Morgan Stanley lanzó un reporte de investigación que dice que han elevado la proyección de gasto total en IA antes de 2030 de 5.1 billones de dólares a 5.5 billones de dólares, y el financiamiento por deuda también se ajustó a 4.1 billones de dólares. El informe señala que la explosión en la demanda de IA junto con la escasez continua de potencia de cálculo está impulsando este gasto acelerado; solo en un mes, Google ha procesado 32 billones de tokens de IA, mientras que empresas como Microsoft y Uber han agotado sus presupuestos de IA anuales en cuestión de meses. En el ámbito de los grandes proveedores de nube, los cuatro gigantes estadounidenses de supercomputación (Google, Amazon, Microsoft, Meta) han proyectado un gasto de capital combinado de aproximadamente 700 a 725 mil millones de dólares para 2026, un aumento de aproximadamente 75% en comparación al año anterior, y se espera que en 2027 supere 1.1 billones de dólares. Morgan Stanley predice que su flujo de caja operativo total superará los 900 mil millones de dólares en 2027, aunque esto no será suficiente para cubrir los enormes planes de gasto, por lo que el financiamiento por deuda y acciones se convertirá en la norma. En cuanto a los beneficios de los chips, Morgan Stanley espera que Broadcom alcance más de 150 mil millones de dólares en ingresos relacionados con IA (incluyendo ASIC/XPU y redes de IA) para 2027, y la dirección ya ha revelado que las órdenes acumuladas para 2027 superan los 100 mil millones de dólares, muy por encima de los 60 mil millones de dólares que la firma había anticipado para 2026, lo que se considera una declaración conservadora. El financiamiento de chips de IA a través de la plataforma de financiamiento de chips de IA (AI XPV) formada por Broadcom en conjunto con Apollo y Blackstone también ha sido visto como una innovación estructural emblemática en el ámbito del financiamiento de GPU. En términos de estructura de financiamiento, las cinco grandes empresas de supercomputación han completado aproximadamente 240 mil millones de dólares en financiamiento externo desde principios de año; el mercado de bonos de alta calificación sigue siendo el canal principal, y se espera que en los próximos cinco años, la emisión de bonos de alta calificación relacionados con IA alcance los 2.1 billones de dólares. En cuanto a la energía, Morgan Stanley ha elevado su proyección de crecimiento de capacidad de centros de datos de 122GW a 138GW, pero la energía sigue siendo el principal cuello de botella, y las empresas de supercomputación están explorando activamente alternativas como la construcción de sus propias fuentes de energía.