
Primero, el mercado de bonos no está tan tranquilo como algunos sugieren.
El Índice MOVE, el VIX del mercado de bonos, puede haber disminuido recientemente, pero ese no es el final de la volatilidad, es una pausa.
El extremo largo de la curva del Tesoro sigue siendo uno de los mayores puntos de presión de cara al nuevo año.
Segundo, los compradores extranjeros ya no están absorbiendo la oferta del Tesoro de EE. UU. como lo hacían antes.
China continúa reduciendo su exposición, y aunque Japón sigue siendo un gran tenedor, los flujos se están volviendo mucho más sensibles a los movimientos de moneda y las señales de política.
Cuando los compradores extranjeros se retiraron en el pasado, la emisión todavía se despejaba. Hoy, hay mucho menos margen de error.
Tercero, Japón ya no es una historia de fondo. La debilidad del yen está forzando respuestas políticas, y cada ajuste allí impacta en los intercambios globales y en los flujos de bonos soberanos.
Las reversas de carry trade nunca se quedan locales. La presión viaja, y los Tesoros de EE. UU. son generalmente donde aparece a continuación.
Júntalo y la imagen es simple:
– Los rendimientos reales siguen siendo elevados.
– La prima por término no está colapsando.
– Las condiciones de liquidez siguen siendo ajustadas.
– El riesgo se está valorando a nivel soberano.
Las acciones pueden seguir subiendo, el oro puede alcanzar nuevos máximos, las materias primas pueden rebotar, pero nada de eso contradice lo que está sucediendo por debajo.
Para cuando el PIB se imprima o los titulares de recesión lo confirmen, la revalorización ya estará hecha.
2026 no es solo otro año de riesgo de desaceleración.
Se está perfilando como un evento de estrés de financiamiento soberano, del tipo que obliga a los bancos centrales a volver al mercado, quieran o no.
La línea de tiempo aún encaja y la presión se está acumulando donde siempre comienza.
Mira los bonos primero, todo lo demás sigue.
En otra nota, llamé los últimos dos máximos del mercado públicamente, y cuando salga del mercado por completo, lo compartiré aquí para que todos lo vean.
Si aún no me has seguido, te arrepentirás.
Parece que algo ha cambiado, y ahora los datos se alinean perfectamente con lo que viene.
Primero, el mercado de bonos no está tan tranquilo como algunos sugieren.
El Índice MOVE, el VIX del mercado de bonos, puede haber disminuido recientemente, pero ese no es el final de la volatilidad, es una pausa.
El extremo largo de la curva del Tesoro sigue siendo uno de los mayores puntos de presión de cara al nuevo año.
Segundo, los compradores extranjeros ya no están absorbiendo la oferta del Tesoro de EE. UU. como lo hacían antes.
China continúa reduciendo su exposición, y aunque Japón sigue siendo un gran tenedor, los flujos se están volviendo mucho más sensibles a los movimientos de moneda y las señales de política.
Cuando los compradores extranjeros se retiraron en el pasado, la emisión todavía se despejaba. Hoy, hay mucho menos margen de error.
Tercero, Japón ya no es una historia de fondo. La debilidad del yen está forzando respuestas políticas, y cada ajuste allí impacta en los intercambios globales y en los flujos de bonos soberanos.
Las reversas de carry trade nunca se quedan locales. La presión viaja, y los Tesoros de EE. UU. son generalmente donde aparece a continuación.
Júntalo y la imagen es simple:
– Los rendimientos reales siguen siendo elevados.
– La prima por término no está colapsando.
– Las condiciones de liquidez siguen siendo ajustadas.
– El riesgo se está valorando a nivel soberano.
Las acciones pueden seguir subiendo, el oro puede alcanzar nuevos máximos, las materias primas pueden rebotar, pero nada de eso contradice lo que está sucediendo por debajo.
Para cuando el PIB se imprima o los titulares de recesión lo confirmen, la revalorización ya estará hecha.
2026 no es solo otro año de riesgo de desaceleración.
Se está perfilando como un evento de estrés de financiamiento soberano, del tipo que obliga a los bancos centrales a volver al mercado, quieran o no.
La línea de tiempo aún encaja y la presión se está acumulando donde siempre comienza.
Mira los bonos primero, todo lo demás sigue.
En otra nota, llamé los últimos dos máximos del mercado públicamente, y cuando salga del mercado por completo, lo compartiré aquí para que todos lo vean.
Si aún no me has seguido, te arrepentirás.
