8 años de experiencia en el comercio desglosan: ¿por qué el aumento de tasas del yen hizo que los futuros del Nasdaq cayeran en la noche?
Hoy por la noche, los futuros del Nasdaq cayeron en picada, el principal desencadenante en realidad es la acción de aumento de tasas del banco central japonés: como un trader que ha estado inmerso en el mercado durante 8 años, se puede ver claramente que detrás de esto está la lógica del retorno de fondos en las operaciones de arbitraje entre monedas.
En el último año, la jugada de arbitraje más clásica en el mercado ha sido "pedir prestado yenes para comprar activos en dólares": las tasas de interés del yen han sido históricamente bajas, el costo de pedir prestado es extremadamente bajo, y después de convertirlo en dólares, se invierte en depósitos a un año en EE. UU., bonos a corto plazo y otros activos de alto interés, asegurando una ganancia de 4-5 puntos de diferencia de tasas, siempre que el yen no se aprecie, es prácticamente un arbitraje sin riesgo.
Esto es muy similar a la lógica de muchas personas que convierten yuanes a dólares para hacer depósitos a plazo: si el yuan se deprecia en el futuro, se puede ganar tanto intereses como diferencias en el tipo de cambio; pero una vez que el yuan se aprecia más del 5%, los intereses son completamente devorados, y el arbitraje se convierte en una pérdida. Así que, siempre que las expectativas cambien, los fondos se cambiarán de dólares a yuanes, y el proceso de conversión a su vez impulsará aún más la tasa de cambio del yuan.
Volviendo al actual evento de aumento de tasas del yen: una vez que Japón inicia el aumento de tasas, las expectativas de apreciación del yen aumentan de inmediato, y las operaciones de arbitraje anteriores se revertirán: los fondos globales retirarán su inversión de activos en dólares y cambiarán de vuelta a yenes para pagar los préstamos. Este va y viene, hará que una gran cantidad de fondos fluyan fuera de acciones y bonos en dólares, lo que naturalmente presionará a la baja los futuros del Nasdaq; al mismo tiempo, el retorno de fondos impulsará el yen, y dado que el yen tiene un peso considerable en el índice del dólar, el debilitamiento pasivo del índice del dólar también se convierte en un resultado inevitable.
$BTC $ETH $SOL #加密市场观察
Hoy por la noche, los futuros del Nasdaq cayeron en picada, el principal desencadenante en realidad es la acción de aumento de tasas del banco central japonés: como un trader que ha estado inmerso en el mercado durante 8 años, se puede ver claramente que detrás de esto está la lógica del retorno de fondos en las operaciones de arbitraje entre monedas.
En el último año, la jugada de arbitraje más clásica en el mercado ha sido "pedir prestado yenes para comprar activos en dólares": las tasas de interés del yen han sido históricamente bajas, el costo de pedir prestado es extremadamente bajo, y después de convertirlo en dólares, se invierte en depósitos a un año en EE. UU., bonos a corto plazo y otros activos de alto interés, asegurando una ganancia de 4-5 puntos de diferencia de tasas, siempre que el yen no se aprecie, es prácticamente un arbitraje sin riesgo.
Esto es muy similar a la lógica de muchas personas que convierten yuanes a dólares para hacer depósitos a plazo: si el yuan se deprecia en el futuro, se puede ganar tanto intereses como diferencias en el tipo de cambio; pero una vez que el yuan se aprecia más del 5%, los intereses son completamente devorados, y el arbitraje se convierte en una pérdida. Así que, siempre que las expectativas cambien, los fondos se cambiarán de dólares a yuanes, y el proceso de conversión a su vez impulsará aún más la tasa de cambio del yuan.
Volviendo al actual evento de aumento de tasas del yen: una vez que Japón inicia el aumento de tasas, las expectativas de apreciación del yen aumentan de inmediato, y las operaciones de arbitraje anteriores se revertirán: los fondos globales retirarán su inversión de activos en dólares y cambiarán de vuelta a yenes para pagar los préstamos. Este va y viene, hará que una gran cantidad de fondos fluyan fuera de acciones y bonos en dólares, lo que naturalmente presionará a la baja los futuros del Nasdaq; al mismo tiempo, el retorno de fondos impulsará el yen, y dado que el yen tiene un peso considerable en el índice del dólar, el debilitamiento pasivo del índice del dólar también se convierte en un resultado inevitable.
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