Justo la noche del 10 de diciembre, el presidente de la Reserva Federal, Powell, anunció la tercera reducción de tasas de este año, llevando las tasas al rango de 3.50%-3.75%. Esta reunión no solo determinó el flujo de fondos, sino que también liberó señales clave relacionadas con web3: a continuación, algunos puntos destacados que se han resumido.
¿Qué dijo Powell?
1、Bajar las tasas de interés pero 'hawkish', a pesar de una reducción de 25 puntos básicos, Powell enfatizó que los riesgos de inflación tienden hacia arriba, señalando especialmente que la política arancelaria eleva los precios; sin embargo, también descartó claramente la posibilidad de aumentar las tasas, afirmando que actualmente nadie considera un aumento de tasas como una expectativa básica.
2、Prestar atención al mercado laboral, la Reserva Federal eliminó de su declaración la frase de que la tasa de desempleo sigue en su lugar, reconociendo que el crecimiento del empleo se ha desacelerado. Powell incluso mencionó que, si ajustamos las desviaciones de datos, el crecimiento del empleo podría haber sido ligeramente negativo desde abril.
3、Continuar inyectando liquidez, en los próximos meses se mantendrá un tamaño de compra de bonos del gobierno de 40 mil millones de dólares/mes, inyectando liquidez al mercado.
Dos, ¿qué significa esto para el web3?
1、La liquidez beneficia los activos criptográficos, la reducción de tasas significa que los activos tradicionales de bajo rendimiento (como los bonos del gobierno) pierden atractivo, los fondos pueden fluir hacia áreas de mayor rendimiento. Los datos históricos muestran que durante el ciclo de reducción de tasas de 2019 a 2020, BTC aumentó un 305%, pero hay que tener en cuenta que antes de esta reducción de tasas, el mercado ya había anticipado, y BTC cayó de 126,000 dólares a 82,000 dólares, por lo que la clave está en la especulación de expectativas y no en la reducción de tasas en sí misma.
2、La pista de DeFi y RWA se beneficia. Después de que la Reserva Federal inyectó liquidez, los protocolos DeFi podrían recibir fondos adicionales, especialmente proyectos de activos del mundo real (RWA) que cumplen con la regulación, como bonos tokenizados y bienes raíces. Recientemente, el marco regulatorio en Hong Kong se ha acelerado, y protocolos como Aave ya se han posicionado.
3、Atención al riesgo de sobreexposición a las expectativas, Powell dice que se tomará decisiones en cada reunión, el ritmo de reducción de tasas el próximo año es incierto, si la inflación rebota, como si los aranceles continúan elevando los precios, entonces la política de relajación podría desacelerarse, el mercado de criptomonedas podría experimentar volatilidad nuevamente.
Tres, ¿cómo deberían actuar los jugadores comunes?
1、Estrategia a corto plazo, ¡prestar atención a los datos de empleo no agrícola de diciembre! Si el empleo es débil, las expectativas de reducción de tasas aumentarán, BTC podría rebotar a 100,000 dólares, si los datos son fuertes, podría caer por debajo del soporte de 80,000.
2. Configuración a medio plazo, elegir preferentemente una combinación de BTC + RWA de cumplimiento, como proyectos de bonos tokenizados, con fuerte resistencia a la volatilidad, evitar perseguir monedas menos conocidas, y estar alerta ante la especulación conceptual.
3、Oportunidades para los profesionales, el ciclo de reducción de tasas es el período dorado para la investigación y el desarrollo. Se puede centrar en la tecnología Layer2, la aplicación de cumplimiento, y mantenerse alejado de proyectos puramente conceptuales.
Cuatro, resumen breve.
Las declaraciones de Powell confirman un tono de relajación pero cauteloso, la inyección de liquidez apoya la economía, pero no se atreve a ser ciegamente optimista. Para los jugadores de web3, el dividendo de liquidez sigue presente, pero la lógica de ganar ha cambiado de un aumento sin sentido a una diferenciación estructural. Recuerden, avancen con paso firme, no se dejen sacar del mercado por la volatilidad a corto plazo.
Advertencia: lo anterior es solo una interpretación y no constituye ninguna inversión. El riesgo del mercado es alto, se debe invertir con precaución.