Garantía de margen de Hyperliquid (Margen de cartera)
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Primero hablemos sobre por qué se necesita margen total y margen por posición al abrir contratos
En margen por posición, el margen de cada posición es independiente, la pérdida máxima es solo el margen de este proyecto
- La ventaja es el aislamiento de riesgos, si hay liquidación, solo uno
- La desventaja es que la eficiencia del capital es baja
En margen total
Un saldo se utiliza como margen para todas las posiciones, las ganancias flotantes de un proyecto pueden servir como margen para las pérdidas flotantes de otro
- La ventaja es que se incrementa enormemente la eficiencia del capital y no se necesitan aportes frecuentes
- La desventaja es que la liquidación = cero
El modelo actual de cálculo de margen total generalmente utiliza suma, es decir, se suman las necesidades de margen de cada posición
El problema que esto trae es: no se tiene una visión global
Un ejemplo--
Supongamos que eres bajista en BTC, pero en realidad estás utilizando arbitraje entre contratos de futuros y spot
- Compra 1 BTC en spot
- Abre 1 posición corta de 1X en BTC
Gana la tasa de financiación
En realidad, se supone que tu riesgo es casi 0
Pero si abres margen total, en realidad aún necesitas pagar el margen equivalente al valor de 2 BTC
Este es el problema que Hyperliquid quiere resolver.
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Primero hablemos sobre por qué se necesita margen total y margen por posición al abrir contratos
En margen por posición, el margen de cada posición es independiente, la pérdida máxima es solo el margen de este proyecto
- La ventaja es el aislamiento de riesgos, si hay liquidación, solo uno
- La desventaja es que la eficiencia del capital es baja
En margen total
Un saldo se utiliza como margen para todas las posiciones, las ganancias flotantes de un proyecto pueden servir como margen para las pérdidas flotantes de otro
- La ventaja es que se incrementa enormemente la eficiencia del capital y no se necesitan aportes frecuentes
- La desventaja es que la liquidación = cero
El modelo actual de cálculo de margen total generalmente utiliza suma, es decir, se suman las necesidades de margen de cada posición
El problema que esto trae es: no se tiene una visión global
Un ejemplo--
Supongamos que eres bajista en BTC, pero en realidad estás utilizando arbitraje entre contratos de futuros y spot
- Compra 1 BTC en spot
- Abre 1 posición corta de 1X en BTC
Gana la tasa de financiación
En realidad, se supone que tu riesgo es casi 0
Pero si abres margen total, en realidad aún necesitas pagar el margen equivalente al valor de 2 BTC
Este es el problema que Hyperliquid quiere resolver.