Los legisladores de Minnesota al firmar la HF 3709 allanan el camino para que los bancos y cooperativas de crédito estatales ofrezcan servicios de custodia de criptomonedas en una capacidad no fiduciaria a partir del 1 de agosto. La medida, firmada por el gobernador Tim Walz, modifica los estatutos estatales para permitir que las instituciones financieras trabajen con proveedores de servicios de terceros o subcustodios para facilitar la custodia cripto, siempre que los fondos estén legal y operativamente segregados de los activos de la institución y no se consideren propiedad del banco o cooperativa de crédito.
Según Cointelegraph, la legislación se enmarca en un impulso regulatorio más amplio para incorporar la custodia de criptomonedas a los canales financieros regulados, reducir la dependencia de proveedores no regulados o de otros estados y alinear a las instituciones de Minnesota con las expectativas de cumplimiento relativas a la segregación de activos y los controles de riesgo fiduciario.
Los promotores del proyecto de ley argumentaron que la política permitiría a las instituciones financieras con sede en Minnesota evolucionar junto con sus clientes y, al mismo tiempo, proteger a los residentes de acuerdos de custodia opacos o extraterritoriales. La ley entra en vigor en agosto y podría influir en las operaciones del sector bancario y de cooperativas de crédito de todo el estado.
El portal de información del Gobierno de Minnesota destaca la magnitud del sector financiero del estado: en mayo de 2025, operaban en Minnesota 240 bancos comerciales asegurados, con cerca de 128.000 millones de dólares en activos, y 82 cooperativas de crédito propiedad de sus miembros pertenecían a la Minnesota Credit Union Network. Minneapolis es sede de U.S. Bancorp, el séptimo banco más grande del país por activos, lo que subraya el posible impacto en las principales instituciones del estado.
La política se enmarca en un contexto normativo más amplio. En Minnesota, los legisladores también impulsaron por separado un proyecto de ley para prohibir los quioscos y cajeros automáticos de activos digitales, como respuesta a incidentes de estafas dirigidas contra residentes, lo que refleja un enfoque multifacético frente a los riesgos relacionados con las criptomonedas en el estado.
Conclusiones clave
La nueva ley autoriza a los bancos y cooperativas de crédito de Minnesota a prestar servicios de custodia de monedas virtuales sin carácter fiduciario a partir del 1 de agosto.
Las instituciones pueden recurrir a proveedores de servicios externos o subcustodios para facilitar la custodia, siempre que los fondos estén separados de los activos del banco o de la cooperativa de crédito y no se consideren propiedad de la institución.
El cambio podría afectar las operaciones de todo el sector de servicios financieros de Minnesota, dada la magnitud de los mercados bancario y de cooperativas de crédito del estado.
La medida se enmarca en un contexto regulatorio más amplio, que incluye iniciativas federales relacionadas con la custodia y debates en curso sobre licencias y supervisión para empresas de criptomonedas que buscan obtener licencias nacionales.
Marco jurídico y mecanismos operativos en Minnesota
La HF 3709 modifica las leyes de Minnesota para permitir que las instituciones financieras supervisadas ofrezcan servicios de custodia de monedas virtuales sin asumir obligaciones fiduciarias. La ley permite expresamente recurrir a subcustodios o proveedores de servicios externos para respaldar las actividades de custodia, siempre que los fondos correspondientes permanezcan separados de los activos de la institución y no se consideren propiedad de esta. De este modo, el marco crea un canal regulado para la custodia de criptomonedas dentro de las operaciones bancarias y de las cooperativas de crédito tradicionales, y reduce los riesgos de gobernanza e insolvencia asociados con los acuerdos de custodia no regulados.
Desde la perspectiva del cumplimiento normativo, la ley destaca la segregación de activos y la separación operativa, elementos fundamentales de los controles AML/KYC y de la supervisión bancaria. Aunque la ley no establece una obligación fiduciaria general de custodia, sí señala un avance hacia la supervisión formalizada de las actividades de custodia de criptomonedas por parte de las instituciones financieras de Minnesota, en consonancia con las mejores prácticas en evolución para la administración de activos digitales.
Contexto regulatorio: licencias federales, servicios de custodia y dinámica del mercado
Más allá de los cambios a nivel estatal, el panorama de la custodia de criptomonedas en Estados Unidos está determinado por iniciativas regulatorias federales y por la búsqueda de licencias nacionales. En otro avance, Payward —la empresa matriz de la plataforma de intercambio Kraken— anunció que había presentado ante la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) una solicitud para obtener una licencia nacional de sociedad fiduciaria, destinada a prestar servicios fiduciarios de custodia y otros servicios relacionados, principalmente para activos digitales, sujeta a la aprobación regulatoria.
Históricamente, la OCC ha aprobado o aprobado de forma condicional solicitudes de licencias nacionales de otras empresas relacionadas con las criptomonedas, entre ellas Ripple Labs, BitGo, Circle, Fidelity Digital Assets y Paxos, y continúan las conversaciones sobre otros posibles candidatos. Según informes, los reguladores están evaluando cómo encaja la custodia fiduciaria en un marco nacional unificado, una tendencia que podría determinar cómo interactúan las disposiciones estatales sobre custodia, como la HF 3709 de Minnesota, con las licencias y la supervisión federales. La cobertura informativa sobre la evolución del panorama de licencias en el sector ha puesto de relieve este impulso regulatorio más amplio.
Para las instituciones y empresas que buscan coordinar sus operaciones entre distintos estados, la interacción entre la autorización estatal para prestar servicios de custodia dentro del estado y las opciones de licencias federales sigue siendo un ámbito clave de desarrollo normativo. La aparición de licencias nacionales de sociedad fiduciaria podría influir en la disposición de los participantes bancarios y no bancarios a prestar servicios de custodia en varias jurisdicciones, lo que intensificaría los requisitos de AML/KYC, licencias y prudencia en todo el ecosistema.
Alineación de políticas, consideraciones de riesgo y perspectivas futuras
El diseño de la ley de Minnesota refleja una decisión deliberada de mantener las capacidades de custodia dentro de instituciones nacionales reguladas, fomentar la competencia dentro del estado y mitigar los riesgos asociados con los acuerdos de custodia no regulados. Este avance tiene importancia práctica porque podría modificar las decisiones de los bancos y las cooperativas de crédito con sede en Minnesota sobre la externalización de la custodia, con repercusiones para la gestión de riesgos, la gobernanza de proveedores y la presentación de informes regulatorios.
Desde la perspectiva del cumplimiento normativo, la política subraya la importancia de una sólida gestión de riesgos de terceros, la segregación de activos y un tratamiento contable claro de los criptoactivos. También pone de relieve cómo las medidas estatales interactúan con la trayectoria de las licencias federales y las consideraciones de política internacional, incluida la alineación con los marcos AML/KYC y cualquier futura directriz regulatoria transfronteriza. El diálogo en curso sobre las licencias nacionales y la posible estandarización de las prácticas de custodia apunta a una incertidumbre persistente y a la necesidad de que las instituciones sigan de cerca las directrices regulatorias, las vías para obtener licencias y las expectativas de supervisión al implementar servicios de custodia.
Para los participantes del mercado, la medida de Minnesota añade otra capa a la infraestructura de custodia en evolución en Estados Unidos, especialmente para las instituciones que buscan ofrecer servicios de activos digitales en un contexto bancario regulado. A medida que las políticas estatales converjan con las licencias federales y las expectativas de supervisión armonizadas, los bancos y las cooperativas de crédito podrían revisar sus enfoques de contratación, gestión de riesgos y gobernanza de la custodia de criptomonedas, con posibles repercusiones en las licencias, la selección de proveedores y la resiliencia operativa.
De cara al futuro, es probable que los responsables políticos evalúen el equilibrio entre facilitar servicios de custodia regulados y mantener sólidas protecciones para los consumidores. La interacción entre el marco de Minnesota y las iniciativas federales de licencias será un punto central para los equipos institucionales de gestión de riesgos, los programas de cumplimiento y los asesores jurídicos a medida que maduren los servicios de custodia dentro del sistema financiero estadounidense.
Observaciones finales: El enfoque de Minnesota señala un avance mesurado hacia servicios de custodia nacionales y regulados dentro de las estructuras bancarias tradicionales, mientras que el debate sobre las licencias federales indica un cambio institucional más amplio hacia la custodia estandarizada y escalable de activos digitales. Las instituciones deben seguir de cerca la evolución normativa tanto estatal como federal para evaluar los requisitos de licencia, la gobernanza de la custodia y las implicaciones transfronterizas.
Este artículo se publicó originalmente con el título Minnesota Authorizes Crypto Custody for Banks and Credit Unions en Crypto Breaking News, tu fuente de confianza de noticias sobre criptomonedas, Bitcoin y novedades de blockchain.