Recientemente, en la plaza, se escucha fuerte el llamado del @Bedrock . Como un 'veterano' que lleva casi diez años en el juego y un currito del código, al ver términos como 'altos intereses', mi instinto es dar la vuelta. Pero el fin de semana, en un ático en Tokio, repasé la lógica de contratos de uniBTC y descubrí que tiene un pequeño toque innovador: ha eliminado las operaciones oscuras de las billeteras multisig, cortando los fondos con código duro en el contrato y automáticamente buscando el diferencial de intereses en múltiples cadenas.
La lógica es coherente, pero yo solo confío en los datos. Hace unos días escribí un script y probé unas cuantas ETH en la red principal con un backtesting completo. Como era de esperar, el APY en la interfaz frontal es bastante impresionante, pero si restas el desgaste entre cadenas, el Gas de la red principal y el deslizamiento real en el intercambio Dex, la ganancia real al final es tan delgada como un hilo. Este modelo puede ser útil para pescar pequeños peces en un mercado lateral, pero en un escenario de caída extrema, esos intereses raquíticos no soportan el riesgo expuesto del capital.
Lo que me preocupa aún más es la estructura de chips subyacente. Revisé el panel de datos en Dune y la concentración de fondos es alarmantemente alta, casi todo está en unas pocas direcciones de ballenas. Y no te dejes engañar por la alta actividad de interacción en la cadena; si corre un modelo de entropía de comportamiento, verás que una buena parte son scripts de 'sheep' dándole vueltas. En esta situación, si un gran jugador se da cuenta y retira liquidez, los minoristas no podrán escapar; sería un desastre en cadena.
Los viejos pescadores saben que no hay que poner mucho capital cuando el agua está turbia. Mi estrategia sigue siendo puramente defensiva, actualmente solo tengo una cantidad mínima de $BR como observador. No niego su exploración en la modularidad, pero mientras no enfrenten una verdadera prueba de liquidez en la cadena, definitivamente no voy a ser el 'bag holder' con grandes fondos.
$BTC
#Bedrock #uniBTC
La lógica es coherente, pero yo solo confío en los datos. Hace unos días escribí un script y probé unas cuantas ETH en la red principal con un backtesting completo. Como era de esperar, el APY en la interfaz frontal es bastante impresionante, pero si restas el desgaste entre cadenas, el Gas de la red principal y el deslizamiento real en el intercambio Dex, la ganancia real al final es tan delgada como un hilo. Este modelo puede ser útil para pescar pequeños peces en un mercado lateral, pero en un escenario de caída extrema, esos intereses raquíticos no soportan el riesgo expuesto del capital.
Lo que me preocupa aún más es la estructura de chips subyacente. Revisé el panel de datos en Dune y la concentración de fondos es alarmantemente alta, casi todo está en unas pocas direcciones de ballenas. Y no te dejes engañar por la alta actividad de interacción en la cadena; si corre un modelo de entropía de comportamiento, verás que una buena parte son scripts de 'sheep' dándole vueltas. En esta situación, si un gran jugador se da cuenta y retira liquidez, los minoristas no podrán escapar; sería un desastre en cadena.
Los viejos pescadores saben que no hay que poner mucho capital cuando el agua está turbia. Mi estrategia sigue siendo puramente defensiva, actualmente solo tengo una cantidad mínima de $BR como observador. No niego su exploración en la modularidad, pero mientras no enfrenten una verdadera prueba de liquidez en la cadena, definitivamente no voy a ser el 'bag holder' con grandes fondos.
$BTC
#Bedrock #uniBTC