Expectativas de recorte de tasas en aumento, Bitcoin se eleva hacia el rango de 94,000

El mercado de criptomonedas enfrenta un momento clave esta semana, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas este miércoles, y el mercado apuesta a que se recortarán 25 puntos básicos nuevamente, los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de recorte de tasas es del 87.3%.

La probabilidad de recorte de tasas de la Reserva Federal es del 87.3%. CME FedWatch

Impulsado por esto, Bitcoin ($BTC) superó los 92,000 dólares durante la sesión asiática del lunes, acercándose al máximo de la semana pasada de 94,200. Los analistas creen que si Bitcoin puede romper efectivamente la zona de resistencia de 94,000, podría desafiar niveles de resistencia más altos como 101,000 y 104,000, pero la condición es que las indicaciones posteriores a la reunión del FOMC no sean agresivas.

Desde el punto de vista técnico, Bitcoin osciló la semana pasada entre 84,000 y 94,000, cerrando la semana con una línea de cruz, lo que muestra un tira y afloja entre compradores y vendedores. El soporte a corto plazo se encuentra en 87,200 y 84,000; si este último es probado nuevamente, su efectividad como soporte se verá claramente debilitada. El rango más fuerte por debajo se encuentra entre 72,000 y 68,000, extendiéndose hasta el nivel clave de retroceso de Fibonacci en 57,700. A pesar de que el impulso a corto plazo es mayor, el MACD mensual ya ha mostrado un cruce bajista, indicando que la presión a medio plazo aún persiste.

Bitcoin osciló la semana pasada entre 84,000 y 94,000, cerrando la semana con una línea de cruz, lo que muestra un tira y afloja entre compradores y vendedores. TradingView

El mercado generalmente apuesta por recortes de tasas, pero el 'recorte de tasas en modo halcón' se convierte en el mayor factor de incertidumbre.

Si la FOMC reduce las tasas como se espera esta semana, será la tercera disminución de la tasa de política de este año, acumulando un total de 175 puntos básicos de flexibilización desde septiembre de 2024. Normalmente, un recorte de tasas simboliza una mejora en la liquidez y una reducción en el costo del capital, lo que favorece a los activos de riesgo. Sin embargo, al observar el mercado de bonos del gobierno de EE. UU., el rendimiento a 10 años ha subido a 4.15%, lo que indica que el mercado de bonos ya ha apostado anticipadamente a que Powell podría señalar una 'pausa en el camino de recortes de tasas' en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Los analistas indican que si Powell enfatiza una desaceleración en el ritmo de recortes de tasas en 2026, o sugiere que se necesita más datos del mercado laboral y de inflación para respaldar las expectativas de flexibilización del mercado, esto podría hacer que este recorte de tasas sea un 'recorte en modo halcón', lo que llevaría a una presión a corto plazo sobre los activos de riesgo. El mercado de productos financieros derivados también muestra la misma advertencia: los precios de las opciones de venta de Bitcoin y Ethereum ($ETH) son generalmente más altos que los de las opciones de compra, lo que indica que los inversionistas aún están protegiéndose contra riesgos a la baja. Además, la opción de venta de 20,000 que vence en junio de 2026 sigue siendo una opción popular, reflejando una fuerte demanda de cobertura contra correcciones a largo plazo.

Los datos clave de inflación se posponen, aumentando la dificultad de interpretación de la política.

El informe de inflación del PPI de octubre (Índice de Precios al Productor) que se esperaba publicar esta semana fue cancelado debido a la incapacidad de completar la muestreo durante el cierre del gobierno. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. indicó que publicará los datos de octubre y noviembre en conjunto en enero de 2026, lo que hace que el mercado carezca de información importante sobre la inflación para referencia durante la semana del FOMC.

Sin embargo, la mayoría de los funcionarios aún dependen del PCE subyacente de septiembre publicado recientemente como referencia. Este dato estuvo por debajo de las expectativas del mercado, lo que aumentó significativamente la probabilidad de recortes de tasas. Además, Kevin Hassett, quien podría asumir la presidencia de la Reserva Federal, también apoyó en una reciente entrevista con (CNBC) un recorte de 25 puntos básicos, aumentando la claridad de las señales políticas del mercado. Sin embargo, la falta de datos completos sobre la inflación también genera incertidumbre en la interpretación de la política, dificultando la elaboración de planes operativos y financieros precisos para principios de 2026 por parte de empresas e inversionistas.

Advertencia histórica: después de 7 reuniones del FOMC este año, Bitcoin tuvo grandes caídas en 6 ocasiones.

A pesar de que el mercado generalmente espera recortes de tasas, la trayectoria histórica de Bitcoin muestra otra cara. El analista Ali Martinez organizó las reacciones del mercado después de las 7 reuniones del FOMC de este año, donde en 6 ocasiones Bitcoin experimentó grandes correcciones después de las reuniones, con un descenso promedio del 15%. La mayor caída fue del 25% después de la reunión de enero, y la más reciente fue una caída del 19% después del recorte de tasas de octubre.

El analista Ali Martinez organizó las reacciones del mercado después de las 7 reuniones del FOMC de este año. X/@ali_charts

Además, el mercado de altcoins muestra una clara debilidad. Según el indicador de (CoinDesk), el CD20 ha subido un 1.34% desde diciembre, pero el CD80, que abarca más tokens de mediana y pequeña capitalización, ha bajado un 1.37%. Los memes y los tokens del metaverso han caído un 53% y un 62% respectivamente este año, lo que muestra que el capital se concentra en activos principales como Bitcoin y Ethereum, y la aversión al riesgo del mercado aún no se ha recuperado.

Este artículo es una reimpresión autorizada de (Crypto City)

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