El apetito de Wall Street por el trading minorista de cripto se ha intensificado a medida que Morgan Stanley lanza un piloto de trading en su plataforma E*Trade, fijando precios de operaciones a un nivel que supera a muchos brokers cripto tradicionales para usuarios minoristas estándar.
Según un informe de Bloomberg, Morgan Stanley está cobrando 50 puntos básicos del valor en dólares de cada transacción cripto en el piloto. El programa está actualmente en modo piloto, con aproximadamente 8.6 millones de clientes de E*Trade que se espera accedan más adelante este año. Un portavoz de Morgan Stanley confirmó a Cointelegraph que los detalles y la estructura de tarifas descritos en el informe de Bloomberg eran precisos.
Este último impulso sigue la participación más amplia de Morgan Stanley en cripto, incluida su incursión en un ecosistema de ETF de Bitcoin al contado. Cointelegraph señaló que el ETF, MSBT, atrajo alrededor de $30.6 millones en flujos en su primer día de trading en NYSE Arca, un hito que señala un interés continuo de los inversores incluso mientras los bancos tradicionales se expanden en el acceso cripto para los clientes.
El movimiento ilustra una tendencia más amplia a medida que grandes instituciones financieras buscan capturar una parte de los ingresos del trading minorista a través de productos cripto, incluso mientras la infraestructura y el marco regulatorio del ecosistema continúan madurando.
Puntos clave
El piloto de E*Trade de Morgan Stanley cobra 50 puntos básicos por cada trade cripto, posicionando al banco como un líder en precios entre las plataformas minoristas convencionales.
El piloto tiene como objetivo llevar a 8.6 millones de clientes de E*Trade al trading cripto más adelante este año, expandiendo el acceso a una amplia base minorista.
El apetito más amplio en Wall Street incluye el reciente lanzamiento de trading de Bitcoin y Ether al contado por parte de Charles Schwab para clientes minoristas a 75 puntos básicos por transacción, subrayando un cambio más amplio hacia las ofertas cripto.
Los jugadores del mercado señalan que existen opciones de tarifas más bajas fuera de los ecosistemas bancarios, con plataformas como Kraken Pro, Binance US y Coinbase Advanced ofreciendo niveles de precios competitivos para traders sofisticados.
El impulso sigue al debut anterior de Morgan Stanley de un ETF de Bitcoin al contado (MSBT), que atrajo $30.6 millones en flujos en su primer día, reforzando el apetito de los inversores por el acceso cripto regulado de instituciones financieras tradicionales.
Ambición de precios y la carrera cripto minorista
En su esencia, ¿la estructura de precios de Morgan Stanley de $0.005 por dólar? No exactamente. El piloto de la firma está tasado en 50 puntos básicos del valor del trade, una tasa que Bloomberg describe como agresiva en relación con la estructura de precios minoristas estándar ofrecida por varias grandes bolsas y corredores. El plan para implementar el acceso a los 8.6 millones de clientes de E*Trade este año señala una rápida escalada si el piloto resulta sostenible, correlacionando con la demanda constante de canales regulados respaldados por instituciones para comprar y vender activos digitales.
Tales movimientos de precios plantean preguntas sobre cómo los corredores tradicionales equilibran los ingresos con el crecimiento de usuarios. Mientras Morgan Stanley se posiciona como un puente entre las finanzas convencionales y los mercados cripto, rivales, incluidos intercambios y fintechs, ya han experimentado con niveles de tarifas más bajos. El mercado más amplio ha demostrado que los puntos de precio más agresivos a menudo se acompañan de marcos robustos de custodia, seguros y cumplimiento que pueden ser atractivos para los participantes minoristas que siguen siendo cautelosos ante el perfil de riesgo del espacio.
Una ola más amplia de adopción cripto en Wall Street
El piloto de Morgan Stanley se sitúa dentro de un arco más grande de bancos y firmas de corretaje que amplían las ofertas cripto a clientes minoristas e institucionales. Informes anteriores destacaron el lanzamiento por parte de Charles Schwab de trading de Bitcoin y Ethereum al contado para clientes minoristas, comenzando con una estructura de tarifas de alrededor de 75 puntos básicos por transacción. El movimiento ilustra cómo los mega-corredores están tratando de capturar una parte de los ingresos del trading minorista que antes fluía principalmente hacia intercambios cripto y plataformas alternativas.
Mientras tanto, Goldman Sachs ha comenzado a ampliar su línea de productos cripto a través de presentaciones regulatorias para un ETF de Ingresos Premium de Bitcoin, un enfoque que dependería de la venta de opciones de compra sobre productos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en lugar de poseer directamente Bitcoin. Esta estrategia refleja una preferencia más amplia de Wall Street por vehículos de inversión ligados a la exposición cripto mientras gestionan el riesgo a través de estrategias de derivados.
Más allá del trading y los ETFs, el ecosistema se está profundizando en el lado de la infraestructura. BNY Mellon ya ha lanzado una plataforma de custodia de activos digitales que comenzó a operar en Estados Unidos a finales de 2022, permitiendo a clientes selectos mantener y mover Bitcoin y Ether en un entorno de custodia regulado. La expansión gradual de las capacidades de custodia es un requisito previo para servicios más activos de trading y gestión de activos cripto respaldados por bancos.
Estos desarrollos indican colectivamente un cambio en el paisaje financiero: los incumbentes tradicionales no solo están ofreciendo acceso a cripto, sino que también están construyendo la fiabilidad y los controles de riesgo que pueden tranquilizar a una base más amplia de inversores y gestores de fondos. La industria se está moviendo hacia un modelo donde servicios regulados de calidad empresarial coexisten con opciones de trading más flexibles y de menor costo ofrecidas por plataformas cripto especializadas.
Lo que esto significa para los usuarios y el mercado
Para inversores y traders, la aparición de pilotos de trading cripto respaldados por bancos podría traducirse en mayor accesibilidad, más protecciones estandarizadas y un menú más amplio de instrumentos regulados. La competencia de precios entre los grandes bancos y corredores de renombre podría empujar a otras plataformas a ajustar sus estructuras de tarifas, expandiendo potencialmente el atractivo de productos de entrada para nuevos participantes minoristas.
Sin embargo, la consolidación de capacidades cripto dentro de instituciones financieras tradicionales también introduce nuevas consideraciones. El cumplimiento, la gestión de riesgos y la resiliencia de las vías de liquidación siguen siendo críticos a medida que más clientes se trasladan de lugares puramente cripto a canales regulados. Los observadores del mercado estarán atentos a cómo evoluciona la liquidez, los spreads y la experiencia del usuario a medida que estos pilotos escalen de pruebas a disponibilidad rutinaria en grandes bases de clientes.
El apetito más amplio del mercado por el acceso regulado es evidente en los flujos de MSBT en su día de lanzamiento, lo que señala un interés continuo de los inversores en productos convencionales y auditados. A medida que Morgan Stanley, Schwab y otros se adentran más en cripto, los lectores deben monitorear actualizaciones sobre la adopción por parte de los clientes, revisiones de tarifas y cualquier obstáculo regulatorio u operativo que podría moldear la rapidez con la que estas plataformas ganan tracción.
Mirando hacia adelante, la próxima fase probablemente revelará qué tan rápido los usuarios de E*Trade adoptan el trading cripto, cómo la competencia de tarifas impacta la economía de la plataforma y qué nuevos formatos de productos, que van desde exposiciones al contado hasta basadas en ETF, definirán la participación minorista en la economía cripto.
A medida que el sector evoluciona, los observadores deben estar atentos a la guía regulatoria que podría influir en los precios, el diseño de productos y los estándares de custodia, elementos que determinarán si esta ola de adopción se convierte en una capa duradera del sistema financiero tradicional.
Para cobertura continua, sigue las actualizaciones sobre el lanzamiento de E*Trade de Morgan Stanley, la expansión cripto minorista de Schwab y el impulso más amplio de los bancos hacia la infraestructura cripto y productos de inversión.
Este artículo fue publicado originalmente como Morgan Stanley Entra en el Trading Cripto a Través del Piloto de E*Trade en Crypto Breaking News - tu fuente confiable de noticias cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.