Resumen
La agricultura de rendimiento es la práctica de utilizar criptoactivos para generar ingresos o rendimiento pasivos. Estas actividades suelen incluir proporcionar liquidez a los protocolos DeFi, o prestar o apostar criptoactivos para ganar recompensas. Algunos agricultores de rendimiento los utilizan todos al mismo tiempo. Como ocurre con todas las oportunidades criptográficas, la agricultura de rendimiento no está exenta de riesgos. Pérdidas transitorias, errores en contratos o protocolos inteligentes y tarifas de gas exorbitantes son algunos de los riesgos que enfrentan los agricultores de rendimiento.
Por lo tanto, los agricultores de rendimiento deben realizar una investigación exhaustiva antes de asignar sus fondos a una granja de rendimiento. Una forma de hacerlo es investigar el equipo, la seguridad, el tipo de token y el cronograma asociado con la inversión. Si bien no puede evitar por completo las pérdidas de criptomonedas, hacer DYOR (haga su propia investigación) puede ayudar a mitigar los riesgos.
Introducción
En pocas palabras, la agricultura de rendimiento consiste en utilizar criptoactivos no utilizados para generar interés en criptomonedas. A través de contratos inteligentes, los propietarios pueden proporcionar préstamos criptográficos a otros y recibir recompensas a cambio. Dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), existen varias formas de obtener rendimientos de las criptomonedas, y algunas de las más comunes son:
Proporcionar préstamos de activos utilizando protocolos de préstamos de criptomonedas.
Apostar criptomonedas en un protocolo.
Conviértase en un proveedor de liquidez (LP) para protocolos DeFi (por ejemplo, intercambios descentralizados (DEX)) y reciba recompensas de LP (ver tokens LP).
La mayoría de los agricultores de rendimiento utilizan uno o más de los métodos anteriores para crear un flujo de ingresos pasivos. Sin embargo, como cualquier otra oportunidad DeFi, la agricultura de rendimiento tiene riesgos. Si quieres convertirte en un agricultor de rendimiento o simplemente estás interesado en la mecánica, debes hacer tu debida diligencia.
Riesgos de la agricultura de rendimiento
Pérdida impermanente
Quizás el riesgo más importante en la agricultura de rendimiento y en el espacio DeFi en general es la pérdida impermanente. Al participar en la agricultura de rendimiento, los propietarios de criptomonedas a menudo bloquean sus criptomonedas durante un cierto período de tiempo para que el activo sea relativamente líquido.
La pérdida impermanente ocurre cuando el precio de tus tokens cambia respecto del precio cuando los depositaste en el pool. Cuanto mayor sea el cambio, mayor será la pérdida, independientemente de la dirección del precio.
Si bien las tarifas de cultivo de rendimiento pueden ayudar a compensar las pérdidas, este no siempre es el caso y puede representar riesgos importantes. Si desea obtener más información, lea nuestra explicación detallada sobre la pérdida impermanente.
Seco
Los contratos inteligentes controlan los protocolos DeFi y un solo error en el código del contrato inteligente puede hacer que el valor de un token caiga a cero. Este riesgo se ve magnificado por el hecho de que piratas informáticos malintencionados pueden aprovechar dichos errores o problemas de seguridad para manipular el proyecto.
Fraude
Alguien con malas intenciones y las habilidades adecuadas puede crear una plataforma DeFi y hacerla pasar por un sitio legítimo de cultivo de rendimiento. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y sin permisos. Esto significa que cualquiera puede copiar el código base y crear un nuevo proyecto. Aunque los primeros en adoptar una tecnología suelen recibir mayores recompensas, piénselo dos veces antes de hacerlo, porque las grandes recompensas conllevan grandes riesgos.
Las plataformas de cultivo de rendimiento recién lanzadas pueden ser más difíciles de investigar, ya que las reseñas de los usuarios y la información sobre ellas tienden a ser limitadas. Tenga cuidado con estas plataformas, ya que es posible que no pueda retirar los fondos depositados ni reclamar sus recompensas incluso si cambia de opinión después de asignar fondos a la plataforma.
Tarifas altas de gas
La congestión de la red generalmente provoca que los costos del gas aumenten. El enorme aumento afecta a los agricultores con fondos más pequeños, ya que las tarifas del gas pueden reducir las tarifas que cobran. Incluso si deciden dejar sus activos en el fondo, otros riesgos como la pérdida temporal y la liquidación aún pueden afectarlos.
Formas habituales de realizar DYOR
Seguridad
Garantizar la seguridad de los protocolos de yield farming y DeFi es esencial para prevenir ataques maliciosos. Para reducir el riesgo de tales ataques, debe asegurarse de que una fuente confiable haya auditado el código del contrato inteligente. Busque proyectos DeFi con contratos inteligentes completamente auditados.
Muchos proyectos DeFi comenzaron bifurcando protocolos DeFi exitosos, como UniSwap. Sin embargo, la mayoría de los proyectos fracasan debido a efectos de red o falta de liquidez, entre otras cosas. Peor aún, algunos de ellos están diseñados deliberadamente como estafas. Por ejemplo, un equipo fraudulento podría crear una bifurcación, intentar atraer liquidez hacia ella y luego desaparecer con los tokens recién adquiridos.
También debe tener en cuenta el valor total bloqueado (TVL) en el proyecto, que es la cantidad total actualmente bloqueada en el protocolo. Un TVL muy bajo es un indicador de que hay poco capital bloqueado en el protocolo, lo que resulta en menores rendimientos para los agricultores.
Simbólico
Diferentes pools ofrecen diferentes oportunidades para distintos activos, incluidas monedas estables y tokens blue-chip (es decir, tokens de proyectos blockchain establecidos como Bitcoin y Ethereum). El protocolo también puede distribuir sus propios tokens a los participantes y proveedores de liquidez.
Debes tener en cuenta que un protocolo puede vincular su token a sus servicios de distintas maneras. Por ejemplo, un protocolo puede utilizar tokens como táctica de marketing para atraer más usuarios. Por lo tanto, asegúrese siempre de los tokens que se recibirán del cultivo de rendimiento.
Cronología
Los nuevos protocolos DeFi suelen ofrecer mayores recompensas a los primeros usuarios con el fin de aumentar la liquidez. La recompensa también sirve como incentivo para asumir riesgos invirtiendo en ella y utilizando productos o servicios nuevos o no probados.
Sin embargo, si bien los primeros usuarios pueden obtener mayores recompensas, también enfrentan altos riesgos: los protocolos de cultivo de rendimiento pueden no tener éxito. Por lo tanto, el dinero y el tiempo invertido pueden no recuperarse.
Los agricultores deben evaluar cuidadosamente sus opciones y considerar todos los demás factores y oportunidades. Debido al potencial de inflación de tokens y las caídas de precios resultantes, los nuevos protocolos DeFi que ofrecen altas recompensas durante largos períodos de tiempo no son sostenibles, especialmente si recompensan a los agricultores que usan su token nativo.
Tim
Al buscar información, busque errores en los principales sitios web de agricultura de rendimiento: los errores pueden indicar que el equipo es descuidado o, peor aún, fraudulento. Lo ideal es que un sitio web esté bien diseñado, libre de desorden o enlaces rotos y tenga un aspecto profesional. Otra forma de evaluar la confiabilidad del equipo es averiguar si se realizan auditorías periódicas sobre el mismo por parte de auditores externos independientes.
Un equipo debe ser equilibrado y estar formado por empresarios, gerentes de producto, desarrolladores, ingenieros de software, profesionales de marketing y expertos financieros. Sería aún mejor si el proyecto también contara con asesores reconocidos en su junta directiva.
Si es posible, también investigue sobre cada miembro del equipo. Como primer paso, consulte sus cuentas de redes sociales para conocer sus logros pasados, así como su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
La forma en que interactúan en las redes sociales puede indicar sus habilidades, experiencia e influencia. Generalmente, los equipos establecidos y con buena reputación tienen menos probabilidades de cometer fraude.
Cubrir
La agricultura de rendimiento puede ser una estrategia viable de ingresos pasivos para aquellos con experiencia en la gestión eficaz de riesgos. Sin embargo, dada la naturaleza volátil del yield farming y del mercado de criptomonedas en general, se necesita vigilancia, esfuerzo y tiempo para planificar una estrategia de yield farming sólida.
Si desea realizar agricultura de rendimiento, los enfoques mencionados anteriormente se pueden utilizar como un primer paso para mitigar los riesgos. Además, debe realizar su debida diligencia e investigación antes de invertir en cualquier oportunidad financiera.
Lectura adicional
¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas (DeFi)?
Guía para principiantes sobre finanzas descentralizadas (DeFi)
Guía para principiantes sobre cómo generar ingresos pasivos con criptomonedas
Razones y cómo hacer su propia investigación (DYOR) al invertir en criptomonedas
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