El Mundial ya ha comenzado y el mercado no solo se mantiene, sino que sube. La atención se centrará en la reunión del FOMC de Waller; todos los datos de junio parecen estar alineados con sus declaraciones. Después de charlar con ustedes, me doy cuenta de que muchos no entienden qué ocurrirá en esta reunión y qué impacto tendrá en el mundo cripto. Para aquellos que han estado activos en el mundo financiero a largo plazo, es crucial despedir a algunos líderes de la Reserva Federal. Todos temen a los cambios, ya que cada vez que hay un relevo, suele haber un impacto negativo, y esta vez no es la excepción. Las preocupaciones que ha estado mencionando desde hace tiempo, se centran en el tema de la reducción de balances. Cuando Powell asuma, a principios del 26 comenzará un proceso de expansión de balances, el aumento en las recompras de acciones por parte de la Reserva Federal está directamente relacionado con esto. ¿Por qué creo que Waller podría actuar en la reducción de balances? La respuesta radica en el impacto militar; el aumento en los precios del petróleo forzará a la Reserva Federal a controlar la inflación, y subir las tasas de interés claramente no es una opción viable, ya que eso podría desatar problemas de desempleo.

Especialmente en la era de Biden, la economía en su conjunto muestra una tendencia a la baja hasta que Trump asumió el cargo, la guerra comercial se intensifica y, curiosamente, los empleos en EE.UU. han aumentado, lo cual no se alinea con la lógica financiera. Además, se han revelado manipulaciones en los números de empleo, y las cifras específicas no se han proporcionado, lo que es aterrador desde el punto de vista numérico. Por lo tanto, el primer elemento en las declaraciones de Wash es observar su intención real, si hay alguna tendencia hacia la reducción de balance. ¿Qué impacto tendría la reducción de balance? Los activos totales de la Fed son aproximadamente 6.71 billones; si Wash impulsa la reducción de balance, el riesgo de los bonos a largo plazo aumentará, lo que llevará a una mayor presión en las subastas de bonos, causando una doble caída en acciones y bonos. Si resulta difícil de entender, se puede simplificar como la reacción en cadena provocada por el aumento en los precios de las viviendas en el país; el impacto más directo será sobre el oro. Tal operación indudablemente causará que la presión de los pagos de intereses de Trump aumente, y el oro volverá a ser un activo de cobertura en lugar de un activo sin intereses; el comportamiento a corto plazo es el que se siente ahora, bajo presión, mientras que a medio plazo podría revertirse al alza. (La tendencia del cripto seguirá un camino similar al del oro).

Si no se lleva a cabo la reducción de balance, esto será un soporte para los riesgos anteriores, ¿qué problemas podría provocar esta expectativa de soporte? El riesgo a largo plazo puede aumentar drásticamente, los fondos no podrán decidir una dirección, el mercado de valores seguirá colapsando, y los bonos a largo plazo serán vendidos, al final, tendrá que intervenir la Fed. Si Wash debilita las expectativas, durante tiempos de pánico, los fondos priorizarán la compra de dólares y bonos a corto plazo, mientras que el oro sufrirá ventas en el corto plazo. Recuerda que los miembros votantes del FOMC, el mercado de bonos y la presión fiscal también restringirán a Wash; será difícil para él escapar del papel de soporte, el trasero decide la cabeza en este papel histórico, y no puede deshacerse de ello. A partir de sus declaraciones recientes, se puede ver el cambio que trae esta transformación de papel, el fenómeno del Tai Chi se vuelve cada vez más común. Ya sea que se retrase o se implemente ahora, no cambiará este fenómeno; el colapso es solo cuestión de tiempo. ¿Es posible que inicie su mandato con una reducción de tasas? ¿Descartará directamente el principio de controlar la inflación al 2%?

Si realmente actúa así, el riesgo será mucho mayor, lo que afectará directamente la credibilidad de la Reserva Federal, y muchos fondos aprovecharán para salir corriendo. Por lo tanto, este camino puede ser descartado; no piensen que el colapso del mercado estadounidense hará que el cripto suba. Recuerden que los fondos del mercado estadounidense son prácticamente los mismos que los del cripto, los financiadores detrás son los mismos. La tendencia de este año lo demuestra aún más: el aumento del mercado estadounidense extraerá fondos del cripto, que se asemeja más a una bomba de agua. La previsión de Lao Cui muy probablemente se basará en Powell, mostrando una postura firme para enfrentarse a Trump, primero estableciendo su imagen personal, para luego buscar intercambiar tiempo por espacio. Lo más probable es que a finales de año se realice una reducción de tasas, y entre medio se emitirán señales bajistas. Así que, a corto plazo, tanto el oro como el cripto estarán bajo presión hasta que lleguen noticias positivas claras que desencadenen un repunte. En este momento, la prioridad de Wash también debe ser buscar estabilidad y no ser agresivo.

Volviendo al mercado cripto, la forma de enfrentar la situación en este momento se inclina más hacia el spot. La estrategia habitual de Lao Cui es hacer posiciones pequeñas y esperar grandes tendencias; una posición pesada solo sirve para aprovechar pequeñas oscilaciones. Antes de entrar, hay que pensar cuánto se está dispuesto a perder, y luego considerar cuánto se puede ganar con esta operación. La previsión inicial es que la recuperación de Bitcoin se estabilice en el rango de 64000 a 65000; una vez que se mantenga en esa zona, podría haber un rebote a corto plazo. Incluso si hay una caída drástica, debería haber fuerza de recuperación. Lao Cui nunca mira hacia posiciones demasiado bajas; en su momento, ni siquiera contemplaba caer por debajo de 60000, y sigue pensando así. Wash busca estabilidad, así que el mercado cripto no verá caídas punitivas; una vez que se emita una señal de búsqueda de estabilidad, eso en realidad sería una buena noticia para el cripto. Recientemente, la lucha por los fondos se centra en el Mundial y las acciones de calidad en el mercado estadounidense. Hay que tener cuidado con el mercado estadounidense; en este momento, la especulación tiene algo de aire. También hay que observar de cerca la rentabilidad de las empresas aeroespaciales, que probablemente no podrán monetizarse a corto plazo. La recuperación en el cripto no irá demasiado alto.