¡Hola a todos! Soy Zhe Ge. Anteriormente escribí tres artículos, todos sobre cómo resolver BNB y las estrategias de fluctuación de precios durante las tareas de TGE. Hoy, Zhe Ge hará un pequeño resumen, comparando y analizando para ver cuáles son sus ventajas y desventajas, así como las condiciones aplicables a cada estrategia.
En el actual entorno del mercado, los rendimientos de TGE son claramente atractivos. Una vez que domines las tareas de TGE de Binance, las tareas de nuevas emisiones en otros intercambios son bastante similares. Al dominar las reglas de gestión de fluctuaciones de BNB, ya no estarás ansioso por perder oportunidades o cortar pérdidas durante el TGE, participando con tranquilidad en TGE y asegurando que los rendimientos se mantengan estables.
Como creador en Binance Square, entiendo profundamente los puntos críticos que los usuarios Alpha enfrentan antes de la TGE: la volatilidad del precio de BNB es extrema, y las oportunidades y riesgos coexisten. Muchos novatos se sienten intimidados por las operaciones en la cadena, mientras que los veteranos a menudo pierden buenas oportunidades debido a estrategias inadecuadas.
Hoy, compararemos en profundidad tres planes principales de gestión de posiciones en BNB, para ayudarte a moverte con facilidad durante el período de TGE.
Opción uno: Compra al contado + cobertura de contratos (el 'paraíso de cobertura' para jugadores profesionales)
Esta es la aplicación de la clásica estrategia de 'cobertura' del financiamiento tradicional en el mundo de las criptomonedas. La operación específica es simple: comprar 3 BNB en la cuenta al contado, y abrir una posición corta de BNB equivalente en la cuenta de contratos.
Ventajas：
Cobertura perfecta del riesgo de precio：sin importar si el BNB sube o baja drásticamente, tus ganancias y pérdidas al contado y de contrato se compensan básicamente, y el costo queda asegurado.
Sin intereses de préstamo：a diferencia de los planes de préstamo, solo necesitas pagar una tarifa de transacción única, evitando los costos acumulativos de interés a lo largo del tiempo.
Riesgos y costos：
El umbral de operación es alto：requiere sincronización precisa entre operaciones al contado y de contrato, cualquier retraso puede hacer que la cobertura falle.
Pérdida de tasa de financiamiento：cuando el sentimiento del mercado es optimista, los contratos cortos pueden necesitar pagar tasas de financiamiento periódicamente, y mantenerlos a largo plazo generará costos continuos.
Riesgo de liquidación：si el precio de BNB sube drásticamente, tu contrato corto enfrenta el riesgo de liquidación, se necesita monitorear de cerca los niveles de margen, controlar bien la tasa de apalancamiento y prevenir la liquidación del contrato.
Los costos de transacción son altos: BNB se calcula a un precio de 1100, comprando y vendiendo 3 BNB, abriendo y cerrando 2 contratos perpetuos, se espera que el costo de transacción sea de alrededor de 13.2U. El hermano Zhe recuerda: si deseas ahorrar en costos, revisa mis artículos anteriores, hay detalles específicos, en resumen, simplemente intercambia USDT por FDUSD y luego coloca una orden de compra al contado, usando órdenes para abrir y cerrar contratos perpetuos de USDCBNB, para eximir la tarifa de transacción.
Grupo objetivo：apropiado para jugadores profesionales con capital abundante, familiarizados con el comercio de contratos, que pueden monitorear el mercado en tiempo real. Este es el enfoque de gestión de riesgos más cercano a los fondos de cobertura tradicionales.
Opción dos: Préstamos apalancados de margen completo (herramienta 'de acción rápida' dentro del intercambio)
En la zona de comercio con apalancamiento de intercambios como Binance, depositar colaterales (como USDT) y directamente tomar prestados los BNB necesarios. Esta es una de las maneras más rápidas de obtener BNB.
Ventajas：
Operación conveniente：todo el proceso se completa dentro del intercambio, puedes obtener BNB en solo unos minutos, sin necesidad de operaciones entre cadenas.
Los fondos llegan rápido：apropiado para oportunidades de TGE que surgen de repente, capaz de construir posiciones rápidamente.
Riesgo mortal：
Riesgo de alta liquidación：este es el más alto de los tres planes. Si los activos colaterales se devalúan o el precio de BNB aumenta, lo que eleva la relación de valor de los préstamos, puede activar la liquidación forzada por la plataforma.
Riesgo del modo de margen completo：en el modo de margen completo, todas las posiciones comparten el margen, un problema en una posición puede afectar toda la cuenta de apalancamiento.
Fluctuaciones de tasas de interés：las tasas de interés de los préstamos apalancados pueden fluctuar drásticamente según la oferta y la demanda del mercado, y pueden dispararse antes de la TGE. El hermano Zhe recuerda que, durante la TGE, puede haber situaciones en las que se agoten los préstamos, y debido a que las tasas de interés de los préstamos son relativamente bajas, se recomienda actuar lo antes posible.
Sugerencias prácticas：si eliges esta opción, asegúrate de establecer un límite de pérdidas estricto y evita operar con un alto apalancamiento durante los periodos de mayor volatilidad. Una vez que se activa la liquidación, el modo de margen completo puede causarte grandes pérdidas.
Opción tres: Préstamos descentralizados (como Venus, Lista) (una opción en cadena de 'autocustodia')
Esta es la verdadera operación en la cadena. Depositar colaterales en un protocolo DeFi y luego prestar BNB. Este es el plan más característico de las criptomonedas nativas.
Ventajas：
Autocustodia de fondos：tus activos siempre están en tu propia billetera, sin necesidad de confiar en intercambios centralizados.
Transparente y justo：las tasas de interés de los préstamos son determinadas por la oferta y la demanda del mercado en la cadena, las reglas son transparentes y no pueden ser alteradas.
Sin verificación de crédito：totalmente basado en sobrecolateralización, sin necesidad de validación de identidad tradicional.
Riesgos y desafíos：
Riesgo de contrato inteligente：los protocolos pueden tener vulnerabilidades, se debe elegir protocolos conocidos que hayan sido auditados.
Riesgo de liquidación：la depreciación del valor del colateral activará liquidaciones descentralizadas, y la velocidad de liquidación en la cadena es extremadamente rápida.
Costo de tarifas de Gas：cada operación requiere pagar tarifas de red, especialmente significativas durante períodos de congestión.
Operación compleja：debes estar familiarizado con conceptos como billetera, interacción con DApp, lo que representa un alto umbral para los novatos.
Grupo objetivo：apropiado para usuarios nativos de la cadena que valoran la autocustodia de los fondos, desconfían de plataformas centralizadas y están familiarizados con las operaciones de DeFi.
¿Cómo elegir el plan adecuado para ti?
Si eres un jugador averso al riesgo y tienes capital abundante, considera la opción uno (cobertura de al contado + contrato). Proporciona el medio de control de riesgos más cercano a las finanzas tradicionales. Ten en cuenta que el hermano Zhe recuerda que las tarifas de este plan son altas, para ahorrar en tarifas, consulta los detalles operativos en los artículos anteriores del hermano Zhe.
Si eres un usuario nativo del intercambio que busca conveniencia, y puedes seguir estrictamente la disciplina de stop-loss, la opción dos (préstamos apalancados de margen completo) ofrece una ventaja de velocidad, pero debes controlar la proporción de apalancamiento. Ten en cuenta que el hermano Zhe recuerda: este plan es un préstamo apalancado de margen completo; ¿qué es un margen completo? Si no lo entiendes, no operes imprudentemente, o no podrás llorar.
Si eres un creyente en la cadena, valoras la autocustodia de los fondos, la opción tres (préstamos descentralizados) es la experiencia más nativa de Web3, pero requiere invertir tiempo en aprender a operar en la cadena. Ten en cuenta que el hermano Zhe recuerda nuevamente: si te gusta operar en la cadena, es necesario tener conocimiento básico de DeFi, debes estar muy familiarizado con los protocolos comunes de recepción, y mucho menos con Lista, Venus, etc. en la cadena de BSC, debes dominar sus principios y procesos operativos, de lo contrario, tu psicología operativa no será estable.
Para la mayoría de los novatos que recién comienzan con TGE, sugiero comenzar con un enfoque más simple: simplemente usar fondos ociosos para comprar los BNB necesarios en el mercado al contado, y aceptar con calma su volatilidad de precios. Esto evita todos los riesgos complejos relacionados con el apalancamiento, préstamos y cobertura. Esto es una tontería, ¿por qué dice esto el hermano Zhe? Porque si no entiendes, cuanto más operes, más errores cometerás, lo que puede llevar a mayores pérdidas. Aprende paso a paso y mejora continuamente tu capacidad operativa. Además, BNB, como el token de la plataforma de Binance, tiene un enorme valor de inversión intrínseco; si se mantiene a largo plazo, es una buena estrategia de inversión, o los rendimientos pueden superar al Alpha mismo.
Conclusión
Operar en la cadena no es un monstruo, sino una habilidad que cada usuario nativo de criptomonedas debe dominar. Como dice el hermano Zhe: 'la cadena es el lugar para 'crear valor', el mercado secundario es el lugar para 'especular valor'. Dominar la gestión de posiciones en BNB es un paso clave para pasar de la simple especulación a la creación de valor.
Espero que esta guía te ayude a navegar las próximas TGE. Recuerda, el riesgo siempre va de la mano con la recompensa, y el verdadero Alpha proviene de la gestión precisa del riesgo. El hermano Zhe recuerda una vez más: para gestionar el riesgo y asegurar las ganancias, la gestión del riesgo en sí misma también tiene costos y riesgos; esto debe quedar claro. Por ejemplo, al cubrir el riesgo del BNB al contado, abrir un contrato perpetuo corto implica tarifas de transacción, además del riesgo de liquidación del contrato, que es el costo y riesgo de la gestión del riesgo al cubrir el BNB al contado. Todo esto debe ser considerado en nuestro pensamiento para poder capturar más beneficios Alpha en el mundo de las criptomonedas.
¡Bienvenido a compartir tu experiencia de TGE en la sección de comentarios, creceremos juntos! En artículos posteriores, el hermano Zhe explorará los protocolos DeFi en la cadena de BSC a lo largo de esta pista de préstamos, así como en ETH y otros protocolos DeFi en otras cadenas, ampliando constantemente nuestras fronteras de conocimiento.