La estrategia abrió un nuevo capítulo de financiación después de autorizar la monetización de Bitcoin para respaldar créditos, recompras de valores con preferencia y dividendos. La empresa también suspendió las compras de Bitcoin mientras recaudaba 1.150 millones de dólares mediante ventas de acciones de MSTR. El movimiento desplaza parte de su política de tesorería de la acumulación pura a una gestión de capital más amplia.
Plan de monetización de Bitcoin toma forma
La estrategia adoptó su Marco de Capital de Crédito Digital el 29 de junio mediante una nueva presentación regulatoria con opciones de financiación más amplias. El marco busca una liquidez más sólida, apoyo a valores con preferencia y exposición a largo plazo al Bitcoin. También pretende proteger el valor para los accionistas mientras la firma gestiona mayores obligaciones crediticias y necesidades de capital.
La herramienta central es un Programa de Monetización de Bitcoin, que permite ventas de BTC controladas para fines definidos en lugar de una simple acumulación. Strategy podría generar hasta $1.25 mil millones y colocar el efectivo en su Reserva en USD para necesidades de corto plazo. La reserva puede financiar dividendos, pagos de intereses, colchones de efectivo y programas de recompra aprobados sin vender nuevas acciones.
Sin embargo, la empresa dijo que el programa no requiere ninguna venta de Bitcoin en las condiciones actuales ni en obligaciones futuras. Por lo tanto, Strategy podría mantener su posición completa de Bitcoin si la gerencia evita la monetización y protege su tesorería. Aun así, la reciente venta de 32 BTC generó preguntas en el mercado entre traders y analistas después de que el nuevo plan se hiciera público.
Balance de fondos por venta de acciones de MSTR
Strategy informó que no realizó compras de Bitcoin durante la semana que terminó el 28 de junio, poniendo fin a una fase constante de acumulación después de semanas activas. La pausa terminó su reciente racha de compras, aunque por ahora la empresa mantuvo inalteradas sus tenencias totales. Su tesorería todavía mantiene 847,363 BTC, comprados por un costo agregado de $64.10 mil millones.
Al mismo tiempo, Strategy vendió 12.67 millones de acciones de MSTR bajo su programa de colocación directa (at-the-market) para obtener efectivo fresco. La venta generó aproximadamente $1.152 mil millones en ingresos netos para la compañía durante el mismo periodo, después de comisiones. Ese capital brinda a la gerencia más margen para gestionar pagos, reservas y necesidades de seguridad crediticia sin comprar Bitcoin de inmediato.
La venta de acciones también agrega contexto al nuevo marco y a su cambio más amplio de tesorería después de la actualización semanal. Strategy ha utilizado durante mucho tiempo la emisión de acciones y valores preferentes para respaldar la acumulación de Bitcoin mientras protege su exposición a BTC. Ahora, ha añadido la monetización de Bitcoin como otra opción de financiación para la gestión del balance a medida que cambian los mercados.
Recompra de Digital Credit Securities recibe aprobación
Strategy también autorizó recompras de hasta $1 mil millones en Digital Credit Securities bajo el nuevo marco. La aprobación cubre STRC, STRF, STRD y STRK, dependiendo de la visión de la estructura de capital de la gerencia y los precios. La empresa indicó que las recompras podrían ocurrir si mejoran la liquidez, los precios de la seguridad o la eficiencia de capital.
Si Strategy utiliza los ingresos por Bitcoin para recompras, debe canalizarlos a través del programa de monetización. Este vínculo le da a la empresa una vía formal desde las ventas de BTC hasta el respaldo crediticio y las reservas de efectivo. Aun así, el marco deja la acción final en manos de la gerencia y las condiciones del mercado, no en activadores automáticos.
La empresa también aumentó la tasa de dividendos anuales de STRC al 12% a partir del 1 de julio. Strategy diseñó esto para acercar a STRC, con el tiempo, a su valor nominal de $100. STRC subió 9.48% en operaciones de premercado a $81.64 tras el anuncio, mostrando una respuesta temprana y marcada.
Este artículo se publicó originalmente como Strategy establece un plan de venta de Bitcoin por $1.25B tras pausar las compras de BTC en Crypto Breaking News: su fuente confiable de noticias cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.