Últimamente, mientras desarrollaba una estrategia long de $ETH , encontré un detalle que mucha gente pasa por alto: en las tasas de funding de los DEX on-chain hay una gran oportunidad de Alpha.
En las mismas condiciones de mercado, mientras las exchanges centralizadas (CEX) todavía cobran una tasa estándar de funding del 0,01%, ¡en el contrato perpetuo de $ETH sobre @grvt_io la tasa de funding llegó a aparecer en valores negativos en varias ocasiones!
¿Qué significa esto? Que, como traders en posición larga (long), ¡no solo no necesitamos pagar el costo de mantener la posición!
Cada 8 horas incluso podemos “cobrar rentas” del lado de los cortos (shorts).
La lógica detrás es bastante interesante: en la estructura actual de liquidez on-chain, los market makers y las mesas de cobertura tienden a mantener posiciones cortas para cubrirse, lo que provoca que el mercado esté “sobresaturado” de shorts. Esto comprime y crea este “beneficio oculto”.
Mi opinión personal, pura y simple, es: esta tasa negativa de funding es, en realidad, un “indicador en sentido contrario” del sentimiento del mercado. Cuando la tasa se vuelve significativamente negativa, normalmente indica una demanda extremadamente alta de cobertura, pero también puede ser una señal de que un rebote está a punto de ocurrir.
Para los traders manuales, estructuras de mercado como GRVT—que no han sido completamente “alisadas” por robots de alta frecuencia—nos brindan, al contrario, una ventana para aprovechar las diferencias de información.
En lugar de competir en CEX, ¿por qué no venir a ver estas señales de datos reales en cadena? ¿Qué opinan todos sobre este espacio de arbitraje?
#defi #ETH #grvt