JPMorgan Chase ha trasladado su token de depósito digital, JPM Coin, de su blockchain interno a la red pública basada en Ethereum de Coinbase, Base. El movimiento se produce seis años después de que JPMorgan introdujera por primera vez cuentas de depósito basadas en blockchain para clientes institucionales en 2019, utilizando una versión autorizada de Ethereum que luego se denominó Kinexys.
Según los ejecutivos de JPMorgan, el banco ha sido testigo de una creciente demanda por parte de los clientes para realizar pagos y gestionar colaterales directamente en blockchains públicas. Mientras la institución financiera multinacional aún controla el acceso al token, procesar aproximadamente 10 billones de dólares en pagos diariamente sería más adecuado en una red pública que en una privada.
Como se informó en Cryptopolitan, JPM Coin fue lanzado el 12 de noviembre y probado con éxito por Mastercard y Coinbase.
JPMorgan jefe de producto: Base es importante para clientes institucionales
La iniciativa de pagos en blockchain de JPMorgan comenzó como un experimento altamente controlado. El JPMD original permitía a los clientes institucionales aprobados mover depósitos bancarios tokenizados internamente, liquidando pagos las 24 horas exclusivamente en Kinexys.
El nuevo despliegue en Base es la primera vez que JPMorgan ha migrado completamente el token de depósito a un entorno de blockchain pública. Basak Toprak, jefe de producto de tokens de depósito en la unidad de Pagos Digitales de Kinexys de JPMorgan, dijo que el motivo detrás de la migración a Base fue debido a la demanda.
“En este momento, la única opción de efectivo o equivalente de efectivo disponible en cadenas públicas son las stablecoins,” dijo Toprak en una reciente entrevista. “Hay una demanda por hacer pagos en cadenas públicas utilizando un producto de depósito bancario. Pensamos que esto era particularmente importante para los clientes institucionales.”
La blockchain pública de Coinbase tiene transacciones más baratas que la red principal de Ethereum, aunque tiene las capacidades de seguridad de la red DeFi más utilizada. La llegada de JPMD a Base fue recibida con entusiasmo en algunos rincones de la industria cripto, donde los defensores celebraron la vinculación de la moneda de pagos del banco con el intercambio de criptomonedas más grande de EE.UU.
Sin embargo, según Toprak, no hay mucho que celebrar porque “un pago es un pago.”
“El efectivo se utiliza como colateral hoy en las finanzas tradicionales, por lo que también se puede usar como colateral en el mundo blockchain. No hay nada nuevo en eso,” explicó.
Muchas de las empresas bancarias nativas de cripto ya interactúan con Coinbase para trading, custodia y gestión de colateral. Esa relación existente hace de Base el lugar preferido para liquidar obligaciones utilizando depósitos bancarios tokenizados, dijo el jefe de producto de depósitos tokenizados.
¿Es JPMD una stablecoin?
Los pagos de margen y las transferencias de colateral se manejan principalmente a través de stablecoins o a través de cuentas bancarias tradicionales fuera de la cadena, cada enfoque con sus limitaciones. Las cuentas bancarias tienen tiempos de corte y retrasos en el asentamiento, y las stablecoins vienen con diferentes consideraciones de riesgo para las instituciones acostumbradas a los depósitos bancarios regulados.
“Así que ese es el caso de uso que están buscando adoptar y utilizar: JPM Coin como un medio para mantener colateral o hacer pagos de margen por transacciones relacionadas con sus compras de criptomonedas, por ejemplo,” continuó Toprak.
Muy diferente de las stablecoins abiertas, JPMD es autorizada y solo se puede transferir entre clientes en la lista blanca que han completado el proceso de incorporación de JPMorgan. Esa estructura permite al banco extender su negocio de captación de depósitos sobre infraestructura pública sin renunciar al control sobre el cumplimiento o la gobernanza del token.
“Los depósitos son obviamente la forma dominante de dinero hoy en el mundo tradicional, y pensamos muy firmemente que deberían tener su lugar en el mundo onchain también,” dijo Toprak.
Ella también admitió que desplegar en una blockchain pública requería años de preparación interna, pero reiteró que JPMorgan trabajó para satisfacer a los equipos de gobernanza, cumplimiento y riesgo.
“Ese es el trabajo que hemos hecho en los últimos años. Le mostramos a nuestros equipos internos que podemos hacer esto de una manera muy controlada, porque estamos controlando el contrato inteligente,” agregó.
Brian Foster, jefe global de ventas al por mayor de Coinbase, acuñó el término depósitos tokenizados como el “primo de las stablecoins.”
“No estoy aquí para decirte que uno es mejor que el otro; el mercado nos lo dirá. Creo que los bancos necesitan averiguar: ‘¿Cómo exporto esto?’ ¿Cómo consigo distribución para este nuevo producto fuera de las cuatro paredes de mi banco?” consideró Foster.
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