Hemos hablado de que en 2020 entramos en el quinto ciclo de Kondratiev de depresión.
1. 1982-1991: recuperación
2. 1992-2008: prosperidad
3. 2009-2019: recesión
4. 2020-2030: depresión, por supuesto, algunos académicos han propuesto que este período de depresión se extenderá hasta 2034, y otros académicos dicen que terminará en 2026 y entrará en recuperación.
Creemos que 2030 podría ser el momento en que finalice el período de depresión.
Este es el primer juicio.
El segundo juicio, creemos que el período de depresión tiene dos impactos.
1. Primer impacto: 2020-2022, dirigido a materias primas.
2. Segundo impacto: 2025-2027, dirigido a activos financieros.
2025 está a punto de pasar, pero vemos que el impacto de los activos financieros, especialmente los activos financieros en dólares, está por llegar, especialmente en el mercado de valores y el mercado inmobiliario de EE. UU.
Todos ahora saben que en el mercado de valores, especialmente en las acciones de IA, hay una burbuja enorme.
Especialmente FANNG.
La fuente está en OPENAI, debido a estas dos empresas: Nvidia y OPENAI. OPENAI, Nvidia, ORACLE, AWS, AMD y otras empresas han entrado en un modo de financiamiento cíclico, adoptando un modelo de usuario a usuario.
Nvidia invirtió 100 mil millones en la empresa OPENAI;
AMD transferirá el 10-20% de las acciones a OPENAI.
La empresa OPENAI comprará directamente chips de AMD\Nvidia, o comprará servicios en la nube de empresas como ORACLE, mientras que la empresa ORACLE comprará tarjetas GPU de AMD y Nvidia.
Así se completa el ciclo.
Ahora hemos entrado en un modo de apalancamiento financiero, los precios de las acciones de todas las empresas están subiendo directamente al cielo.
Sin embargo, la electricidad en Estados Unidos es un problema central.
El problema más grande es dónde está el negocio, el modelo comercial de la empresa OPENAI, que actualmente no es viable; este es el núcleo de todos los problemas. Al mismo tiempo, LLM está llegando a su fin, el siguiente paso de LLM es el modelo del mundo, pero la empresa OPENAI no ha avanzado mucho en el modelo del mundo.
Ya estamos bastante convencidos: la burbuja de IA ya es bastante grande.
Aunque es grande, la burbuja de IA no necesariamente se extinguirá fácilmente, esto requiere un detonante.
El primer detonante ha aparecido, que es que SoftBank liquidó sus acciones de Nvidia; es sorprendente cómo los de dentro pueden ver a los de dentro, ya han comenzado a escapar, el primero, ¿entonces el segundo no está lejos?
¡Siempre que aparezcan el segundo y el tercer fugitivo!
Entonces, esta ola de fuga no se puede contener, eso es el preludio de un colapso.
El segundo detonante, ahora parece que la empresa OPENAI ya ha solicitado un préstamo al gobierno de EE. UU. como respaldo, pero esto es poco probable porque este problema también podría ser un detonante.
Así que, observemos un poco más, dejemos que las balas vuelen un poco más.
Dentro de nuestro marco de análisis, 2025 será un punto clave, los activos financieros en dólares alcanzarán su punto máximo, y luego entrarán en la etapa de estallido de burbujas, comenzando a caer rápidamente en 2026 y 2027.
El segundo impacto durante el período de depresión ya está en camino, y no es que vaya a comenzar.
Ya estamos en el marco temporal del segundo impacto durante el período de depresión, solo que los movimientos son todavía bastante pequeños; cuando los movimientos sean especialmente grandes, en ese momento será imposible escapar.
Japón de 1990-1991 podría ser un referente.
El gran A ya está cerca de su punto máximo; la primera ola principal que comenzará en 2024, los 5 sub-ondas están a punto de completarse.
Así que, un caballero no se coloca bajo un muro.