El USD dominó el FX del 11 al 16 de mayo, ya que la inflación caliente en EE. UU., los rendimientos más altos y el shock del petróleo empujaron el capital de vuelta al billete verde
📌 El USD tuvo una de sus semanas más fuertes en meses, con el DXY subiendo de alrededor de 98 hacia el área de 99+. Este movimiento no solo fue impulsado por la demanda de refugio seguro, sino también por una importante reevaluación de las perspectivas de tasas en EE. UU. tras datos de inflación más altos de lo esperado.
💡 El IPC de EE. UU. subió un 3.8% interanual, mientras que el IPP escaló a un 6.0%, mostrando que el shock energético está comenzando a alimentar precios más amplios. Con el petróleo manteniéndose cerca de $100 por barril debido a las tensiones con Irán y los riesgos de Hormuz, el mercado rápidamente ajustó las expectativas para un alivio temprano de la Fed.
📈 Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., moviéndose alrededor del 4.5–4.7%, fortalecieron la ventaja de rendimiento del USD. Esto presionó a EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD y NZD/USD, mientras que USD/JPY continuó moviéndose hacia la zona de 158–160 a pesar de los riesgos de intervención de Japón.
🔎 EUR/USD mostró la debilidad más clara, cayendo durante cinco sesiones seguidas y regresando hacia el nivel de 1.16. El GBP recibió poco apoyo del PIB más fuerte del Reino Unido, mientras que el AUD y NZD fueron golpeados por un apetito de riesgo más débil y una demanda reducida por monedas de materias primas.
🌐 El FX de mercados emergentes también estuvo bajo presión, especialmente en economías asiáticas expuestas a mayores costos de importación de energía. INR, IDR, KRW, PHP y THB permanecieron vulnerables tanto a la fortaleza del USD como a los precios elevados del petróleo, mientras que las monedas soportadas por carry, como el MXN y ZAR, mostraron mejor resistencia.
⚠️ El punto clave es que el FX no siguió completamente el tono de riesgo en las acciones de EE. UU. En los mercados de divisas, el USD está actuando actualmente como una moneda de mayor rendimiento y un refugio seguro geopolítico, lo que dificulta que otras monedas importantes se recuperen fuertemente.
✅ Mirando hacia adelante, la tendencia a corto plazo aún favorece al USD si el petróleo se mantiene alto, los rendimientos de EE. UU. siguen firmes y las tensiones en Hormuz no se alivian claramente. El mayor riesgo de reversión sería una caída brusca en el petróleo o una señal diplomática fuerte que reduzca tanto la prima de inflación como la demanda de refugio seguro.
#ForexInsights $TON $ADA $DOGE
📌 El USD tuvo una de sus semanas más fuertes en meses, con el DXY subiendo de alrededor de 98 hacia el área de 99+. Este movimiento no solo fue impulsado por la demanda de refugio seguro, sino también por una importante reevaluación de las perspectivas de tasas en EE. UU. tras datos de inflación más altos de lo esperado.
💡 El IPC de EE. UU. subió un 3.8% interanual, mientras que el IPP escaló a un 6.0%, mostrando que el shock energético está comenzando a alimentar precios más amplios. Con el petróleo manteniéndose cerca de $100 por barril debido a las tensiones con Irán y los riesgos de Hormuz, el mercado rápidamente ajustó las expectativas para un alivio temprano de la Fed.
📈 Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., moviéndose alrededor del 4.5–4.7%, fortalecieron la ventaja de rendimiento del USD. Esto presionó a EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD y NZD/USD, mientras que USD/JPY continuó moviéndose hacia la zona de 158–160 a pesar de los riesgos de intervención de Japón.
🔎 EUR/USD mostró la debilidad más clara, cayendo durante cinco sesiones seguidas y regresando hacia el nivel de 1.16. El GBP recibió poco apoyo del PIB más fuerte del Reino Unido, mientras que el AUD y NZD fueron golpeados por un apetito de riesgo más débil y una demanda reducida por monedas de materias primas.
🌐 El FX de mercados emergentes también estuvo bajo presión, especialmente en economías asiáticas expuestas a mayores costos de importación de energía. INR, IDR, KRW, PHP y THB permanecieron vulnerables tanto a la fortaleza del USD como a los precios elevados del petróleo, mientras que las monedas soportadas por carry, como el MXN y ZAR, mostraron mejor resistencia.
⚠️ El punto clave es que el FX no siguió completamente el tono de riesgo en las acciones de EE. UU. En los mercados de divisas, el USD está actuando actualmente como una moneda de mayor rendimiento y un refugio seguro geopolítico, lo que dificulta que otras monedas importantes se recuperen fuertemente.
✅ Mirando hacia adelante, la tendencia a corto plazo aún favorece al USD si el petróleo se mantiene alto, los rendimientos de EE. UU. siguen firmes y las tensiones en Hormuz no se alivian claramente. El mayor riesgo de reversión sería una caída brusca en el petróleo o una señal diplomática fuerte que reduzca tanto la prima de inflación como la demanda de refugio seguro.
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