⚡️ Amigos, SanDisk ( $SNDK ) realmente ha dejado a todos boquiabiertos. El año pasado aún era una subsidiaria de Western Digital, arrastrada por los HDD, con una valoración típica de acciones cíclicas, despachada con un PE de 10.
Este febrero, tras separarse y salir a bolsa de forma independiente, el panorama cambió drásticamente; en menos de 15 meses, subió de decenas de dólares a más de 1500, alcanzando una capitalización de mercado de más de 200 mil millones, superando a su empresa madre. En 2026, el aumento fue cercano al 500%, mientras que su vecino NVIDIA solo creció más del 70%.
La semana pasada salieron los resultados financieros, con ingresos que subieron un 251% interanual, un margen de beneficio bruto del 78.4%, y ganancias por acción de 23.41 dólares, superando las expectativas. No solo cumplieron, ¡sino que aplastaron! El almacenamiento ha pasado de ser un papel secundario en la IA a convertirse en una limitante crítica.
La lógica ha cambiado: la IA está entrando en la fase multimodal y de razonamiento, con un explosivo aumento en el manejo de datos, y los SSD empresariales se han convertido en un talón de Aquiles. Lo que dijo Jensen Huang sobre el almacenamiento como un mercado no desarrollado, ahora se está materializando.
La divergencia también es muy evidente: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD solo +40%. El capital ya ha tomado posiciones.
Lo más crucial es el contrato a largo plazo; SanDisk ha asegurado un ingreso mínimo de aproximadamente 42 mil millones de dólares + 11 mil millones en garantías, lo que permite que el almacenamiento se despegue por primera vez de ser una acción cíclica y se acerque a ser una acción de crecimiento. En términos de valoración, el PE actual es de 43 veces (parece caro), pero el PE a futuro es de aproximadamente 19 veces (más aceptable).
Algunos ya lo vieron venir; Leopold Aschenbrenner compró alrededor de ~$112, y ahora su posición se acerca a los 1.5 mil millones de dólares; el trader en cadena yixie10 ha hecho un long con alto apalancamiento y ha ganado a lo grande.
La pregunta ahora es si a 1400+ se puede seguir comprando; la lógica alcista es bastante directa: el precio objetivo de Wall Street es de 2000 dólares, y si la IA sigue consumiendo almacenamiento, hay quienes incluso mencionan 3000; pero el riesgo es muy real: Samsung Electronics, SK Hynix y Kioxia podrían colapsar los precios una vez que expandan la producción, y la demanda en esencia sigue siendo presionada por la IA, ya que la electrónica de consumo no ha mostrado una verdadera recuperación.
Esto es una acción de fe; si crees en que la AGI se materializa y que la demanda de almacenamiento explotará, entonces puedes mantenerla a largo plazo; si no lo crees, ahora mismo el precio es un típico alto.
A veces, los lugares más aburridos son los menos concurridos. Pero esta vez, la década de la IA quizás apenas esté comenzando, y la historia del almacenamiento, apenas ha sido despertada.
Este febrero, tras separarse y salir a bolsa de forma independiente, el panorama cambió drásticamente; en menos de 15 meses, subió de decenas de dólares a más de 1500, alcanzando una capitalización de mercado de más de 200 mil millones, superando a su empresa madre. En 2026, el aumento fue cercano al 500%, mientras que su vecino NVIDIA solo creció más del 70%.
La semana pasada salieron los resultados financieros, con ingresos que subieron un 251% interanual, un margen de beneficio bruto del 78.4%, y ganancias por acción de 23.41 dólares, superando las expectativas. No solo cumplieron, ¡sino que aplastaron! El almacenamiento ha pasado de ser un papel secundario en la IA a convertirse en una limitante crítica.
La lógica ha cambiado: la IA está entrando en la fase multimodal y de razonamiento, con un explosivo aumento en el manejo de datos, y los SSD empresariales se han convertido en un talón de Aquiles. Lo que dijo Jensen Huang sobre el almacenamiento como un mercado no desarrollado, ahora se está materializando.
La divergencia también es muy evidente: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD solo +40%. El capital ya ha tomado posiciones.
Lo más crucial es el contrato a largo plazo; SanDisk ha asegurado un ingreso mínimo de aproximadamente 42 mil millones de dólares + 11 mil millones en garantías, lo que permite que el almacenamiento se despegue por primera vez de ser una acción cíclica y se acerque a ser una acción de crecimiento. En términos de valoración, el PE actual es de 43 veces (parece caro), pero el PE a futuro es de aproximadamente 19 veces (más aceptable).
Algunos ya lo vieron venir; Leopold Aschenbrenner compró alrededor de ~$112, y ahora su posición se acerca a los 1.5 mil millones de dólares; el trader en cadena yixie10 ha hecho un long con alto apalancamiento y ha ganado a lo grande.
La pregunta ahora es si a 1400+ se puede seguir comprando; la lógica alcista es bastante directa: el precio objetivo de Wall Street es de 2000 dólares, y si la IA sigue consumiendo almacenamiento, hay quienes incluso mencionan 3000; pero el riesgo es muy real: Samsung Electronics, SK Hynix y Kioxia podrían colapsar los precios una vez que expandan la producción, y la demanda en esencia sigue siendo presionada por la IA, ya que la electrónica de consumo no ha mostrado una verdadera recuperación.
Esto es una acción de fe; si crees en que la AGI se materializa y que la demanda de almacenamiento explotará, entonces puedes mantenerla a largo plazo; si no lo crees, ahora mismo el precio es un típico alto.
A veces, los lugares más aburridos son los menos concurridos. Pero esta vez, la década de la IA quizás apenas esté comenzando, y la historia del almacenamiento, apenas ha sido despertada.