¿Hasta dónde ha llegado el ciclo superciclo de la IA?
Los gigantes de la nube acaban de establecer sus planes de gasto de capital para 2026: 7250 millones de dólares.
Casi el doble que el año pasado.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, cada uno supera los 1000 millones.
Esto no es especulación, es dinero real que se está invirtiendo.
Pero la pregunta es, ¿dónde debería ir ese dinero?
La mayoría de la gente todavía está mirando los activos de la primera fase, pero el dinero inteligente ya se ha movido a la tercera fase.
Primera fase: chips (2023-2025)
La infraestructura básica ya está establecida.
NVDA subió un 39%, el informe financiero de INTC del primer trimestre llevó el índice de semiconductores de Filadelfia a 10,000 puntos.
Los chips siguen siendo el núcleo, pero la ventana de precios bajos ya se ha cerrado.
Ahora entrar, no es que no se pueda ganar, es que la relación riesgo-recompensa ya no es como en los últimos dos años.
Activos clave: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sector: semiconductores, almacenamiento, comunicación óptica
Segunda fase: energía y apoyo (2025-2027)
Esta es la fase que la mayoría de la gente acaba de reaccionar.
VST, tras la adquisición, se convierte en el mayor productor privado de electricidad en EE. UU., GEV ha subido más del 200% en un año.
MOD está haciendo soluciones de refrigeración para Nvidia, GLW ha subido un 74% desde principios de año, la demanda de fibra óptica está explotando.
Los reactores nucleares pequeños SMR son una sorpresa, OKLO, BWXT, NNE están posicionándose para suministrar energía directamente a los centros de datos.
El sector aún tiene espacio, pero los activos clave ya han completado su impulso principal.
Activos clave: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sector: energía, redes eléctricas, refrigeración, equipos de red, energía nuclear/SMR
Tercera fase: robótica, aeroespacial, defensa (2026-2028)
La IA sale del centro de datos y entra en el mundo físico.
La mayoría de la gente se perderá esta fase.
Tesla está remodelando su fábrica en Fremont para fabricar el robot humanoide Optimus, planeando un gasto de capital de 2500 millones de dólares, con el objetivo de producción en masa en la segunda mitad de 2026.
Rocket Lab reportó ingresos récord de 602 millones, pedidos no entregados de 1850 millones.
Los drones Valkyrie de KTOS han sido seleccionados para la lista de compras del Cuerpo de Marines de EE. UU.
Esta es la fase con el mayor rendimiento asimétrico, la ventana está abierta ahora.
Activos clave: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sector: robótica, conducción autónoma, aeroespacial, defensa, drones, tierras raras
Cuarta fase: software y AGI (2028 en adelante)
La batalla final.
El gasto de capital anual de Microsoft alcanzará los 190,000 millones, Google 190,000 millones, Amazon 200,000 millones, Meta 145,000 millones.
Los pedidos no entregados de Google Cloud superarán los 460,000 millones.
Los gigantes están construyendo la base para el dominio del software de IA y AGI.
Los gigantes de la nube acaban de establecer sus planes de gasto de capital para 2026: 7250 millones de dólares.
Casi el doble que el año pasado.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, cada uno supera los 1000 millones.
Esto no es especulación, es dinero real que se está invirtiendo.
Pero la pregunta es, ¿dónde debería ir ese dinero?
La mayoría de la gente todavía está mirando los activos de la primera fase, pero el dinero inteligente ya se ha movido a la tercera fase.
Primera fase: chips (2023-2025)
La infraestructura básica ya está establecida.
NVDA subió un 39%, el informe financiero de INTC del primer trimestre llevó el índice de semiconductores de Filadelfia a 10,000 puntos.
Los chips siguen siendo el núcleo, pero la ventana de precios bajos ya se ha cerrado.
Ahora entrar, no es que no se pueda ganar, es que la relación riesgo-recompensa ya no es como en los últimos dos años.
Activos clave: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sector: semiconductores, almacenamiento, comunicación óptica
Segunda fase: energía y apoyo (2025-2027)
Esta es la fase que la mayoría de la gente acaba de reaccionar.
VST, tras la adquisición, se convierte en el mayor productor privado de electricidad en EE. UU., GEV ha subido más del 200% en un año.
MOD está haciendo soluciones de refrigeración para Nvidia, GLW ha subido un 74% desde principios de año, la demanda de fibra óptica está explotando.
Los reactores nucleares pequeños SMR son una sorpresa, OKLO, BWXT, NNE están posicionándose para suministrar energía directamente a los centros de datos.
El sector aún tiene espacio, pero los activos clave ya han completado su impulso principal.
Activos clave: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sector: energía, redes eléctricas, refrigeración, equipos de red, energía nuclear/SMR
Tercera fase: robótica, aeroespacial, defensa (2026-2028)
La IA sale del centro de datos y entra en el mundo físico.
La mayoría de la gente se perderá esta fase.
Tesla está remodelando su fábrica en Fremont para fabricar el robot humanoide Optimus, planeando un gasto de capital de 2500 millones de dólares, con el objetivo de producción en masa en la segunda mitad de 2026.
Rocket Lab reportó ingresos récord de 602 millones, pedidos no entregados de 1850 millones.
Los drones Valkyrie de KTOS han sido seleccionados para la lista de compras del Cuerpo de Marines de EE. UU.
Esta es la fase con el mayor rendimiento asimétrico, la ventana está abierta ahora.
Activos clave: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sector: robótica, conducción autónoma, aeroespacial, defensa, drones, tierras raras
Cuarta fase: software y AGI (2028 en adelante)
La batalla final.
El gasto de capital anual de Microsoft alcanzará los 190,000 millones, Google 190,000 millones, Amazon 200,000 millones, Meta 145,000 millones.
Los pedidos no entregados de Google Cloud superarán los 460,000 millones.
Los gigantes están construyendo la base para el dominio del software de IA y AGI.
