La Comisión de Mercado Abierto Federal (FOMC) abrirá su sesión de diciembre de 2025 hoy, con la decisión programada para mañana, 10 de diciembre, a las 2:00 p.m. hora del Este de los Estados Unidos.
Los inversores y comerciantes están observando de cerca para ver si el banco central continuará con su ciclo de flexibilización o sorprenderá a los mercados manteniendo la tasa estable. Siendo el anuncio final de política para este año, este resultado tiene un peso considerable en los mercados de criptomonedas.
Escenario de reducción de tasas de interés: ¿qué sucederá si la Reserva Federal proporciona una reducción de 25 puntos básicos en diciembre?
A medida que se acerca el anuncio, las expectativas del mercado se inclinan fuertemente hacia una reducción de tasas, con la expectativa de que el movimiento de 25 puntos básicos sea el resultado más probable. Los datos de CME FedWatch muestran que los operadores prefieren una probabilidad del 89.4% de una reducción de un cuarto de punto en la reunión del 10 de diciembre.
En contraste, solo alrededor del 10.6% de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés en el rango actual entre 3.75%–4.00%.
Si la Reserva Federal continúa con la reducción de bonos, esta sería la tercera consecutiva de este año, tras los ajustes realizados en septiembre y octubre. Esto reduciría la tasa de interés a 3.50%–3.75%.
La reducción de septiembre llevó a un aumento temporal en el mercado de criptomonedas, donde Bitcoin y Ethereum registraron ganancias. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo desde principios de 2022.
Sin embargo, el retroceso más amplio en el mercado ha mitigado el impacto de la reducción de octubre. En diciembre, la volatilidad sigue siendo alta, con fluctuaciones agudas en ambas direcciones.
Sin embargo, muchos analistas argumentan que otro recorte en esta etapa podría percibirse como 'optimista' para las criptomonedas.
"Si crees que esto no es optimismo para Bitcoin y los activos de riesgo, no estás prestando atención. Prepárate para la volatilidad. Prepárate para las velas verdes," dijo el analista.
Para las criptomonedas, esta modificación estándar se considera moderadamente optimista, ya que mejora la liquidez y fomenta la inversión en activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, Crypto Rover señaló que los mercados ya se han adaptado a este resultado, por lo que es poco probable que el anuncio en sí genere una reacción significativa.
Según el analista, el verdadero catalizador del movimiento del mercado será la conferencia de prensa de Powell, no la reducción de la tasa de interés en sí misma.
"El Bank of America espera que Powell insinúe 'compras de gestión de reservas', es decir, inyecciones de liquidez nuevas para estabilizar las presiones de financiamiento de los bancos pequeños. Esto ayudará a normalizar el SOFR y respaldar la liquidez en los mercados. Si Powell parece reservado y dice que la inflación ha comenzado a moderarse, que los aranceles no han cambiado la dirección y que los trabajadores están retrocediendo, eso le dará al mercado luz verde para anticipar más recortes. Pero si parece más agresivo, como en la última reunión del Comité de Mercado Abierto, entonces Bitcoin y las alternativas se desplomarán,".
Mientras tanto, algunos inversionistas esperan una reducción más aguda de 50 puntos básicos.
Esto será una señal política fuerte, que llevará a una rápida expansión de la liquidez y un aumento de la debilidad del dólar. Aunque la probabilidad de que este escenario ocurra es baja, es probable que tenga un impacto positivo más fuerte en los mercados de criptomonedas.
Escenario de no reducción de tasas de interés: ¿cómo podría la retención de la Reserva Federal afectar el sentimiento de las criptomonedas?
Aunque pocos analistas esperan esto, la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés no puede descartarse. La decisión sobre la tasa llega en medio de interrupciones en los indicadores económicos. La pausa en el cierre del gobierno ha impedido la publicación de datos clave por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales. Esta falta ha dejado a los funcionarios de la Reserva Federal trabajando con una visión limitada.
"¿Qué haces si conduces en la niebla? Dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en octubre: 'Reducirás tu velocidad'."
La propia Reserva Federal sigue estando dividida. Powell indicó que los formuladores de políticas enfrentan presiones de ambos lados del mandato del banco central. Después de la última reducción de tasas de interés, el presidente debilitó las esperanzas de más alivio en diciembre.
"Ha habido opiniones muy diversas sobre cómo avanzar en diciembre. Un recorte adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no está garantizado, ni mucho menos," dijo.
Si eso sucede, los mercados de criptomonedas podrían reaccionar negativamente a corto plazo. La estabilización afectará temporalmente el sentimiento y retrasará cualquier impulso alcista que podría generar la reducción.
A pesar de los riesgos, las tendencias a largo plazo pueden seguir beneficiando a los mercados de criptomonedas. Los informes indican que la Reserva Federal tiene la intención de comprar 45 mil millones de dólares en bonos del tesoro mensualmente a partir de enero de 2026. Esta política podría mejorar la liquidez en el sistema financiero y estimular la inversión en activos de riesgo.
"Esto inyectará una liquidez masiva en los mercados. Esto significa una cosa: la flexibilización cuantitativa volverá. Pero esta vez no lo llamarán QE," declaró Lark Davis.
Ya sea que la Reserva Federal anuncie una reducción de 25 puntos básicos, sorprenda con una reducción mayor o mantenga las tasas de interés más altas, es probable que su decisión cause volatilidades significativas en los mercados de criptomonedas. La conferencia de prensa posterior y la orientación futura del presidente Powell jugarán un papel clave, ya que los operadores se centran en las perspectivas de políticas futuras.