El comercio de contratos tiene dos tipos principales de contratos: contratos perpetuos y contratos de entrega. Tanto los contratos perpetuos como los contratos de entrega son productos de contrato liquidados en activos criptográficos, donde los inversores pueden obtener beneficios de la subida o bajada de precios de activos criptográficos comprando para ir largo o vendiendo para ir corto. Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, nunca vencen, mientras que los contratos de entrega tienen un plazo de entrega fijo. (Las reglas pueden variar ligeramente entre plataformas, pero el concepto central no cambiará)

¿Qué es un contrato perpetuo?

Un contrato perpetuo es un tipo de contrato derivado sin fecha de vencimiento, que permite a los inversores mantener posiciones a largo plazo y anclar el precio del contrato al precio del mercado spot a través de un mecanismo de tarifa de financiamiento.

Características clave

1. Sin fecha de entrega

￮ A diferencia de los contratos de futuros, los contratos perpetuos no vencen y se pueden mantener indefinidamente.

2. Mecanismo de tarifas de financiamiento

￮ Liquidación cada 8 horas, equilibrando la diferencia entre el precio del contrato y el precio del mercado spot a través de tarifas pagadas por ambas partes.

￮ Si la tasa de financiamiento es positiva, el lado largo paga al lado corto; si es negativa, el lado corto paga al lado largo.

3. Soporte para trading con apalancamiento

￮ Ofrecer un alto apalancamiento (como 125x), permitir posiciones largas/cortas, amplificar ganancias (aumentando el riesgo al mismo tiempo).

¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un producto derivado en el que ambas partes acuerdan negociar (comprar o vender) una criptomoneda específica a un precio anticipado en un momento determinado en el futuro.

Ejemplo (contrato de futuros de Bitcoin)

• Contenido del contrato:

￮ Fecha de entrega: 31 de diciembre de 2025

￮ Precio de entrega: $20,000

￮ Cantidad de entrega: 5 BTC

• Obligaciones de ambas partes:

￮ Vendedor: debe vender 5 BTC a $20,000, sin importar el precio de mercado.

￮ Comprador: debe comprar 5 BTC a $20,000, sin importar el precio de mercado.

• Liquidación al vencimiento: el día de la entrega, el sistema liquida automáticamente las posiciones según el precio promedio ponderado de la media hora anterior a la entrega, evitando el riesgo de manipulación del mercado. Después de la liquidación, las ganancias/pérdidas se liquidan en USDT, y el contrato termina.

• Cierre anticipado: se puede cerrar manualmente en cualquier momento antes de la fecha de entrega, sin necesidad de esperar a que venza.

Contrato perpetuo vs contrato de futuros

Diferencia principal:

• Fecha de vencimiento: la mayor diferencia entre contratos perpetuos y contratos de futuros es que los contratos perpetuos no tienen fecha de entrega, en teoría, siempre que el contrato no se liquide, se puede mantener indefinidamente; mientras que cada contrato de futuros tiene una fecha de entrega fija.

• Tarifas de financiamiento: dado que los contratos perpetuos no tienen fecha de entrega, es necesario utilizar el 'mecanismo de tarifas de financiamiento' para anclar el precio del contrato al precio del mercado spot.