Acabo de consolar a un amigo decepcionado en el mercado A, y al voltear, vi que también hubo problemas en el mercado estadounidense.
Recientemente, el mercado estadounidense ya estaba en corrección, y de repente salió una gran noticia:
Las negociaciones de financiamiento de Oracle para construir un centro de datos para OpenAI, que eran de miles de millones de dólares (con el financiador Blue Owl), se rompieron.
Como resultado, el precio de las acciones de Oracle continuó cayendo, y actualmente está cerca de la mitad de su punto más alto.
Incluso hay quienes comienzan a preocuparse: con pedidos tan grandes de OpenAI, ¿podrán pagar en ese momento?
Una ola no se ha calmado y otra ya ha comenzado, el sentimiento de preocupación del mercado por AI se ha reavivado.
Hablando en serio, ahora ver los informes financieros de AI ya no tiene mucho sentido: ya ha subido mucho, la burbuja ya ha surgido.
Además, actualmente hay muy pocas empresas en la capa de aplicación de AI que puedan obtener ganancias estables; las que realmente ganan dinero son las como NVIDIA, que 'venden palas'.
Tampoco puedo predecir cuándo podrá AI ser rentable o si habrá una gran caída; la mayoría de los que pueden predecir también están adivinando.
Pero podemos pensar al revés: si la burbuja de AI realmente se desinfla, ¿qué empresas son relativamente seguras?
Creo que hay dos tipos:
Primero está Google: Buffett ha invertido fuertemente en ello, es un refugio natural.
Google está involucrado en toda la cadena de la industria de AI: modelos grandes Gemini, ecosistema Android, servicios en la nube, publicidad, Chrome, YouTube, mapas, conducción autónoma Waymo...
Lo más impresionante es que incluso los chips TPU de autodesarrollo se están abriendo gradualmente, construyendo su propio ecosistema de software y hardware.
En segundo lugar, están las empresas que combinan 'AI + industria tradicional'.
Tienen sus negocios principales para respaldar, incluso si AI no es rentable temporalmente, pueden mejorar la eficiencia, reducir costos y optimizar negocios gracias a AI.
Por lo tanto, es mejor no perseguir precios altos en el sector de AI ahora; todavía es temprano para comprar en el fondo.
Si las correcciones continúan, se pueden observar más estas dos categorías; para los demás, es mejor solo observar.
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Desde que el Zhuque 3 voló por primera vez y encendió el interés en la aviación comercial, la discusión no ha cesado. Luego falló en la reutilización y algunos dijeron que eso era negativo.
No me gusta hablar de este tipo de beneficios y pérdidas a corto plazo: simplemente adivinar no tiene sentido.
Pero quiero hacer un juicio con mayor certeza: 2026 será, sin duda, el 'año de lanzamiento' de los cohetes reutilizables.
¿Por qué? Porque hay demasiados cohetes en fila. Según la información pública recopilada:
· El Long March 12A (Instituto de Tecnología de Shanghai) originalmente programado para el 17, podría ser pospuesto a enero debido al clima o ajustes técnicos: el equipo nacional tiene más estabilidad que los cohetes comerciales.
· El Long March 12B (compañía de cohetes comerciales) se espera que sea lanzado en la primera mitad del próximo año;
· El Long March 10A y 10B (Instituto de Tecnología de Beijing) también planean su primer vuelo a principios de 2026: este es aún más un as en la manga del equipo nacional.
· El Zhuque 3 tiene dos cohetes más en producción, programados para volar en la primera mitad del próximo año.
Hay tantos cohetes en fila esperando ser lanzados, algunos incluso ya están erguidos.
Es muy probable que la tecnología reutilizable tenga éxito el próximo año, y el mercado seguramente se reavivará.
Los activos específicos pueden centrarse en el ETF aeroespacial (159227).
Este sector tiene confianza: no solo es el concepto de 'cohetes reutilizables', sino que también es toda la industria espacial.
Mira los datos: el año pasado se realizaron más de 50 lanzamientos de cohetes en todo el país, este año ya casi se acercan a cien. Incluso sin considerar la reutilización, la tasa de crecimiento de los lanzamientos de cohetes desechables también es muy rápida.
Con el respaldo del equipo nacional y un alto crecimiento industrial, la carrera de la aviación comercial no es solo una ola de mercado.