La probabilidad de que el gran desplome de 今年大饼$BTC ya está cerca del 50%
El precio actual de BTC ha caído a 59,417 dólares; el mercado ha puesto un precio a la probabilidad de un desplome con oro de verdad. Para ello, se seleccionan opciones con vencimiento el 25 de diciembre y, con 50,000 y 54,000 como precios de ejercicio, se construye un spread bajista: se compra una opción de venta con ejercicio en 54,000 (prima 4,705) y se vende una opción de venta con ejercicio en 50,000 (prima 3,040); el costo neto es de 1,665 dólares. Como el ancho del spread es de 4,000 dólares, la probabilidad implícita de que BTC a finales de año caiga en el rango de 50,000 a 54,000 es de 41.6%. Combinando la suposición de «desplome = caer hasta 51,520», el mercado considera que este año hay un 41.6% de probabilidad de que ocurra el desplome. La razón es la siguiente: cuanto mayor es el costo del spread, más profunda es la preocupación del mercado por la caída. El salto de 15.2% desde 73,600 hasta el 41.6% actual, en esencia, es porque BTC$MSTR ya ha caído casi un 20%; el mercado de opciones está recalibrando el riesgo de la cola. Esta es la curva de probabilidad trazada por el mercado con dinero real, no es una apuesta a ojo de nadie.
El precio actual de BTC ha caído a 59,417 dólares; el mercado ha puesto un precio a la probabilidad de un desplome con oro de verdad. Para ello, se seleccionan opciones con vencimiento el 25 de diciembre y, con 50,000 y 54,000 como precios de ejercicio, se construye un spread bajista: se compra una opción de venta con ejercicio en 54,000 (prima 4,705) y se vende una opción de venta con ejercicio en 50,000 (prima 3,040); el costo neto es de 1,665 dólares. Como el ancho del spread es de 4,000 dólares, la probabilidad implícita de que BTC a finales de año caiga en el rango de 50,000 a 54,000 es de 41.6%. Combinando la suposición de «desplome = caer hasta 51,520», el mercado considera que este año hay un 41.6% de probabilidad de que ocurra el desplome. La razón es la siguiente: cuanto mayor es el costo del spread, más profunda es la preocupación del mercado por la caída. El salto de 15.2% desde 73,600 hasta el 41.6% actual, en esencia, es porque BTC$MSTR ya ha caído casi un 20%; el mercado de opciones está recalibrando el riesgo de la cola. Esta es la curva de probabilidad trazada por el mercado con dinero real, no es una apuesta a ojo de nadie.
