1. Los datos de empleo son "tan buenos que asustan", se desvanecen las expectativas de recortes de tasas: En mayo, el número de empleos nuevos se duplicó, el mercado laboral es excepcionalmente fuerte. Esto significa que la inflación será difícil de controlar, la Reserva Federal no solo no tiene excusas para reducir tasas, incluso podría verse forzada a subirlas. Las expectativas de altas tasas golpearon directamente a las acciones de tecnología de crecimiento que dependen del flujo de caja futuro.

2. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se disparan: Con la publicación de los datos, el rendimiento de los bonos a 10 años subió en línea a cerca del 4.53%, y el de 30 años superó el 5%. Con tasas libres de riesgo tan altas, las acciones de tecnología de alta valoración instantáneamente perdieron atractivo.

3. Los líderes en chips dan guías conservadoras, desatan ola de ventas: Los ingresos de Broadcom por IA aumentaron un 140%, pero debido a que las proyecciones para el próximo trimestre no cumplieron las expectativas de Wall Street, y sugiriendo que los clientes están introduciendo proveedores competidores, el precio de las acciones cayó más del 12% en el after-hours. Esto significa que ahora las acciones de chips de IA no son solo "excelentes", deben ser "perfectas" para sostener el precio. Este sentimiento arrastró a la baja el sector global de semiconductores (el KOSPI de Corea del Sur cayó un 5.5% en un solo día).

4. Los gigantes tecnológicos están financiando de manera frenética, la ansiedad por el 'burn rate' de la IA se está extendiendo: Google anunció la mayor ronda de financiamiento de su historia para expandir su capacidad de IA. Esto ha alertado al mercado: la velocidad del 'burn rate' en la infraestructura de IA supera las expectativas, absorbiendo capital de forma frenética, y la tasa de retorno de inversión (ROI) está empezando a ser cuestionada en Wall Street.

5. Se avecina un IPO épico, el capital del mercado ya se está moviendo: SpaceX se prepara para una salida a bolsa récord la próxima semana, y este semestre hay otras dos superstartups de IA en la fila. Para recibir a estos gigantes, los fondos institucionales ya han comenzado a hacer 'short' sobre las acciones tecnológicas existentes para ajustar sus posiciones, el 'efecto de extracción de sangre' es notable.

6. Debut del nuevo jefe de la Fed, la incertidumbre de políticas está al máximo: La próxima semana, Warsh tendrá su primera reunión de política monetaria desde que asumió. Ante un empleo fuerte y alta inflación, si no se muestra lo suficientemente agresivo, el mercado de bonos podría 'tomar cartas en el asunto' y elevar las tasas; si se inclina hacia una postura agresiva, el mercado de acciones también sufrirá.

7. Los datos de retail se desploman, surgen preocupaciones en el consumo: Lululemon recorta drásticamente sus proyecciones anuales, y después del cierre, se desploma más del 10%. Esto revela una dura realidad: la alta inflación y los precios elevados del petróleo están golpeando severamente el poder adquisitivo de los consumidores en Norteamérica.

8. Las valoraciones están en una 'zona de vacío' extremadamente peligrosa: La relación entre la capitalización del mercado de acciones en EE. UU. y el PIB ha alcanzado un máximo histórico, varios indicadores están acercándose a los niveles de la burbuja de internet del 2000. Con valoraciones tan altas, la tolerancia del mercado a cualquier noticia negativa es prácticamente nula.