Hoy se está hablando de que las autoridades están regulando la especulación de criptomonedas, todos están discutiendo si esto es negativo, pero creo que este asunto puede ser explicado desde una dimensión más alta...
No sé si te atreves a creer, en realidad, China está construyendo una red de liquidación de moneda descentralizada utilizando oro, cuya lógica es similar a la de BTC...
Este gráfico muestra la tendencia de las reservas de oro del banco central de China en los últimos 10 años, básicamente es una sola palabra: '¡comprar!'. Mientras tanto, los otros 6 países con más reservas de oro en el mundo: EE. UU., Alemania, Italia, Francia, Rusia y Japón, no han mostrado este tipo de señales...
Japón ha aumentado ligeramente sus reservas de oro, mientras que las reservas de oro de los otros 5 países han estado disminuyendo año tras año...
¿Por qué China desprecia tanto las criptomonedas y, al mismo tiempo, está tan obsesionada con el oro?
Esto nos lleva a la controvertida afirmación de hoy: China está intentando volver a vincular el oro con el RMB y establecer una red de liquidación de oro físico descentralizada entre países, preparándose para reemplazar al dólar como moneda de reserva internacional...
La idea general de esta controvertida afirmación proviene del podcast TFTC, aquí lo resumiré brevemente...
La situación es la siguiente: como se muestra en la imagen anterior, durante las últimas décadas, el banco central de China ha sido el mayor comprador de oro físico en el mundo. Lo que han estado haciendo es muy simple: vender bonos del Tesoro de EE. UU. y comprar oro...
Al mismo tiempo, la Bolsa de Oro de Shanghái se ha convertido gradualmente en el mayor mercado de comercio de oro físico del mundo. No solo eso, China también está estableciendo una red de bóvedas llamada 'Corredor de Oro', cuya distribución es muy interesante, principalmente establecida en los 'países BRICS'...
Esta red permite a todos los países que poseen RMB intercambiar oro directamente, a diferencia de la red centralizada que ejecutaba el 'sistema de Bretton Woods'. Este oro no es custodiado únicamente por China, sino que se distribuye de manera similar a un enfoque descentralizado en todos los países BRICS...
Esto le da al RMB un valor monetario similar al que tenía el 'dólar estadounidense' en el siglo pasado, al tiempo que no provoca una dilución del crédito monetario, ya que siempre puedes canjear RMB por el oro físico almacenado en tu país.
A diferencia de la actual trampa del dólar, el oro no puede ser congelado por sistemas electrónicos, ni existe el riesgo de devaluación bajo un régimen de control, como el camino que ha llevado a la devaluación gradual del dólar tras la expansión cuantitativa de la Reserva Federal durante la pandemia...
La razón por la que este tema ha sido puesto sobre la mesa es porque en julio de 2025, el oro fue reclasificado como un activo de nivel uno en el (Acuerdo de Basilea III). No te preocupes si no entiendes esto; solo necesitas recordar que esta actualización de la propiedad del activo significa que, a partir de ahora, el oro tendrá en el balance de los bancos un estatus casi equivalente al efectivo o a los bonos del Tesoro.
Antes de esto, el valor del oro en el balance de los bancos era solo la mitad de lo que es ahora...
Y el siguiente nivel después de los activos de nivel uno en el (Acuerdo de Basilea III) es: HQLA, en pocas palabras, se refiere a activos de alta calidad y alta liquidez, y actualmente, el más importante es el bono del Tesoro de EE. UU....
Así que, en términos simples, el oro solo necesita un último paso para convertirse en un activo equivalente a los bonos del Tesoro, y esta es la razón principal por la que China ha estado comprando oro y promoviendo esta actualización de la propiedad del activo en los últimos años.
Esto es solo una introducción, lo mejor está por venir...
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¡Ahora podemos volver al tema de la red de bóvedas de oro!
Si conoces la creación del (sistema de Bretton Woods) del siglo pasado, entonces escuchar sobre este sistema de anclaje de oro-monedas que China está intentando establecer seguramente te hará sonreír. De hecho, esa es la razón por la cual el RMB no pudo convertirse en una moneda de reserva o de liquidación del comercio internacional: carecía de crédito, le faltaba un ancla.
El dólar, o el antiguo dólar estadounidense, tenía todas sus reservas de oro en Estados Unidos. Cuando los estadounidenses anunciaron la eliminación del anclaje del oro, el ancla de crédito del dólar gradualmente se trasladó a la liquidación de petróleo y a la ventaja tecnológica y militar de Estados Unidos...
Pero esos activos de anclaje son completamente diferentes al oro; su valor fluctuante es muy ilusorio, incluso difícil de cuantificar, lo que le da a Estados Unidos y a la Reserva Federal mucho espacio para operar en términos de política monetaria, y por eso existe la marea del dólar en la economía global.
El 'Corredor de Oro' que China está estableciendo actualmente es, en esencia, una red de bóvedas descentralizada. Así como el libro mayor en la red BTC es registrado por mineros distribuidos, cada bóveda en diferentes países está interconectada, y juntas registran la propiedad, pureza y peso de cada barra de oro en todas las bóvedas...
Con este diseño, todos los países que usan RMB para liquidar pueden asegurar: ¡el oro está en mis manos y puedo canjearlo en tiempo real!
Esto le da al RMB algo que el dólar ha perdido desde hace mucho tiempo: confianza...
Los países que se unan a esta red podrán realizar comercio internacional a través del oro-RMB en el futuro, y todo el proceso no necesitará involucrar al dólar en absoluto. En otras palabras, se ha establecido una nueva red de liquidación bajo el marco actual de liquidación de divisas internacionales...
Y si en el futuro el oro se convierte aún más en un activo HQLA, entonces este oro en sí mismo se puede considerar tan seguro como los bonos del Tesoro de EE. UU.; estos países no necesitarán comprar ningún bono del Tesoro, ¡solo necesitarán poseer oro!
En ese momento, en esta red de liquidación que elimina al dólar, también podrá desarrollarse un sistema financiero que no involucre en absoluto al dólar, ya que los activos HQLA pueden ser utilizados para préstamos, colaterales y una serie de operaciones financieras básicas; estos son los pilares de la red financiera.
En resumen, al avanzar paso a paso, el objetivo principal es anclar el RMB al oro y vencer al dólar en la guerra monetaria...
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¿Por qué China quiere reprimir las criptomonedas?
La respuesta es muy simple: después de que Trump asumió la presidencia, en realidad hubo tendencias similares en la regulación de las criptomonedas, aunque a diferencia de China, la salida que encontró Estados Unidos son los activos criptográficos, tal vez BTC, tal vez otros...
En esta guerra monetaria que definitivamente ocurrirá en este siglo, tanto China como EE. UU. están buscando el mejor ancla para su moneda. China eligió el oro, mientras que EE. UU. probablemente ha elegido activos criptográficos.
Por lo tanto, para China, cuanto más se avanza por este camino, menos probable es que acepte BTC y otras criptomonedas.
De igual manera, para EE. UU., mantener la posición del dólar como moneda de reserva es el mayor objetivo de este siglo.
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En resumen: si seguimos esta controvertida afirmación, en el futuro China nunca abrirá el mercado de criptomonedas, mientras que EE. UU. podría abrazar cada vez más las criptomonedas...
Para China, no solo se trata de BTC, incluso las stablecoins serán consideradas enemigas...
A modo de comentario, algunos dicen que ¿no es EE. UU. el que tiene las mayores reservas de oro? ¿No es eso disfrutar de los beneficios?
Pero en realidad, según algunos análisis de instituciones, las reservas de oro que realmente posee China podrían ser solo superadas por EE. UU., y gran parte de las tenencias no han sido reveladas, mientras que el oro que posee EE. UU. tiene mucha especulación, y una parte considerable del oro ni siquiera está en el territorio de EE. UU., sino en Londres...
From Crypto_Painter